Le S&P 500 (SPY) pourrait être sur le point d'éclater, entraînant une hausse de plus de 6% à court terme, par rapport à son niveau actuel autour de 2640. Le S&P 500 est en baisse de près de 1, 5% sur l'année, mais il est en baisse de près de 8, 5% par rapport aux sommets de fin janvier.
Ce ne sont pas seulement les caractéristiques techniques qui sont bien configurées pour le S&P 500, mais les bénéfices devraient également grimper de 10, 3% supplémentaires en 2019 pour atteindre 170, 03 $ par action, selon les données fournies par les indices S&P Dow Jones. Le S&P 500 se négocie actuellement à seulement 15, 5 fois les estimations de 2019.
Tendances fortes
Le graphique ci-dessous montre une tendance à la hausse à long terme qui est en place dans le S&P 500 depuis février 2016. L'indice a testé cette tendance à plusieurs reprises au cours des derniers mois et, jusqu'à présent, s'est maintenu. De plus, une nette tendance à la baisse s'est formée dans le S&P 500 depuis son pic fin janvier. Les deux tendances se rejoignent pour créer un triangle symétrique, et c'est un modèle de continuation haussière, suggérant que l'indice approche d'une cassure à court ou moyen terme. La cassure se produirait une fois que le S&P serait passé au-dessus de la tendance baissière, et déclencherait une hausse vers le prochain niveau de résistance autour de 2800, environ 6, 5% de plus que le niveau actuel du S&P 500. De plus, si l'indice augmentait au-dessus de 2 800, il pourrait être sur une voie de voyager encore plus haut, vers 3 000 au cours de la prochaine année.
Amélioration de la force relative
Au cours des dernières années, l'indice de force relative (RSI) du S&P 500 n'a atteint les niveaux de survente qu'à quelques reprises. Depuis le début de 2018, le RSI a atteint 30 fois deux fois, et la dernière fois qu'il a atteint un niveau aussi bas était en novembre 2016, janvier 2016, août 2015 et octobre 2014, qui se sont tous avérés être des fonds de marché. De plus, le RSI semble commencer à augmenter à la hausse ces dernières semaines, un autre indicateur haussier.
Des revenus solides
Si les données techniques positives n'étaient pas suffisantes, les fondamentaux du marché global restent solides, les bénéfices devraient monter en flèche non seulement en 2018 mais également en 2019. Selon les indices S&P Dow Jones, les bénéfices devraient augmenter de 10% en 2019, passant de 154, 18 $ à 170, 03 $. De plus, la croissance des bénéfices fermes laisse le S&P 500 à seulement 17, 1 fois les bénéfices de 2018 et 15, 5 fois les bénéfices de 2019. Si le S&P 500 montait à 3000 au cours de la prochaine année, comme le montre le graphique, le S&P 500 se négocierait - obtenez ceci - 17, 6 fois les bénéfices, presque identiques à la valorisation actuelle en utilisant les estimations de 2018.
Bien sûr, il est tout à fait possible que les prévisions de bénéfices soient trop élevées et le manque de performance du marché en 2018 indique que les estimations des bénéfices doivent baisser. Mais cela pourrait également signifier que le S&P 500 est actuellement bon marché et qu'il a encore beaucoup à faire par rapport aux niveaux actuels.
