La Coupe du monde a attiré l'attention sur l'ancienne superstar des marchés émergents, le Brésil. En tant que «B» dans «BRIC», ses abondantes ressources naturelles, son gouvernement fort et sa classe moyenne en croissance en ont fait l'enfant vedette de la croissance dans la région. Les investisseurs semblent d'accord, car il y a maintenant 4 milliards de dollars dans le large iShares MSCI Brazil Index ETF (EWZ).
Et bien qu'il reste encore beaucoup de samba dans les actions brésiliennes, un autre pays d'Amérique latine pourrait être un meilleur pari à long terme. Le voisin méridional de l'Amérique, le Mexique, pourrait être l'un des endroits les plus dynamiques pour les investisseurs pour placer leur argent en ce moment. ( Pour une lecture connexe, voir: Mexique: la Chine des Amériques .)
Retrouver le muscle de fabrication
Grâce à une série d'accords de libre-échange avec les États-Unis et d'autres pays, le Mexique devient rapidement une puissance manufacturière. Le commerce représente désormais 60% du PIB total du Mexique et plus de 80% de ses exportations sont des produits manufacturés. Ce chiffre a triplé discrètement depuis 1980 et s'est encore renforcé depuis la mise en œuvre de l'Accord de libre-échange nord-américain (ALENA). ( Pour en savoir plus sur ce sujet, voir: Avantages et inconvénients de l'ALENA .)
Et des jours encore meilleurs pourraient être en avance pour le Mexique.
Ces accords commerciaux, avec le Japon et les pays de l'Union européenne, ont généré une énorme quantité d'investissements étrangers directs. Selon le Secrétariat mexicain des finances et du crédit public, le pays a enregistré un montant record d'IDE en 2013 avec plus de 35 milliards de dollars. Cela représente une augmentation de près de 178% par rapport à 2012. Et ce nombre devrait encore augmenter alors que plusieurs sociétés multinationales comme Callaway Golf Co. (ELY) et Caterpillar Inc. (CAT) ont commencé à étendre leurs opérations au Mexique.
La raison est simple: des coûts réduits.
Le Mexique continue de gagner des parts de marché dans la fabrication loin de rivaux comme la Chine. Premièrement, les coûts énergétiques sont moins chers, car le Mexique bénéficie du gaz naturel bon marché produit aux États-Unis, ainsi que de sa propre production de pétrole. Il existe maintenant plusieurs pipelines qui acheminent le gaz naturel vers le bas dans le pays pour la production d'électricité. Deuxièmement, les coûts de transport sont faibles, car le trafic ferroviaire et routier vers les États-Unis est robuste. Enfin, le Mexique bénéficie d'une baisse des coûts de main-d'œuvre. En raison de l'inflation des salaires en Chine, les coûts de main-d'œuvre au Mexique sont désormais environ 20% moins chers. Il y a dix ans à peine, c'était le double du taux chinois.
Ce changement et la croissance de la fabrication aideront le Mexique à voir son PIB augmenter de 3, 9% cette année et de 4, 7% en 2015, selon le ministère mexicain des Finances.
Puiser dans la fabrication mexicaine
Compte tenu du succès continu du Mexique en tant que fabricant mondial, les investisseurs pourraient envisager de le surpondérer dans leurs portefeuilles. Bien que la plupart des FNB axés sur l'Amérique latine, tels que le SPDR S&P Emerging Latin America (GML), incluent des allocations importantes au Mexique, il existe des moyens d'exploiter directement le muscle maquiladora du Mexique. Le plus simple consiste à utiliser le FNB iShares MSCI Mexico Capped ETF (EWW).
EWW suit 59 entreprises mexicaines différentes, dont le géant des télécommunications America Movil (AMX) et la filiale mexicaine de Wal-Mart Stores, Inc. (WMT), Wal-Mart de Mexico (WMMVY). Les dépenses du fonds de près de 3 milliards de dollars sont faibles à 0, 48%. Plus important encore, EWW a été un formidable interprète. Depuis sa création en 1996, le fonds a augmenté de près de 845%. Le FNB Deutsche MSCI Mexico Hedged Equity (DBMX) peut également être utilisé pour retirer le peso de l'équation.
L'un des avantages de l'ALENA a été la prolifération des entreprises mexicaines sur les bourses américaines. L'un des meilleurs gisements pourrait être le producteur de ciment CEMEX (CX). CX a été durement touché pendant la récession, en raison de la baisse de l'activité de construction et d'une acquisition inopportune. Cependant, les choses semblent s'améliorer, car la reprise aux États-Unis est de bon augure pour les résultats de CEMEX. Les analystes ont désormais un objectif de cours de 14 $ sur le stock. De même, le sidérurgiste Grupo Simec (SIM) pourrait être un bon choix de récupération aux États-Unis.
Enfin, comme nous l'avons vu dans d'autres parties du monde émergent, une économie locale en expansion mène à une classe moyenne en expansion. Et le Mexique n'est pas différent. Cela fait de FEMSA (KOF) et de Grupo Televisa (TV) des choix de choix. KOF est le premier embouteilleur de Coca-Cola Co. (KO) au monde, tandis que TV est le premier diffuseur / programmateur de télévision au Mexique.
The Bottom Line
Le Mexique évolue rapidement pour devenir l'un des principaux fabricants mondiaux. Plusieurs accords de libre-échange, ainsi que la baisse des coûts de main-d'œuvre et de transport, renforcent son muscle manufacturier.
