Qu'est-ce qu'une société de l'article XII?
Une société de l'article XII est une société d'investissement agréée en vertu de la loi sur les banques de l'État de New York pour financer des transactions bancaires internationales. Les sociétés visées à l'article XII appartiennent généralement à des banques étrangères et exercent généralement des activités similaires aux banques commerciales à vocation internationale, telles que les prêts à des emprunteurs étrangers, les opérations de change (Forex) et l'émission de lettres de crédit.
Points clés à retenir
- Une société au titre de l'article XII est une société d'investissement agréée en vertu de la loi sur les banques de l'État de New York pour financer des transactions bancaires internationales.Elles exercent généralement des activités similaires aux banques commerciales à vocation internationale, telles que les prêts à des emprunteurs étrangers, le commerce de change (Forex) et le émission de lettres de crédit.Les entreprises agréées en vertu de l'article XII peuvent faire beaucoup de choses que les banques commerciales aux États-Unis ne sont pas autorisées à faire.Elles ne sont pas autorisées à accepter des dépôts, mais elles peuvent détenir des soldes créditeurs et sont exemptées de la Réserve fédérale Exigences de réserve du système (FRS).
Comprendre une société de l'article XII
Les sociétés agréées en vertu de l'article XII ont la liberté de fonctionner comme des banques sans être confrontées au même niveau de restriction juridique et de contrôle que les autres institutions financières (FI) aux États-Unis doivent généralement subir. Ces sociétés ne sont pas soumises à l'enregistrement en vertu de l'Investment Company Act de 1940 et sont définies par le Département des services financiers de l'État de New York comme suit: << institutions de prêt non dépositaires spécialisées qui disposent de larges pouvoirs d'emprunt et de prêt et peuvent investir dans des actions et des obligations."
Les sociétés visées à l'article XII peuvent vendre des titres de créance au public sans la surveillance de la Securities and Exchange Commission (SEC). Ils sont également en mesure d'offrir divers autres services bancaires, bien qu'il existe des restrictions sur les dépôts.
Les sociétés visées à l'article XII ne sont pas autorisées à accepter des dépôts dans l'État de New York. La même règle s'applique également au reste des États-Unis, à moins que l'approbation ne soit accordée par le New York State Banking Board.
Les sociétés visées à l'article XII sont toutefois autorisées à accepter des soldes créditeurs dans l'État de New York. Ces soldes créditeurs ne sont pas classés comme des dépôts et les comptes dans lesquels ils sont détenus ne sont pas classés comme des comptes de dépôt à vue. Pour cette raison, ils sont exemptés des exigences de réserve du Federal Reserve System (FRS).
Types de sociétés de l'article XII
Les sociétés d'investissement visées à l'article XII varient en nature. Certains se spécialisent dans le financement des ventes commerciales ou de détail, tandis que d'autres se concentrent sur les services bancaires commerciaux et marchands nationaux et internationaux.
Une poignée de ces sociétés sont également détenues par des sociétés de valeurs mobilières, servant de sociétés de portefeuille pour les filiales bancaires situées dans l'Union européenne (UE).
Aujourd'hui, plusieurs banques étrangères, ainsi qu'un certain nombre de sociétés financières nationales, telles qu'American Express Co. (AXP), Western Union Co. (WU) et General Electric Co. (GE), ont le statut Article XII.
Histoire des sociétés de l'article XII
La première charte d'une société de l'article XII a été accordée à la Banque Nationale de Paris, la plus grande banque de France, en 1919 afin d'ouvrir la French-American Banking Corp. à New York. Quatre ans plus tard, en 1923, la seconde charte est émise, cette fois à Schroder, propriété du Schroder Banking Group à Londres.
Pendant de nombreuses années, la politique du Département bancaire de l'État de New York consistait à autoriser les banques étrangères à créer des sociétés d'investissement uniquement s'il n'y avait aucun autre moyen pratique d'entrer sur le marché de New York. Cela explique l'existence de nombreuses sociétés actuelles au titre de l'article XII, notamment franco-américaines, Fiduciary Investment Corp. et Sterling Banking Corp.
De 1950 à 1975, le Département bancaire de l'État de New York et le Federal Reserve Board (FRB) ont convenu qu'aucune nouvelle société au titre de l'article XII ne serait formée. Au lieu de cela, il a été décidé que tout nouveau demandeur étranger pour le statut au titre de l'article XII serait invité à demander le statut d'agence ou de succursale. Cela leur donnerait une structure organisationnelle similaire, tout en permettant à la Réserve fédérale de surveiller plus étroitement leurs opérations.
À la fin des années 1970, le Département bancaire de l'État de New York a changé d'avis. L'économie vacillant et de nombreuses entreprises financières internationales gravitant vers des endroits tels que les îles Caïmans, Londres et Zurich, il a été décidé de commencer à offrir aux banques étrangères des pouvoirs financiers plus étendus, sachant que cela pourrait aider à stimuler l'emploi et les recettes fiscales..
