Le rendement des actifs est un ratio de solvabilité financière populaire qui compare les revenus d'intérêts d'une institution financière à ses actifs productifs. Le rendement des actifs productifs (YEA) indique la performance des actifs en examinant le revenu qu'ils rapportent. Pour mesurer l'efficacité, le rendement des actifs peut être utile pour comparer différents gestionnaires par rapport à leur base d'actifs.
Les gestionnaires (ou des entreprises entières) qui peuvent générer un rendement important (flux de trésorerie) avec une petite base d'actifs sont considérés comme plus efficaces et offrent probablement plus de valeur.
Décomposer le rendement des actifs gagnants
Les banques et les institutions financières qui accordent des prêts et d'autres options d'investissement qui offrent des rendements doivent trouver un équilibre entre les différents types de véhicules d'investissement, la durée et les marchés auxquels ils accordent des prêts. De manière générale, plus le ratio prêts / actifs d'une entreprise est élevé, plus son rendement sur les actifs restitués est élevé. En effet, les véhicules d'investissement à haut rendement génèrent plus de revenus par rapport au montant prêté.
Un rendement élevé sur les actifs restitués est un indicateur qu'une entreprise tire une grande quantité de dividendes et de revenus de placements des prêts et investissements qu'elle consent. Cela est souvent le résultat de bonnes politiques, telles que garantir que les prêts sont évalués à bon prix et que les investissements sont correctement gérés, ainsi que la capacité de l'entreprise à conquérir une plus grande part du marché.
Les institutions financières dont le rendement des actifs générés par les bénéfices est faible courent un risque accru d'insolvabilité, raison pour laquelle le YEA intéresse les régulateurs. Un ratio faible signifie qu'une entreprise accorde des prêts qui ne fonctionnent pas bien, car le montant des intérêts de ces prêts approche de la valeur des actifs productifs. Les régulateurs peuvent prendre cela comme un indicateur que les politiques d'une entreprise créent un scénario dans lequel l'entreprise ne sera pas en mesure de couvrir les pertes et pourrait ainsi devenir insolvable.
Augmenter un faible rendement des actifs
L'augmentation d'un YEA bas implique souvent un examen et une restructuration des politiques et de l'approche de gestion des risques d'une entreprise, ainsi qu'un examen des opérations générales de la manière dont l'entreprise choisit quels prêts accorder à quels marchés.
Selon l'entreprise ou la stratégie, le rendement des actifs peut parfois devoir être ajusté pour diverses méthodes de compilation des états financiers. Par exemple, certains éléments hors bilan pourraient fausser le rendement déclaré des actifs lors de l'utilisation d'états financiers non ajustés.
