Les investisseurs à la recherche d'une croissance des ventes potentiellement explosive devraient considérer les actions sur le point de libérer des produits ou des services à «potentiel de superproduction», selon Bloomberg Intelligence. Parmi environ 2000 entreprises dans divers secteurs, dont l'énergie, la technologie, le commerce de détail et la finance, les analystes de Bloomberg en ont choisi 50 qui offrent également des marges bénéficiaires, des parts de marché et des niveaux d'endettement attractifs.
Parmi ces actions figurent ces 10, avec leurs gains de 52 semaines jusqu'au 8 novembre 2019: Roku Inc. (ROKU), 167%, Cellnex Telecom SA (0R9C-GB: Londres), 96%, Motorola Solutions Inc. (MSI), 27%, Gobal Payments Payments Inc. (GPN), 50%, CD Projekt SA (7CD-FF: Francfort), 75%, Lululemmon Athletica Inc. (LULU), 43%, Anta Sports Products Ltd. (2020- HK: Hong Kong), 123%, AT&T Inc. (T), 27%, AstraZeneca PLC (AZN), 16%, et Ping An Insurance Group Co. of China Ltd. (2318-HK: Hong Kong), 20%. L'indice S&P 500 a augmenté de 10% au cours de la même période.
Points clés à retenir
- Bloomberg a identifié des actions à fort potentiel de croissance des ventes, plusieurs déploient des produits ou des services qui peuvent être des blockbusters, et ont également évalué la part de marché, les marges bénéficiaires et la dette.
Importance pour les investisseurs
Ces actions se négocient également aux États-Unis sur le soi-disant marché gris OTC américain ou marché gris: Cellnex Telecom, CD Projekt, Anta Sports Products et Ping An Insurance. Le commerce léger, les divulgations limitées et le manque de conformité réglementaire caractérisent souvent ce marché. Les analyses de Bloomberg sont résumées ci-dessous.
Anta Sport Products est la plus grande entreprise chinoise de vêtements de sport, qui devrait égaler les parts de marché de Nike et Adidas dans ce pays d'ici trois ans. Les Jeux olympiques d'hiver de 2022 à Pékin et un investissement de 100 millions de dollars du fondateur de Lululemon, Chip Wilson, devraient stimuler la croissance mondiale.
AstraZeneca développe plusieurs nouveaux médicaments pour diverses maladies, dont l'insuffisance cardiaque et le cancer du poumon, qui peuvent être des blockbusters. Les ventes ont augmenté en 2018 pour la première fois depuis 2014, avec une demande particulièrement forte pour deux nouveaux traitements contre le cancer, rapporte Barron. L'entreprise aime également accélérer ses ventes en Chine.
AT&T a acquis un contenu précieux en achetant Time Warner. Il a des opportunités de croissance dans les revenus de streaming et d'annonces en ligne (OTT).
CD Projekt, le plus grand fabricant de jeux vidéo en Pologne, prévoit de lancer le jeu de rôle très attendu Cyberpunk 2077 en avril 2020. Les ventes de la première année pourraient atteindre 20 millions d'unités.
Cellnex est la seule entreprise indépendante de tours de communication en Europe. Avec les acquisitions récentes, il pourrait plus que doubler ses revenus d'ici 2023.
Global Payments a acquis Total System Services à un prix raisonnable et les bénéfices peuvent dépasser les objectifs. Ses solutions de traitement des paiements personnalisées sont préférées par de nombreux clients dans les secteurs de la restauration, de l'hôtellerie et des soins de santé.
Lululemon, confectionneur branché "athleisure", prévoit une croissance des bénéfices à deux chiffres jusqu'en 2023, tirée par une expansion agressive sur de nouveaux marchés, tels que les jeunes adolescents, les hommes, les chaussures et les soins personnels. L'expansion numérique et internationale sont d'autres initiatives clés.
"Le stock n'est pas bon marché", prévient Paul Lejuez, analyste chez Citi Research. Cependant, "Lululemon se situe au-dessus du reste du commerce de détail pendant une période d'incertitude", a-t-il ajouté, selon un autre article de Barron. Au deuxième trimestre 2019, le chiffre d'affaires total a augmenté de 22% d'une année sur l'autre et les ventes des magasins comparables de 15%.
Motorola est devenu un fournisseur de logiciels et de services gérés. La conception de réseaux avancés pour les services de sécurité publique et la mise à profit de l'interdiction américaine de l'équipement vidéo chinois offrent des voies de croissance importantes.
Ping An Insurance est la quatrième entreprise chinoise en termes de valeur marchande. Son investissement important dans les technologies de pointe et les entreprises technologiques renforce sa position concurrentielle. Il devient également un acteur de la banque en ligne mondiale.
Roku est l'un des principaux agrégateurs de contenu de streaming vidéo, gérant plusieurs abonnements via une seule plateforme. "Roku TV est un train en fuite, avec de nombreux détaillants auxquels nous parlons suggérant qu'il surpasse systématiquement les Fire TV", comme l'écrivait Mark Zgutowicz, analyste de Rosenblatt Securities, dans un rapport cité dans un troisième article de Barron.
Hébergeant plus de 5 000 applications de streaming, Roku offre du matériel à faible coût et une facilité d'utilisation. La part de Roku sur le marché américain des appareils de télévision sur Internet est de 44%, devant 33% pour Amazon Fire TV, 16% pour Google Chromecast et 13% pour Apple TV. De plus, environ 33% de tous les téléviseurs intelligents vendus aux États-Unis ont désormais la plate-forme logicielle de Roku intégrée, attirant les clients potentiels qui ne veulent pas plusieurs appareils.
Regarder vers l'avant
Avec toutes ces entreprises, les opinions sont contrastées. Lululemon, par exemple, risque de perdre de vue en élargissant ses gammes de produits. Pour un autre exemple, Roku a moins de reconnaissance de nom sur le marché du streaming, et sans doute une proposition de valeur moins convaincante, que d'autres joueurs qui offrent du contenu propriétaire, selon d'autres analystes. La nouvelle concurrence et les forces macroéconomiques telles que la modification des préférences des clients peuvent également affecter les perspectives de ces actions.
