Le terme compte enveloppant a été créé pour faire référence à un produit offrant une multitude de services "enveloppés" en un seul prix. Lorsque l'activité d'emballage était un produit de niche plutôt obscur utilisé principalement par des investisseurs institutionnels sophistiqués et des investisseurs individuels à très haute valeur nette, toutes les personnes impliquées dans l'industrie de l'emballage ont compris la terminologie et les avantages du produit. Depuis lors, cependant, l'industrie de l'emballage s'est élargie à un marché plus large.
Nous examinons ici ces changements ainsi que les avantages et les véhicules des services intégrés.
Évolution du vocabulaire de l'habillage et du courtage
Lorsque les progrès technologiques ont réduit l'investissement minimum requis, le compte global est devenu accessible à un public d'investisseurs de détail aisés. Cette nouvelle circonscription ne connaissait pas les avantages du produit, de sorte que le «compte enveloppé» a été remplacé par l'argent géré (compte) plus descriptif. Le changement de terminologie s'est davantage concentré sur la communication des avantages du produit ainsi que sur sa structure de prix (les frais sont entièrement divulgués).
La création du compte portefeuille a également entraîné des changements dans le langage traditionnel de l'industrie du courtage. Diverses factions du secteur du conseil en investissement débattent encore de l'utilisation et de la pertinence des titres de «courtier» et de «conseiller», mais les aspects économiques sous-jacents du débat ne sont pas contestés. La définition traditionnelle du terme courtier fait référence à un professionnel de l'investissement qui aide à apparier acheteurs et vendeurs en échange d'une commission. La taille du chèque de paie d'un courtier traditionnel est basée sur le volume des transactions négociées.Par conséquent, si aucune transaction n'a lieu, le courtier n'est pas payé, qu'il fournisse ou non des conseils en placement aux clients.
Cependant, ce rôle du courtier a changé, certains courtiers ayant commencé à offrir des comptes de portefeuille, les obligeant à gérer l'argent ainsi que les transactions complètes des clients. Ainsi, les courtiers ont assumé les responsabilités de conseillers, non seulement en effectuant des transactions (un service qui à lui seul ne tient pas compte des actifs actuellement dans le compte du client), mais en assurant également la gestion de portefeuille.
Lorsqu'un professionnel de l'investissement, qu'il soit courtier ou conseiller, travaille avec des produits à gestion monétaire, il ou elle perçoit une rémunération forfaitaire basée sur les actifs sous gestion. Ces frais sont récurrents quel que soit le nombre de transactions effectuées sur le compte de l'investisseur. L'investissement payant, comme ce modèle commercial est appelé, rémunère les professionnels de l'investissement pour les conseils qu'ils fournissent, et non pour le nombre de transactions qu'ils génèrent.
Avantages de l'argent géré
Lorsque vous investissez dans des produits payants, vous bénéficiez d'une consultation continue avec un conseiller financier professionnel en échange de frais prévisibles. Le conseiller est responsable de la gestion de votre plan financier, qui comprend l'examen de votre situation financière globale, la détermination de votre tolérance au risque, vous aide à fixer des objectifs, recommande une allocation d'actifs adaptée à vos objectifs, vous aide à sélectionner des investissements et à surveiller votre portefeuille et le progresser vers vos objectifs.
Parce que le conseiller est rémunéré en fonction d'un pourcentage des actifs sous gestion, il a un intérêt personnel dans la réussite de votre portefeuille. Par exemple, si les honoraires de votre conseiller sont de 1% et que votre portefeuille contient 100 000 $, il gagne 1 000 $ par année. Si votre portefeuille atteint 200 000 $, ces mêmes frais de 1% valent maintenant 2 000 $. De toute évidence, le conseiller a une incitation financière à rechercher les meilleurs produits disponibles au lieu de vendre uniquement ceux qui paient les commissions les plus élevées. Cet arrangement atténue l'inquiétude de l'investisseur à l'égard du barattage et garantit que les conseillers jouent pour la même équipe que leurs clients - le client et le conseiller ont tout à gagner si le portefeuille prend de la valeur.
Véhicules d'investissement en argent géré
Il existe cinq principaux véhicules d'investissement dans l'environnement de gestion monétaire, chacun offrant des caractéristiques et des avantages différents. Les détails de chacun varient selon l'entreprise qui fournit les services, mais voici les catégories générales:
- Programmes traditionnels à compte géré ou séparé: contrairement aux fonds communs de placement, où de nombreux investisseurs mettent en commun leurs actifs pour accéder aux services d'un gestionnaire de fonds professionnel, les programmes traditionnels à compte géré (également appelés «comptes séparés») permettent aux investisseurs de contracter les services de un gestionnaire de fonds professionnel pour un compte distinct et distinct des comptes d'autres investisseurs. Ces services incluent une gestion fiscale importante et une personnalisation du portefeuille. Les décisions d'investissement sont basées sur les besoins individuels de l'investisseur, et non sur les besoins génériques d'un portefeuille conçu pour représenter un bassin d'investisseurs pouvant se compter par milliers. Programmes de conseil en matière de fonds communs de placement: Le terme «portefeuille de fonds communs de placement» a été largement remplacé par «programme de conseil en fonds communs de placement» pour décrire un portefeuille de fonds communs de placement choisi pour correspondre à un modèle de répartition d'actif prédéfini approprié aux objectifs d'un investisseur, offert dans un seul investissement compte avec les services d'un conseiller en placement professionnel. Le compte est automatiquement rééquilibré pour maintenir le modèle de répartition de l'actif et fournit des rapports de performance consolidés quel que soit le nombre de fonds communs de placement dans le modèle. Divers modèles d'allocation d'actifs sont disponibles avec des proportions actions / revenu fixe, tels que 100% actions, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80 ou 100% revenus fixes. Un conseiller financier professionnel travaille avec l'investisseur pour déterminer le modèle d'allocation d'actifs qui convient aux objectifs de l'investisseur, à sa tolérance au risque, à son horizon temporel, etc. et fournit des conseils continus dans la poursuite de ses objectifs financiers. aucun frais de commission ne fait du compte de courtage à honoraires un outil attrayant pour les traders fréquents. Les frais comprennent les conseils continus d'un conseiller financier professionnel et offrent une mesure de confort pour le bricoleur qui préfère un peu d'assistance experte. Comptes multidisciplinaires: les comptes multidisciplinaires combinent les services de plusieurs gestionnaires de comptes distincts dans un seul portefeuille. Ce portefeuille offre tous les avantages d'un portefeuille de comptes gérés traditionnel - et plus - à des investissements minimums réduits. Les activités de chacun des différents gestionnaires du portefeuille sont coordonnées par un gestionnaire de superposition afin de maintenir la conformité à la règle du lavage-vente et de minimiser les impôts sur les gains en capital à payer. Wraps ETF: les wraps ETF sont l'un des derniers entrants dans le domaine de l'argent géré et sont similaires aux wraps de fonds communs de placement, mais utilisent des fonds négociés en bourse au lieu de fonds communs de placement comme véhicules d'investissement. Étant donné que les FNB ont des ratios de frais inférieurs à ceux des fonds communs de placement, les enveloppes de FNB sont très attrayantes pour les investisseurs soucieux des coûts.
L'argent géré vous convient-il?
L'argent géré offre un degré d'efficacité fiscale, de flexibilité, de commodité et de tranquillité d'esprit que peu d'autres options d'investissement peuvent offrir. Ces caractéristiques ont rendu les placements à honoraires et les placements en argent géré très appréciés des investisseurs aisés et sensibles à la fiscalité. Mais ces véhicules présentent encore une certaine complexité qui les rend inadaptés à une grande partie du public. Avant d'aller de l'avant avec de l'argent géré, vérifiez s'il convient à votre portefeuille en consultant un conseiller financier professionnel. Emballage!)
