Les 10 dernières années ont été mouvementées, principalement marquées par les retombées de la crise financière mondiale et la reprise mitigée qui a suivi. Mais alors que l'économie mondiale s'apprête à entrer dans une nouvelle décennie, ne vous attendez pas à un retour à la normale, quel qu'il soit. Avec des taux d'intérêt à des niveaux historiquement bas, une planète qui se réchauffe, des pressions déflationnistes partout, une population qui vieillit rapidement, etc., les 10 prochaines années seront une «décennie de pointe» avec un certain nombre de tendances atteignant un point d'inflexion, selon un rapport récent majeur de Bank of America Merrill Lynch Global Research.
L'équipe de recherche mondiale de la banque a décrit 10 mégatendances susceptibles de façonner l'économie mondiale au cours de la prochaine décennie: pic de mondialisation, récession, échec quantitatif, démographie, changement climatique, robots et automatisation, splinternet, capitalisme moral, tout intelligent et espace. Une compréhension de ces tendances et de leurs impacts aidera les investisseurs à naviguer à travers les innombrables défis et opportunités au cours des 10 prochaines années. Ci-dessous, nous en examinons cinq plus en détail.
Points clés à retenir
- La récession mondiale donnera un rôle plus important à la politique budgétaire.Le changement climatique pèsera sur les ressources de la planète.Les robots devraient déplacer 50% des emplois d'ici 2035.Le capitalisme moral favorisera la redistribution plutôt que les inégalités.Tout devient intelligent lorsque tout est connecté.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
Une mégatendance est la probabilité d'une récession mondiale, car l'expansion d'une décennie montre des signes de ralentissement. Un nombre record de répondants au sondage auprès des gestionnaires de fonds de la banque pensent que l'économie mondiale est maintenant aux derniers stades de son cycle. Pendant ce temps, la bulle du marché obligataire qui a contribué à faire baisser les taux d'intérêt à un niveau record devrait se résorber. La politique monétaire ayant atteint ses limites, la politique budgétaire devrait fournir l'essentiel de la relance, faisant de l'inflation, des actifs réels et des infrastructures les grands gagnants au cours de la prochaine décennie, tandis que la croissance, le crédit et la déflation seront les grands perdants.
Une deuxième tendance majeure est le changement climatique. La banque s'attend à ce que la population mondiale augmente de près d'un milliard de personnes d'ici la fin de la décennie. L'augmentation de la population pèsera sur les ressources limitées de la planète, mais elle pourrait également épuiser le budget carbone restant, accélérer le rythme du réchauffement climatique et pousser les températures au-delà d'un point de basculement qui aura des conséquences économiques, sociales et politiques dévastatrices. «D'ici 2030, le changement climatique pourrait pousser plus de 100 millions de personnes dans les pays en développement en dessous du seuil de pauvreté», indique le rapport.
Les robots et l'automatisation sont une autre grande tendance qui aura d'énormes impacts sur l'emploi mondial. Citant un rapport du Forum économique mondial de 2018, la banque affirme que d'ici 2022, seulement 59% des tâches dans 12 industries différentes seront encore effectuées par des humains. D'ici 2035, ce total tombera à 50%, l'autre moitié étant entièrement automatisée. L'intelligence artificielle (IA) pourrait même atteindre un niveau d'intelligence comparable à celui des humains d'ici 2029. La banque s'attend à ce que les grands gagnants soient l'automatisation, la production locale, les mégadonnées et l'IA, tandis que les perdants seront les humains et les chaînes d'approvisionnement mondiales.
Une quatrième tendance majeure sera la montée du capitalisme moral. Le principal objectif de la société de maximiser la valeur actionnariale passe rapidement de mode. Les entreprises seront obligées de prendre en compte d'autres parties prenantes, telles que les employés, les communautés locales et l'environnement, lorsqu'elles prendront des décisions en tant qu'ESG et que les stratégies d'investissement d'impact gagneront en popularité. Les stratégies ESG devraient recevoir environ 20 billions de dollars d'actifs sous gestion au cours des 20 prochaines années. En outre, attendez-vous à ce que les inégalités croissantes et les gros bonus des PDG passent à une redistribution et un revenu de base universel.
Tout intelligent est une cinquième mégatendance. La prochaine décennie verra 3 milliards de personnes supplémentaires accéder en ligne sur un total de 500 milliards d'appareils connectables d'ici 2030. Mais dans seulement cinq ans, les gens interagiront avec les appareils connectés en moyenne toutes les 18 secondes, contre 6, 5 minutes aujourd'hui. Cela signifie une interaction moyenne avec un appareil connectable 4 800 fois par jour. Oubliez les réseaux mobiles 5G - la 6G pourrait être nécessaire d'ici 2029, car la 5G atteindra sa pleine capacité. Et avec plus de connectivité, il y a plus de cybercriminalité, dont les coûts devraient atteindre 7% du PIB mondial d'ici 2021.
Regarder vers l'avant
Les cinq autres tendances - pic de mondialisation, échec quantitatif, démographie, splinternet et espace - auront des conséquences non moins révolutionnaires au cours de la prochaine décennie. Les décideurs auront du pain sur la planche face à d'innombrables défis tandis que les entrepreneurs et les investisseurs seront confrontés à de nombreux nouveaux risques alors qu'ils naviguent dans un monde inconnu, mais avec ses propres opportunités.
