Qu'est-ce qu'un put swaption
Un swaption de vente est une position sur un swap de taux d'intérêt qui donne à une entité le droit de payer un taux d'intérêt fixe et de recevoir un taux d'intérêt variable de la contrepartie du swap. Les swaptions de vente sont destinées aux entités qui recherchent des paiements d'intérêts à taux variable dans le cadre d'un swap de taux d'intérêt. Les swaptions put peuvent également être appelés swaptions payeurs.
RÉPARTITION Put Swaption
Les swaptions de vente sont une position qu'une entité peut prendre dans un swap de taux d'intérêt. Les participants au marché de Swaption sont généralement de grandes entreprises et des institutions financières. Ces sociétés cherchent à gérer une partie du risque d'endettement qu'elles ont contracté dans leur bilan.
Swaps de taux d'intérêt
Les swaps de taux d'intérêt peuvent être des transactions précieuses pour les grandes entités cherchant à gérer les risques liés à la hausse des intérêts sur la dette qu'elles ont accumulées dans leurs bilans. Les swaptions de vente sont une branche d'un swap de taux d'intérêt qui implique le paiement d'un taux fixe pour le retour d'un taux flottant. Les swaps de taux d'intérêt impliquent souvent l'échange de dettes à taux fixe contre des dettes à taux variable au profit de la gestion du risque de la dette en cours. En règle générale, les contreparties à une opération de swap de taux d'intérêt prendront soit la position de swaption soit la position de swaption sur appel. La position de swaption paye un taux fixe et reçoit un taux flottant. La position de swaption call paie le taux variable et reçoit le taux fixe. Dans les swaps de taux d'intérêt, la différence entre les taux est réglée en espèces à chaque date d'échéance du remboursement de la dette.
Mettez les considérations de Swaption
L'acheteur d'un put swaption s'attend à une hausse des taux d'intérêt et se protège contre cette possibilité. À titre d'exemple, considérons une institution qui a une grande dette à taux variable et souhaite couvrir son exposition à la hausse des taux d'intérêt. Avec un put swaption, l'institution convertit son passif à taux variable en un taux fixe pour la durée du swap. Ainsi, le swaption payeur peut désormais prévoir de payer un taux fixe sur sa dette au bilan et de recevoir le taux variable de la position de swaption call. Si les taux d'intérêt augmentent, le swaption put peut bénéficier en recevant des intérêts supplémentaires. Aucune de ces positions ne présente de bénéfice garanti et, si les taux d'intérêt tombent en dessous du taux fixe du swaption payeur, ils risquent de perdre en raison de l'évolution défavorable du marché.
Appeler Swaptions
Les swaptions d'appel sont la position inverse pour mettre des swaptions et peuvent également être appelés swaptions récepteurs. Une position de swaption sur appel estime que les taux d'intérêt pourraient baisser et est prête à payer le taux variable pour avoir la chance de profiter de l'écart de taux fixe.
