Table des matières
- Facteurs affectant la valeur en dollars
- Supply Vs. Demande
- Sentiment et psychologie du marché
- Facteurs techniques
- Rapprocher les facteurs
- Exemple de changement de valeur en dollars
- The Bottom Line
La performance de l'économie est au cœur de la décision d'acheter ou de vendre des dollars. Une économie forte attirera des investissements du monde entier en raison de la sécurité perçue et de la capacité à atteindre un taux de retour sur investissement acceptable. Étant donné que les investisseurs recherchent toujours le rendement le plus élevé qui est prévisible ou «sûr», une augmentation des investissements, en particulier de l'étranger, crée un compte de capital solide et une forte demande de dollars qui en résulte.
D'un autre côté, la consommation américaine qui se traduit par l'importation de biens et services en provenance d'autres pays fait sortir les dollars du pays. Si nos importations sont supérieures à nos exportations, nous aurons un déficit de notre compte courant. Avec une économie forte, un pays peut attirer des capitaux étrangers pour compenser le déficit commercial. Cela permet aux États-Unis de continuer à jouer leur rôle de moteur de consommation qui alimente toutes les économies mondiales, même si c'est un pays débiteur qui emprunte cet argent pour consommer. Cela permet également à d'autres pays d'exporter aux États-Unis et de maintenir leur propre économie en croissance.
Du point de vue du trading de devises, lorsqu'il s'agit de prendre une position sur le dollar, le trader doit évaluer ces différents facteurs qui affectent la valeur du dollar pour essayer de déterminer une direction ou une tendance.
Points clés à retenir
- Le dollar américain a été le fondement de l'économie mondiale et une monnaie de réserve pour le commerce international et la finance.Comme toute autre monnaie fiduciaire, la valeur relative du dollar dépend de l'activité économique et des perspectives des États-Unis.En plus des fondamentaux et des facteurs techniques, la psychologie du marché et le risque géopolitique influencent également la valeur du dollar sur le marché mondial.
3 facteurs qui poussent le dollar américain
Facteurs affectant la valeur en dollars
La méthodologie de détermination des transactions de valeur en dollars peut être divisée en trois groupes comme suit:
- Facteurs d'offre et de demande Psychologie des sentiments et du marché Facteurs techniques
Ci-dessous, nous allons examiner chaque groupe individuellement, puis voir comment ils fonctionnent ensemble en tant qu'unité.
Supply Vs. Demande de valeur monétaire
Lorsque les États-Unis exportent des produits ou des services, cela crée une demande de dollars parce que les clients doivent payer leurs biens et services en dollars. Par conséquent, ils devront convertir leur monnaie locale en dollars en vendant leur propre monnaie pour acheter des dollars pour effectuer le paiement. En outre, lorsque le gouvernement américain ou de grandes sociétés américaines émettent des obligations pour lever des capitaux qui sont ensuite achetés par des investisseurs étrangers, ces paiements devront également être effectués en dollars. Cela s'applique également à l'achat d'actions de sociétés américaines auprès d'investisseurs non américains, ce qui obligerait l'investisseur étranger à vendre sa monnaie pour acheter des dollars afin d'acheter ces actions.
Ces exemples montrent comment les États-Unis créent plus de demande de dollars, ce qui à son tour exerce une pression sur l'offre de dollars, augmentant la valeur du dollar par rapport aux devises vendues pour acheter des dollars. En plus de cela, le dollar américain est considéré comme un refuge en période d'incertitude économique mondiale, de sorte que la demande de dollars peut souvent persister malgré les fluctuations de la performance de l'économie américaine.
Sentiment et psychologie du marché de la valeur en dollars
Dans le cas où l'économie américaine s'affaiblit et la consommation ralentit en raison de l'augmentation du chômage, par exemple, les États-Unis sont confrontés à la possibilité d'une vente, qui pourrait prendre la forme d'un retour de l'argent de la vente d'obligations ou d'actions en afin de retourner dans leur monnaie locale. Lorsque les investisseurs étrangers rachètent leur monnaie locale, cela a un effet modérateur sur le dollar.
Facteurs techniques ayant une incidence sur le dollar
Les commerçants sont chargés d'évaluer si l'offre de dollars sera supérieure ou inférieure à la demande de dollars. Pour nous aider à déterminer cela, nous devons prêter attention à toute nouvelle ou événement susceptible d'avoir une incidence sur la valeur du dollar. Cela comprend la publication de diverses statistiques gouvernementales, telles que les données sur la masse salariale, les données sur le PIB et d'autres informations économiques qui peuvent nous aider à déterminer s'il y a une force ou une faiblesse dans l'économie.
En outre, nous devons intégrer les points de vue des plus grands acteurs du marché, tels que les banques d'investissement et les sociétés de gestion d'actifs, pour déterminer le sentiment économique général. Le sentiment conduira souvent le marché plutôt que les fondamentaux économiques de l'offre et de la demande. Pour ajouter à ce mélange de pronostic, les commerçants sont chargés d'analyser les tendances historiques générées par des facteurs saisonniers tels que les niveaux de support et de résistance et les indicateurs techniques. De nombreux commerçants pensent que ces modèles sont cycliques et peuvent être utilisés pour prédire les mouvements futurs des prix.
Rapprocher les facteurs
Les commerçants adoptent généralement certaines méthodes de combinaison que nous avons décrites ci-dessus pour prendre leurs décisions d'achat ou de vente. L'art du commerce existe en empilant les chances - sous la forme d'une congruence dans les trois méthodologies - en votre faveur et en construisant un avantage. Si la probabilité d'être correct est élevée, le trader assumera le risque d'entrer sur le marché et de gérer son hypothèse en conséquence.
Un exemple de changement de valeur en dollars
Les conditions économiques de la récession qui a commencé en 2007 ont obligé le gouvernement américain à jouer un rôle sans précédent dans l'économie. La croissance économique étant en recul en raison du désendettement important des actifs financiers, le gouvernement a dû prendre le relais en augmentant les dépenses et en soutenant l'économie. Les dépenses publiques avaient pour objectif de créer des emplois afin que le consommateur puisse gagner de l'argent et augmenter sa consommation, alimentant ainsi la croissance nécessaire pour soutenir la croissance économique.
Le gouvernement a adopté cette position au détriment d'un déficit et d'une dette nationale croissants. En bref, le gouvernement a essentiellement imprimé de l'argent et vendu des obligations d'État à des gouvernements étrangers et à des investisseurs pour augmenter l'offre de dollars, entraînant la dépréciation de la monnaie.
The Bottom Line
En plus de prêter une attention particulière au sentiment du marché et aux facteurs techniques tels que les données gouvernementales, il peut être utile pour un trader de garder un œil sur le graphique de l'indice du dollar pour donner un aperçu de la façon dont le dollar se compare aux autres devises de l'indice. Un trader peut développer une vision globale du flux de dollars et se faire une idée de la meilleure façon de sélectionner des positions de négociation rentables en observant les tendances sur le graphique et comme mentionné ci-dessus, en écoutant les principaux facteurs fondamentaux qui affectent l'offre et la demande. (Pour une lecture connexe, voir «Comment le dollar américain est devenu la monnaie de réserve du monde»)
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