Certaines entreprises sont juste meilleures que d'autres. Ce pourrait être la reconnaissance du nom, l'innovation, la part de marché ou un certain nombre d'autres attributs qui permettent à une bonne entreprise de se démarquer du troupeau. La chose importante pour un investisseur peut repérer les gagnants éventuels avant qu'ils ne deviennent des noms familiers.
Alors, qu'en est-il d'une entreprise qui en fait une bonne entreprise, et cette description équivaut-elle à un bon stock dans lequel investir? La réponse dépend de si vous demandez à un comptable, un économiste, un agent de commercialisation ou un expert en ressources humaines, mais en réunissant toutes ces disciplines, vous pouvez généralement définir une bonne entreprise.
, nous allons examiner trois attributs clés qui font le succès d'une entreprise. Apprenez à les repérer tôt et vous pourriez vous retrouver à monter leurs queues de cochon vers le succès aussi.
1. Avantage compétitif
Michael Porter a lancé le concept d'avantage compétitif et l'a divisé en deux formes: avantage de différenciation et avantage de coût.
L'avantage de la différenciation est lorsqu'une entreprise fournit un service ou un produit supérieur pour le même prix que celui pratiqué par le marché. L'avantage financier est lorsqu'une entreprise fournit le même service ou produit que le marché, mais à un prix inférieur. Porter les appelle collectivement «avantages positionnels» car ils définissent la position de l'entreprise comme ayant le service ou le produit leader dans son industrie spécifique. Il déclare également que ces avantages ne peuvent être maintenus longtemps, car la promesse de rentes économiques invite la concurrence.
Barrières à l'entrée
Les bonnes entreprises peuvent également maintenir leur statut élevé s'il existe des barrières significativement élevées à l'entrée dans leurs domaines. Cela peut inclure des coûts fixes importants, tels que ceux associés à une fabrication lourde, ou des coûts de recherche et développement à long terme, comme ceux que l'on trouve dans les industries pharmaceutiques ou de développement de logiciels. Tous ces coûts d'entrée peuvent dissuader la concurrence d'entrer sur le marché, aidant ainsi l'entreprise à maintenir son statut de leader.
Reconnaissance de nom
Nous avons tendance à considérer la valeur de la reconnaissance du nom comme acquise lorsque nous examinons le statut d'une entreprise. Des marques comme Kleenex et Coke sont devenues synonymes de leurs produits. Le problème avec la reconnaissance de nom est de placer une valeur sur ce nom, et il n'y a pas de moyen facile de le faire. Un nom n'a qu'une valeur qualitative, mais il peut fournir une relation à long terme entre les produits ou services d'une entreprise et ses clients. Bien que l'on puisse se demander si ce trait à lui seul fait du bien aux entreprises, lorsqu'il est combiné avec les autres caractéristiques, il peut être une puissante source de succès.
Leadership en matière de prix
Il n'y a rien de plus puissant que de fournir des services ou des produits comparables sur le marché à un prix inférieur. Dans tout environnement économique - boom ou effondrement - il y aura toujours une demande de services et de produits à bas prix. Être en mesure de venir sur le marché avec des prix systématiquement inférieurs peut remplir une niche sur le marché qui peut attirer des clients pendant une longue période. La clé du leadership en matière de prix est de pouvoir maintenir ce niveau et repousser ceux qui tentent de rivaliser dans cet espace.
2. Gestion supérieure à la moyenne
La qualité de sa gestion est un facteur important dans la réussite d'une entreprise, et un attribut important dans toute équipe de direction est un mélange d'expérience. Les gestionnaires expérimentés peuvent non seulement diriger une entreprise à travers les cycles du marché, mais ils peuvent également offrir du mentorat à la prochaine génération de gestionnaires.
Un autre attribut révélateur est lorsque la direction a tendance à rester dans une entreprise pendant une longue période. Les gestionnaires talentueux peuvent être incités à passer d'une entreprise à une autre avec de belles rémunérations, mais ont tendance à rester dans les entreprises où ils aiment travailler et ils croient aux succès futurs de leur entreprise.
3. Leadership sur le marché
L'une des caractéristiques les plus importantes pour devenir une bonne entreprise est son leadership sur le marché. Le leadership peut prendre plusieurs formes, mais la réputation qui accompagne cette étiquette n'a pas de prix. Le label de "standard de l'industrie" est celui que chaque entreprise s'efforce de. Les exemples incluent le leader du marché en matière de qualité, d'innovation, de service client ou même de garanties.
Le leadership sur le marché est probablement le statut le plus difficile à maintenir. Aucun concurrent ne se contente d'être le n ° 2 de l'industrie. C'est là que les barrières à l'entrée entrent en jeu. Si l'entreprise que vous regardez est en concurrence dans un secteur où les barrières à l'entrée sont élevées, il est beaucoup plus probable que sa domination sur le marché se poursuive. Les entreprises peuvent également évoluer vers le leadership du marché en achetant et en fusionnant avec d'autres entreprises prospères pour améliorer leur part de marché, l'intégration verticale et horizontale et les bases technologiques.
The Bottom Line
Alors, qu'en est-il d'une entreprise qui en fait une bonne entreprise, et cette bonne note se traduit-elle par un bon investissement? Si l'entreprise possède un avantage concurrentiel, une gestion supérieure à la moyenne et une position dominante sur le marché, vous envisagez une option potentiellement solide pour investir. Bien que ces traits seuls ne racontent pas nécessairement toute l'histoire, ils sont des facteurs importants pour évaluer si une entreprise peut être reconnue par les investisseurs à l'échelle mondiale comme un bon investissement.
