La pression des ventes de taxes devrait remonter au 31 décembre, avec des milliers de transactions dans le rouge pour 2018. Plus important encore, bon nombre de ces actions ont culminé à des prix beaucoup plus élevés, attirant les détenteurs de sac qui doivent décider s'ils veulent prendre des pertes en capital à long terme. Ce n'est pas aussi mauvais pour les actionnaires à long terme avec des positions prises au cours des années précédentes, car les principaux indices de référence se négocient au-dessus des niveaux de 2016 et 2017, ce qui suggère que bon nombre de ces positions sont toujours rentables.
Deux stratégies opposées mises en place à cette période de l'année pour la foule aux doigts rapides cherchant à réaliser des profits opportuns. Le premier vend des actions à découvert qui sont susceptibles de subir des pressions fiscales à la fin de l'année, tandis que le second achète ces actions ou des candidats similaires au début de la nouvelle année, en attendant l'effet de janvier. Cette action sur les prix ne se déroule pas toujours comme prévu, mais la probabilité est plus élevée en 2018 qu'au cours des deux dernières années en raison de l'offre importante de perdants.
Trouver les meilleurs jeux pour la vente de taxe est plus facile que vous ne le pensez. Tirez une liste des actions du S&P 500 que vous souhaitez négocier et triez par pourcentage de distance en dessous de la moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA). Identifiez les pires candidats sur cette liste et passez en revue leurs lectures de surachat / survente par le biais de la stochastique ou d'un autre oscillateur de force relative. Les candidats aux niveaux de surachat produisent souvent les meilleurs résultats parce que le positionnement suggère une offre saine de perdants qui n'ont pas encore vendu.
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Mohawk Industries, Inc. (MHK) a connu une période difficile en 2018, chutant de plus de 57% depuis le début de l'année. Plus important encore, le titre a atteint un sommet historique à 283 $ en décembre 2017, ce qui signifie que de nombreux actionnaires ont acheté le sommet et subissent des pertes catastrophiques, en supposant qu'ils «se maintiennent sur le long terme». Nous devons supposer que ces investisseurs mécontents ont une décision importante à prendre dans les deux prochaines semaines.
Le titre a baissé le 25 octobre et a atteint un creux de cinq ans à 113, 45 $. Deux tentatives pour combler l'écart en décembre ont échoué, et les actions Mohawk s'échangent maintenant à moins de cinq points au-dessus du creux d'octobre. Une liquidation qui transperce le renversement du 6 décembre à 116, 67 $ pourrait émettre un signal de vente utile, avant les nouveaux creux pluriannuels en fin d'année. À ce stade, un stop loss est nécessaire au-dessus du sommet hebdomadaire à 123 $.
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IPG Photonics Corporation (IPGP) a perdu près de 44% depuis le début de l'année. Il a atteint un sommet historique à 264, 08 $ le 24 janvier et a tourné la queue, brisant un modèle de neuf mois dans un énorme écart de juillet qui n'a pas encore été comblé. Le stock a de nouveau baissé en octobre et a touché le fond quelques semaines plus tard, après avoir baissé de 23 points et s'inverser dans une vague d'achat qui a mis fin à la session du côté positif.
Cependant, la vague de reprise s'est terminée trois jours plus tard, environ à mi-chemin de l'écart d'octobre. Il a testé ce niveau plus tôt ce mois-ci et s'est inversé, entraînant une baisse régulière qui a atteint 12 points par rapport au creux d'octobre. Ce niveau pourrait ne pas se casser d'ici le 31 décembre, mais une baisse continue de ce prix pourrait générer de bons bénéfices de vente à découvert. Les traders devraient garder les arrêts serrés dans cette structure de prix, car un rebond de plusieurs jours pourrait réduire considérablement le potentiel de profit.
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DXC Technology Company (DXC) a baissé de près de 30% depuis le début de l'année. Plus important encore, le titre a atteint un sommet sans précédent à 96, 75 $ il y a moins de trois mois, ce qui augmente les chances d'une population en bonne santé de porteurs de sacs qui cherchent à quitter leurs positions en fin d'année. La pression à la vente s'est intensifiée après que le titre a cassé le support de la fourchette 2018 à 76 $ en octobre, montant les marches plus bas avant de rebondir à 57, 59 $ il y a environ trois semaines.
La hausse a calé au milieu des années 60 une semaine plus tard, laissant la place à une baisse chargée de gravité qui teste maintenant le support de novembre. Une ventilation sera importante car elle rompra également le soutien psychologique au plus bas affiché après l'offre publique initiale d'avril 2017 tout en faisant chuter le stock à un niveau record. À leur tour, les actionnaires d'origine encore positionnés seront coincés dans des positions perdantes.
The Bottom Line
Les actions qui ont un pourcentage élevé de pertes depuis le début de l'année et / ou celles qui se négocient bien en deçà des sommets de 2018 pourraient offrir des ventes à découvert rentables pendant la saison de vente fiscale de fin d'année.
