Qu'est-ce que le verrouillage des bénéfices?
Le verrouillage des bénéfices fait référence à la réalisation de gains non réalisés antérieurement accumulés dans un titre en fermant tout ou partie des avoirs. Lorsqu'un investisseur détient une position ouverte, il peut accumuler des gains ou des pertes non réalisés ou sur papier qui ne sont pas réalisés avant la clôture de la position. Un exemple est quand un investisseur qui est longtemps un titre peut verrouiller ses bénéfices en vendant leur participation pour un gain. Ce faisant, ils ne sont plus soumis à des modifications du sous-jacent.
Également connu sous le nom de «réalisation» ou «retrait d'argent sur la table».
Comprendre les bénéfices bloqués
Les commerçants et les investisseurs peuvent bloquer leurs bénéfices pour de nombreuses raisons différentes, mais souvent, c'est pour réduire les risques.
Les investisseurs à long terme peuvent verrouiller leurs bénéfices pour maintenir l'équilibre de leur portefeuille. Par exemple, un investisseur peut avoir commencé avec un portefeuille divisé également en cinq fonds. Si un fonds surperforme, son allocation de portefeuille pourrait passer de 20% à 30%, ce qui expose l'investisseur à un risque accru. L'investisseur peut verrouiller les bénéfices d'une partie du fonds surperformant et redistribuer le produit entre les quatre autres fonds afin de maintenir une allocation de portefeuille idéale qui minimise le risque et maximise les bénéfices.
Les commerçants à court terme bloquent souvent leurs bénéfices pour générer des revenus et réduire les risques. Par exemple, un trader peut ouvrir une position longue après une annonce haussière de bénéfices avec une série d'objectifs de prix. Une fois que l'action a atteint le premier objectif de prix, le trader peut verrouiller ses bénéfices pour un tiers de la position et continuer à détenir les deux autres tiers de la position jusqu'à ce qu'un objectif de prix plus élevé soit atteint. De cette façon, le trader retire de l'argent de la table et réduit son risque si le titre venait à baisser soudainement.
Les commerçants fixent des objectifs de prix pour bloquer les bénéfices en utilisant diverses formes d'analyse technique, telles que des indicateurs techniques ou des modèles de graphiques, tandis que les investisseurs à long terme peuvent verrouiller les bénéfices en fonction de la répartition des actifs ou de la tolérance au risque.
Exemple de verrouillage des bénéfices
Supposons que vous achetiez 100 actions d'Acme Co. pour 12 $ et que le prix soit monté à 36 $ deux jours plus tard. Tous les bénéfices potentiels ne sont pas réalisés car la position n'est pas partiellement ou totalement clôturée. Si le stock baisse, vos profits diminueront, et vice versa s'il monte. Vous pouvez décider de bloquer les bénéfices en vendant 50 actions, car 50 x 36 $ = 1 800 $. Même si le stock finit par chuter à 1 $, vous aurez quand même réalisé un profit. En d'autres termes, le blocage des bénéfices a permis de "jouer avec l'argent de la maison" dans l'investissement.
