Table des matières
- Le rapport prix / réservation (P / B)
- Ratio cours / bénéfices (P / E)
- Le ratio PEG
- Rendement des dividendes
- The Bottom Line
Investir a un ensemble de quatre éléments de base que les investisseurs utilisent pour décomposer la valeur d'une action., nous allons examiner quatre ratios couramment utilisés et ce qu'ils peuvent vous dire sur un stock. Les ratios financiers sont des outils puissants pour aider à résumer les états financiers et la santé d'une entreprise ou d'une entreprise.
Points clés à retenir
- Les états financiers peuvent être utilisés par les analystes et les investisseurs pour calculer des ratios financiers qui indiquent la santé ou la valeur d'une entreprise et de ses actions.Les rendements P / E, P / B, PEG et les dividendes sont quatre mesures couramment utilisées qui peuvent aider à décomposer une action. valeur et perspectives.Tout ratio unique est trop étroitement ciblé pour être autonome, de sorte que la combinaison de ces ratios financiers et d'autres donne une image plus complète.
Le rapport prix / réservation (P / B)
Conçu pour les personnes à moitié vides en verre, le rapport prix / réservation (P / B) représente la valeur de l'entreprise si elle est déchirée et vendue aujourd'hui. Cela est utile à savoir car de nombreuses entreprises dans les industries matures hésitent en termes de croissance, mais peuvent toujours être une bonne valeur en fonction de leurs actifs. La valeur comptable comprend généralement l'équipement, les bâtiments, les terrains et tout ce qui peut être vendu, y compris les actions et les obligations.
Avec des entreprises purement financières, la valeur comptable peut fluctuer avec le marché, car ces actions ont tendance à avoir un portefeuille d'actifs dont la valeur augmente et diminue. Les sociétés industrielles ont tendance à avoir une valeur comptable davantage basée sur les actifs physiques, qui se déprécient d'année en année selon les règles comptables.
Dans les deux cas, un faible rapport P / B peut vous protéger - mais uniquement s'il est précis. Cela signifie qu'un investisseur doit approfondir les actifs réels composant le ratio.
Les 4 éléments de base de la valeur des actions
Ratio cours / bénéfices (P / E)
Le rapport cours / bénéfice (P / E) est probablement le plus examiné de tous les ratios. Si des augmentations soudaines du prix d'une action sont le grésillement, alors le ratio P / E est le steak. Un titre peut augmenter en valeur sans augmentation significative des bénéfices, mais le ratio P / E est ce qui décide s'il peut rester en place. Sans bénéfice pour soutenir le prix, un stock finira par retomber.
La raison en est simple: le ratio AP / E peut être considéré comme le temps que prendra un stock pour rembourser votre investissement s'il n'y a pas de changement dans l'entreprise. Un cours de bourse à 20 $ par action avec un bénéfice de 2 $ par action a un ratio P / E de 10, ce qui est parfois considéré comme signifiant que vous gagnerez votre argent dans 10 ans si rien ne change.
La raison pour laquelle les actions ont tendance à avoir des ratios P / E élevés est que les investisseurs tentent de prédire quelles actions bénéficieront de bénéfices progressivement plus élevés. Un investisseur peut acheter une action avec un ratio P / E de 30 s'il pense qu'il doublera ses bénéfices chaque année (raccourcissant ainsi la période de remboursement). Si cela ne se produit pas, le stock retombera à un ratio P / E plus raisonnable. Si l'action parvient à doubler ses bénéfices, elle continuera probablement à se négocier à un ratio P / E élevé.
Vous ne devez comparer les ratios P / E que parmi les entreprises de secteurs et de marchés similaires.
Le ratio PEG
Parce que le ratio P / E n'est pas suffisant en soi, de nombreux investisseurs utilisent le ratio prix / croissance des bénéfices (PEG). Au lieu de simplement regarder le prix et les bénéfices, le ratio PEG incorpore le taux de croissance historique des bénéfices de l'entreprise. Ce ratio vous indique également comment votre stock se compare à un autre stock. Le ratio PEG est calculé en prenant le ratio P / E d'une entreprise et en le divisant par le taux de croissance d'une année sur l'autre de ses bénéfices. Plus la valeur de votre ratio PEG est faible, meilleure est la transaction que vous obtenez pour les bénéfices estimatifs futurs de l'action.
En comparant deux actions à l'aide du PEG, vous pouvez voir combien vous payez pour la croissance dans chaque cas. Un PEG de 1 signifie que vous atteignez le seuil de rentabilité même si la croissance se poursuit comme par le passé. Un PEG de 2 signifie que vous payez deux fois plus pour la croissance projetée par rapport à un stock avec un PEG de 1. Ceci est spéculatif car il n'y a aucune garantie que la croissance se poursuivra comme par le passé.
Le ratio P / E est un instantané de la situation d'une entreprise et le ratio PEG est un graphique indiquant où elle a été. Armé de ces informations, un investisseur doit décider s'il est susceptible de continuer dans cette direction.
Rendement des dividendes
Il est toujours agréable d'avoir une sauvegarde lorsque la croissance d'une action ralentit. C'est pourquoi les actions versant des dividendes sont attrayantes pour de nombreux investisseurs - même lorsque les prix baissent, vous obtenez un chèque de règlement. Le rendement du dividende indique la quantité de salaire que vous obtenez pour votre argent. En divisant le dividende annuel de l'action par le prix de l'action, vous obtenez un pourcentage. Vous pouvez considérer ce pourcentage comme l'intérêt sur votre argent, avec une chance supplémentaire de croissance grâce à l'appréciation du stock.
Bien que simple sur le papier, il y a certaines choses à surveiller avec le rendement du dividende. Des dividendes incohérents ou des paiements suspendus dans le passé signifient que le rendement du dividende ne peut pas être compté. Comme l'eau, les dividendes peuvent refluer et couler, donc savoir dans quelle direction la marée va - comme si les paiements de dividendes ont augmenté d'année en année - est essentiel pour prendre la décision d'acheter. Les dividendes varient également selon l'industrie, les services publics et certaines banques payant généralement beaucoup alors que les entreprises technologiques réinvestissent presque tous leurs revenus dans l'entreprise pour stimuler la croissance.
The Bottom Line
Les rendements P / E, P / B, PEG et dividendes sont trop étroitement ciblés pour être considérés comme une seule mesure d'une action. En combinant ces méthodes d'évaluation, vous pouvez obtenir une meilleure vue de la valeur d'un titre. Chacun de ces éléments peut être influencé par une comptabilité créative - tout comme des ratios plus complexes comme les flux de trésorerie.
Au fur et à mesure que vous ajoutez des outils à vos méthodes d'évaluation, les écarts deviennent plus faciles à repérer. Ces quatre ratios principaux peuvent être éclipsés par des milliers de mesures personnalisées, mais ils seront toujours des tremplins utiles pour savoir si un titre vaut la peine d'être acheté.
