Qu'est-ce qu'un FNB FPI?
Dans une période de faibles taux d'intérêt, les fiducies de placement immobilier (FPI) - un portefeuille de propriétés titrisées - offrent le potentiel de revenu fourni par l'immobilier combiné à la liquidité des actions. Un fonds négocié en bourse (ETF) immobilier, qui détient des paniers de ces titres, offre un moyen particulièrement liquide et peu coûteux d'investir dans la classe d'actifs immobiliers.
Fonctionnement de REIT ETF Investment
Avec une FPI, les investisseurs achètent des actions et reçoivent des distributions de dividendes versées — récoltant un rendement total en fonction du montant qu'ils ont investi. Bien que les rendements soient inférieurs à, disons, la possession d'un immeuble entier et la récolte de tous les revenus, le risque est également plus faible. Un FPI REIT investit dans plusieurs sociétés immobilières propriétaires à la fois, et bien sûr, cette diversification atténue davantage l'exposition d'un investisseur, tandis que la personne qui achète une propriété parie sur cette seule propriété. De plus, il offre une chance d'entrer dans l'immobilier sans avoir à devenir propriétaire ou partenaire d'un groupe d'investissement.
Les cinq meilleurs FNB de FPI à considérer pour votre portefeuille
Ci-dessous, nous avons choisi les cinq meilleurs ETF immobiliers en fonction de la qualité et des actifs sous gestion (AUM) au 6 avril 2019. Ils sont répertoriés ci-dessous du plus grand au plus petit. Nous avons évalué les approches d'investissement de chaque fonds afin que les investisseurs puissent comparer le style et les résultats.
Points clés à retenir
- Les FPI combinent la liquidité des actions avec le revenu et la stabilité de la propriété immobilière. Les FPI REIT possèdent un certain nombre de FPI, ce qui offre une plus grande diversification. Les FPI plus petits comportent un risque plus élevé mais offrent un plus grand avantage. Certaines FPI offrent une exposition aux marchés internationaux.L'investissement dans des FPI permet aux investisseurs d'avoir une exposition au marché immobilier sans le fardeau de la dette, du recouvrement des loyers ou de la gestion immobilière.
FNB immobilier Vanguard (VNQ)
Le meilleur pari pour la plupart des investisseurs novices est de rester concentré sur les États-Unis et de racheter les plus grandes sociétés ouvertes liées au marché immobilier. VNQ est en tête de liste pour une exposition large et diversifiée et un ratio de dépenses très raisonnable. Bien que son objectif principal soit un revenu élevé, les investisseurs peuvent également constater une appréciation de la valeur globale.
Le fonds suit un indice qui mesure la performance des FPI. Les actions spécifiques qu'il détient font partie de l'indice MSCI US REIT et sont pondérées d'une manière similaire aux pondérations de l'indice. Les cinq principaux titres représentent généralement un "who's who" des plus grands exploitants de FPI, y compris des acteurs tels que Simon Property Group (SPG), Crown Castle International (CCI), Prologis (PLD), Public Storage (PSA) et Tour américaine (AMT).
- Moy. Volume: 7 millions d'actifs nets: 61 milliards de dollars Ratio P / E (TTM): 27, 6 Rendement: 3, 96% Rendement sur un an: 17, 89% Ratio de dépenses (net): 0, 12%
Le FNB VNQ a surclassé le S&P 500 de plus de 54 points de pourcentage sur la base du rendement total au cours de la dernière décennie.
FNB Schwab US REIT (SCHH)
SCHH investit dans des FPI de l'indice Dow Jones US Select REIT mais peut également investir dans d'autres qui ne sont pas incluses dans l'indice. Parmi les FPI qui font partie de l'indice, le fonds attribue des pondérations similaires aux pondérations de l'indice.
- Moy. Volume: 828 000 Actifs nets: 5, 45 milliards de dollars Ratio P / E (TTM): 31, 5 Rendement: 2, 85% Rendement sur un an: 16, 7% Ratio de dépenses (net): 0, 07%
FNB immobilier américain iShares (IYR)
Comme son nom l'indique, IYR est un autre spécialiste domestique. Le fonds investit principalement dans des FPI et tente de conserver 90% de ses actifs dans des titres qui font partie de l'indice immobilier américain Dow Jones. Les sociétés représentées par ces titres peuvent être des grandes capitalisations, des moyennes capitalisations ou des petites capitalisations, mais l'accent est généralement mis sur les acteurs des grandes capitalisations.
Le pourcentage d'actifs dans une taille particulière d'une entreprise dépend de l'indice sous-jacent. Ses gestionnaires de fonds peuvent modifier la composition des avoirs pour mieux refléter la performance de l'indice de référence.
- Moy. Volume: 9, 1 millions d'actifs nets: 4, 6 milliards $ Ratio P / E (TTM): 33, 7 Rendement: 3, 0% Rendement sur un an: 17, 4% Ratio des dépenses (net): 0, 43%
FNB iShares Cohen & Steers REIT (ICF)
Ce fonds vise des résultats similaires à ceux de l'indice Cohen & Steers Realty Majors, composé en grande partie de FPI. Le fonds investit au moins 90% de son actif dans ces FPI ou dans des certificats représentatifs des FPI. ICF recherche notamment des sociétés susceptibles d'être acquises ou susceptibles d'acquérir d'autres sociétés dans le cadre de la consolidation du secteur immobilier.
- Moy. Volume: 124 000 Actifs nets: 2, 18 milliards de dollars Ratio P / E (TTM): 14, 3 Rendement: 2, 7% Rendement sur un an: 17, 3% Ratio des dépenses (net): 0, 34%
FNB SPDR Dow Jones REIT (RWR)
RWR utilise l'indice Dow Jones US Select REIT comme référence et a beaucoup de chevauchements avec VNQ. Ses gestionnaires de fonds tentent d'investir dans des titres dont l'évaluation est étroitement liée aux avoirs immobiliers réels de chaque entreprise et évitent les entreprises qui sont évaluées en fonction de considérations autres que leur immobilier.
- Moy. Volume: 249 000 Actifs nets: 2, 94 milliards de dollars Ratio P / E (TTM): 33, 4 Rendement: 3, 7% Rendement sur un an: 16, 3% Ratio de dépenses (net): 0, 25%
5 façons simples d'investir dans l'immobilier
Options supplémentaires de FPI REIT
Bien qu'elles offrent plus de risques, les petites sociétés de FPI ont la possibilité de croître plus rapidement que les grands acteurs de l'industrie. À cette fin, le FNB Invesco KBW Premium Yield Equity REIT (KBWY) a été conçu pour avoir au moins 90% de ses actifs dans des titres de petite et moyenne capitalisation de l'indice KBW Premium Yield Equity REIT (au Nasdaq) inscrits dans le FNB. Nom.
Le rendement actuel est à 7, 0%, bien que le ratio des dépenses monte à 0, 35%. Le total des actifs est également relativement faible, à environ 348 millions de dollars, ce qui pourrait rendre la liquidité préoccupante pour certains investisseurs.
La hausse des taux d'intérêt peut exercer une pression à la baisse sur le cours des actions des FPI.
L'immobilier en dehors des États-Unis a également de bonnes perspectives de croissance. Et même si la plupart n'ont pas de marché aussi développé que le marché des FPI aux États-Unis, la croissance peut être plus robuste, comme dans certains marchés émergents ou en Europe qui sont aux premiers stades d'une reprise économique.
Pour compléter le VNQ détaillé ci-dessus, Vanguard propose logiquement le Vanguard Global ex-US Real Estate ETF (VNQI). Il a 6, 3 milliards de dollars d'actifs et un rendement de 3, 95%. Le ratio des dépenses est de 0, 12%, ce qui est extrêmement raisonnable étant donné que les fonds internationaux facturent généralement plus que les fonds nationaux.
The Bottom Line
Les investisseurs n'ont pas à augmenter leurs acomptes pour entrer dans l'immobilier. Les FNB énumérés ci-dessus offrent aux investisseurs la possibilité de participer au marché immobilier sans dettes, acomptes, encaissements de loyers, gestion immobilière ou autres charges de propriété. Et ils sont raisonnablement isolés des risques. Les FPI détiennent elles-mêmes de nombreuses propriétés et les FNB de FPI détiennent de nombreuses FPI, de sorte que les investisseurs sont bien protégés contre les pertes dues à toute défaillance d'une propriété.
