Qu'est-ce qu'une stratégie événementielle?
Une stratégie événementielle est un type de stratégie d'investissement qui tente de tirer parti de la mauvaise évaluation temporaire des actions, qui peut se produire avant ou après un événement d'entreprise. Il est le plus souvent utilisé par le private equity ou les hedge funds car il nécessite l'expertise nécessaire pour analyser les événements d'entreprise pour une exécution réussie. Des exemples d'événements d'entreprise comprennent les restructurations, les fusions / acquisitions, la faillite, les scissions, les rachats et autres. Une stratégie événementielle exploite la tendance du cours des actions d'une entreprise à souffrir pendant une période de changement.
Points clés à retenir
- Une stratégie événementielle fait référence à une stratégie d'investissement dans laquelle un investisseur institutionnel tente de profiter d'une mauvaise évaluation des actions qui peut se produire pendant ou après un événement d'entreprise.En général, les investisseurs disposent d'équipes de spécialistes qui analysent les opérations sur titres sous plusieurs angles, avant de recommander une action. Des exemples d'événements d'entreprise incluent les fusions et acquisitions, les changements réglementaires et les appels de bénéfices.
Comprendre les stratégies événementielles
Les stratégies événementielles ont plusieurs méthodes d'exécution. Dans toutes les situations, l'objectif de l'investisseur est de profiter des erreurs de tarification temporaires causées par une réorganisation, une restructuration, une fusion, une acquisition, une faillite ou un autre événement majeur.
Les investisseurs qui utilisent une stratégie événementielle emploient des équipes de spécialistes qui sont des experts dans l'analyse des opérations sur titres et la détermination de l'effet de l'action sur le cours des actions d'une entreprise. Cette analyse comprend, entre autres, un regard sur l'environnement réglementaire actuel, les synergies possibles des fusions ou acquisitions, et un nouvel objectif de prix après la réalisation de l'action. Une décision est ensuite prise sur la façon d'investir, sur la base du cours actuel des actions par rapport au prix probable des actions après que l'action a eu lieu. Si l'analyse est correcte, la stratégie fera probablement de l'argent. Si l'analyse est incorrecte, la stratégie peut coûter de l'argent.
Exemple de stratégie pilotée par les événements
Le cours d'une entreprise cible augmente généralement lors de l'annonce d'une acquisition. Une équipe d'analystes qualifiés d'un investisseur institutionnel jugera si l'acquisition est susceptible de se produire, en fonction d'une multitude de facteurs, tels que le prix, l'environnement réglementaire et l'adéquation entre les services (ou produits) offerts par les deux sociétés. Si l'acquisition ne se produit pas, le prix de l'action peut en souffrir. L'équipe d'analystes décidera alors du lieu probable d'atterrissage du cours de l'action si l'acquisition a lieu, sur la base d'une analyse minutieuse de la cible et des sociétés acquéreuses. S'il y a suffisamment de potentiel de hausse, l'investisseur peut acheter des actions de la société cible pour les vendre une fois l'opération sur titres terminée et le cours de bourse de la société cible ajusté.
