À des degrés divers, la plupart des actions ont tendance à avoir des corrélations avec l'orientation générale de l'économie et du marché, ce dernier étant souvent appelé risque systématique ou bêta. Pendant ce temps, "l'incertitude politique mondiale continue de grimper, menaçant la croissance économique et des bénéfices ainsi que le sentiment du risque des investisseurs et les évaluations des actions", comme l'écrit Goldman Sachs dans leur dernier rapport hebdomadaire américain Kickstart, qui offre également un plan d'action aux investisseurs.
"L'incertitude élevée soutient la possession d'actions avec une forte croissance idiosyncrasique et une dépendance limitée à la trajectoire de l'activité économique", conseille Goldman Sachs. Leur rapport répertorie 27 actions de croissance séculaires qui correspondent à ce profil, dont ces six: GoDaddy Inc. (GDDY), Ocado Group PLC (OCDO.London), Ctrip.com International Ltd. (CTRP), JD.com Inc. (JD), Amazon.com Inc. (AMZN) et Globant SA (GLOB). Il s'agit du premier des deux articles qu'Investopedia consacrera à ce rapport, le deuxième à paraître jeudi après-midi.
6 actions de croissance séculaires
(Basé sur les estimations du taux de croissance du BPA à long terme)
- Ocado: 87% Amazon.com: 42% Ctrip.com: 24% GoDaddy: 22% JD.com: 21% Globant: 20%
Importance pour les investisseurs
"Notre préférence pour les actions des secteurs Info Tech et Communication Services est renforcée par leurs corrélations historiques relativement faibles avec la croissance économique", note le rapport. Sur les 27 actions de la liste de Goldman, cinq sont dans le secteur technologique (y compris GoDaddy et Globant), quatre sont dans les services de communication, mais neuf sont dans la consommation discrétionnaire (y compris Ocado, Ctrip.com, JD.com et Amazon.com).
La société médiane sur la liste a des taux de croissance des ventes estimés à 27% en 2018, 20% en 2019 et 17% en 2020. Par comparaison, les chiffres de la société médiane dans l'indice MSCI All Country World sont de 4%, 4% et 5%, respectivement.
GoDaddy propose l'enregistrement de noms de domaine Internet, la conception de sites Web et des services d'hébergement Web, en se concentrant sur les petites entreprises qui ne sont pas technophiles. En offrant des solutions Web complètes, sa base de clients et le revenu moyen par client ont augmenté rapidement, comme décrit dans un article précédent.
En particulier, GoDaddy assiste ses clients avec le marketing en ligne et d'autres services visant à les aider à monétiser leur présence en ligne. Cependant, il s'agit d'un marché avec de faibles barrières à l'entrée, avec une concurrence existante et le risque que plusieurs géants de la technologie choisissent également de devenir des acteurs.
Globant, dont le siège est en Argentine, mais avec une empreinte mondiale et une base de clients, propose des services personnalisés de développement de logiciels et de conseil en technologies de l'information, avec un accent particulier sur les applications B2C (Business to Consumer).
Ocado est un supermarché en ligne basé au Royaume-Uni qui n'a pas de magasins physiques. Il livre directement aux consommateurs depuis ses entrepôts. En mai 2018, l'épicier américain Kroger (KR) a signé un accord technologique exclusif avec Ocado et a acheté une participation de 5% dans la société britannique.
Ctrip.com est un service de réservation de voyages basé en Chine.
JD.com est le deuxième plus grand Société de commerce électronique basée en Chine, à côté d'Alibaba Group Ltd. (BABA). À l'instar de son concurrent américain Amazon.com, une part croissante des activités de JD.com est un marché en ligne pour les petits détaillants qui ne peut pas correspondre à la sophistication et à la portée de la plate-forme de vente en ligne de JD.com. Pendant ce temps, Walmart Inc. (WMT) détient une participation de 12% dans JD.com, qui fait partie d'une alliance stratégique en expansion, comme décrit par The Motley Fool.
Regarder vers l'avant
Même si Goldman a raison dans son évaluation que ces actions ont un fort potentiel de croissance à long terme, quelles que soient les conditions macroéconomiques, cela ne signifie pas qu'elles sont à l'abri des baisses de prix à court terme, y compris les baisses de réaction aux événements macroéconomiques. Acheter des actions en fonction de leur potentiel à long terme nécessite d'avoir le culot de surmonter les revers inévitables à court terme et de maintenir le cap.
