Dans la recherche d'investissements ayant un potentiel de croissance à long terme, un nombre croissant de fonds et de gestionnaires de fonds se concentrent sur les entreprises qui obtiennent des scores élevés sur les critères dits environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Les adeptes de l'investissement ESG soutiennent que les modèles commerciaux les plus durables se trouvent dans les entreprises qui sont de bons gestionnaires de l'environnement, tout en étant socialement responsables et gouvernées avec sagesse, engagées dans des relations éthiques et honnêtes avec les clients, les investisseurs, les employés, les fournisseurs, le gouvernement et la communauté dans son ensemble.
"Les facteurs ESG ne sont pas non financiers s'ils sont matériels", a expliqué à Barron's Erika Karp, fondatrice et PDG de Cornerstone Capital. En effet, un article académique de 2016 cité par Barron a trouvé une corrélation positive entre un score élevé sur les critères ESG et l'obtention de meilleurs résultats financiers et performances boursières. Une récente étude de Bank of America Merrill Lynch a révélé que les sociétés à forte ESG avaient une volatilité des bénéfices et des rendements des capitaux propres plus faibles, ajoute Barron.
Les gestionnaires de placements participant à une récente table ronde de Barron comme les actions suivantes basées sur des critères de croissance durable: Clorox Co. (CLX), Gilead Sciences Inc. (GILD), National Oilwell Varco Inc. (NOV), Pentair PLC (PNR), Tencent Holdings (TCEHY), Unilever NV (UN) et Xylem Inc. (XYL).
| Entreprise | Entreprise | Faits saillants ESG |
| Clorox | Les produits de consommation | 85% des emballages sont issus de produits recyclés, 41% des managers hors lignes de production sont des femmes |
| Gilead Sciences | biotechnologies | 50% des cadres intermédiaires sont des femmes, offre des médicaments clés à faible coût aux pays en développement |
| National Oilwell Varco | Services de forage pétrolier et gazier | Forage plus sûr et moins coûteux |
| Pentair | Approvisionnement en eau | Qualité et conservation de l'eau |
| Tencent | Internet et mobile | Le plus grand portefeuille de fonds d'actions ESG Calvert Emerging Markets (CVMAX) |
| Unilever | Les produits de consommation | Marques durables et pratiques de chaîne d'approvisionnement |
| Xylem | Approvisionnement en eau | Mesure intelligente pour économiser l'eau |
Définir l'investissement durable
Karp a également déclaré à Barron: "Je n'utilise pas le terme d'investissement ESG. Je considère l'analyse ESG comme une discipline critique dans le domaine de la finance et de l'investissement." Elle a ajouté: "Nous définissons davantage la durabilité des entreprises - qui n'est en réalité que l'excellence des entreprises - comme la poursuite incessante du progrès matériel vers une économie mondiale plus régénératrice et plus inclusive."
Le participant à la table ronde Jon Hale, responsable mondial de la recherche en investissement durable chez Morningstar Inc., a également déclaré qu'il considérait l'ESG comme un cadre analytique utilisé pour juger de la durabilité. Selon lui, l'investissement durable est «un investissement à long terme, qui prend en compte les implications de systèmes plus larges - sociaux, économiques et environnementaux - sur une entreprise, et son impact sur ces systèmes et parties prenantes».
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Tim Clift sur les repères battants et la construction changeante
Le PDG de BlackRock appelle à la durabilité
L'investissement durable, ou l'investissement porté par l'analyse ESG, n'est plus un mouvement marginal. Par exemple, Larry Fink, PDG du géant de la gestion des investissements BlackRock, a exprimé son ferme soutien à la pratique, selon une autre histoire de Barron. Il a une longue expérience de la pression auprès des investisseurs individuels et des professionnels de l'investissement pour qu'ils abandonnent leur obsession des résultats à court terme et se tournent plutôt vers le long terme.
En effet, comme Barron résume le point de vue de Fink, plutôt que de s'inquiéter pour le prochain trimestre, les investisseurs devraient anticiper d'une décennie ou plus. C'est là que la durabilité et les facteurs ESG sont très importants pour lui. "Pour prospérer dans le temps, chaque entreprise doit non seulement fournir des performances financières, mais aussi montrer comment elle apporte une contribution positive à la société", écrivait-il en janvier, cité par Barron's.
Vanguard rejoint le mouvement
Le groupe Vanguard a annoncé son intention de lancer deux nouveaux ETF en septembre qui suivent les principes d'investissement ESG, selon un tiers de l'histoire de Barron. Le Fonds Vanguard FTSE Social Index Fund de 4, 4 milliards de dollars (VFTSX) a déjà enregistré des performances supérieures à celles du marché au cours des 5 dernières années et des 10 dernières années, selon Barron. À titre d'exemple de la façon dont l'investissement ESG s'est généralisé, Barron ajoute que 108 milliards de dollars sont déjà investis dans des fonds axés sur l'ESG, et que les principes ESG peuvent être des facteurs majeurs régissant un total impressionnant de 23 billions de dollars d'investissements.
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