Les planificateurs de retraite utilisent les rentes depuis des années pour assurer une croissance à impôt différé et un revenu garanti. Mais l'un des plus gros coups que la plupart des critiques citent contre ces produits est qu'ils ne sont pas des instruments liquides. Les propriétaires de contrat sont souvent tenus de conserver au moins la majorité de leurs fonds dans le contrat pendant une période allant de cinq à 20 ans, selon le transporteur et le produit.
Les rentes ont donc créé une autre forme de contrat connue sous le nom de rentes hybrides qui sont structurées de manière à fournir à la fois croissance et revenus à leurs investisseurs. Ces véhicules peuvent en fait servir à de nombreuses fins, mais la question est de savoir dans quelle mesure peuvent-ils vraiment remplir chacune de ces fonctions?
Comment fonctionnent les rentes hybrides
Comme son nom l'indique, les rentes hybrides sont simplement une combinaison de deux ou plusieurs types de base de contrats de rente. La plupart des produits combinent un contrat de rente fixe et variable qui sont logés à l'intérieur du même châssis. Ceux qui ont une rente variable dans un segment sont conçus pour permettre à une partie de l'argent du client de croître dans la partie du sous-compte de fonds communs de placement du contrat tout en fournissant un revenu garanti que le client ne peut pas survivre du côté fixe. D'autres types de contrats hybrides associent une rente fixe à un produit indexé afin d'offrir une garantie complète de principal dans les deux segments. Comme tous les autres types de rentes, elles peuvent être immédiates ou différées avec des primes fixes ou flexibles. Ils peuvent également contenir la litanie standard d'autres caractéristiques de rente couramment offertes aujourd'hui, y compris les avenants de prestations de décès et de vie et les paiements accélérés pour les maladies chroniques ou les frais de soins de longue durée.
Il existe également des contrats hybrides conçus spécifiquement pour le financement caritatif ou comme contrats de longévité qui n'ont pas de valeur monétaire et ne seront pas versés avant que le client atteigne un âge avancé. Et, bien sûr, ils offrent également une croissance à impôt différé avec une gamme de choix de paiement pour ceux qui choisissent de rente leurs contrats.
Qui devrait les utiliser
Bien qu'il n'y ait pas de définition absolue de qui devrait posséder une rente hybride, ils sont généralement plus appropriés pour les épargnants de retraite qui recherchent une combinaison de croissance et de revenu. Ceux qui sont davantage orientés vers l'obtention d'un revenu qui suivra le rythme de l'inflation au fil du temps voudront peut-être également jeter un œil à ces instruments. Le niveau de risque qu'ils sont disposés à prendre du côté de la croissance déterminera s'ils doivent utiliser un produit avec un segment variable ou indexé.
Certains conseillers affirment qu'ils n'utiliseraient pas ces produits pour des clients plus jeunes, car ceux qui ont des décennies à faire avant la retraite sortiront probablement en tête en investissant directement dans des actions à long terme. Les clients qui sont bien avancés dans leur retraite ne sont peut-être pas non plus de bons candidats pour ces produits, car ils peuvent ne pas avoir la chance de profiter adéquatement de la portion de croissance. Pour eux, un simple contrat de rente immédiate peut offrir un meilleur paiement sans risque pour le principal. Mais les clients qui sont plus sophistiqués et qui comprennent parfaitement le fonctionnement des rentes peuvent convenir quel que soit leur âge, bien que les mêmes restrictions puissent également s'appliquer à eux.
Avantages et inconvénients
Les rentes hybrides offrent quelques avantages clés aux clients en plus des fonctionnalités standard trouvées dans d'autres types de rentes. Leur double nature peut fournir un revenu croissant garanti aux clients parce que la partie croissance leur fournit une couverture contre l'inflation. Les contrats qui combinent une rente fixe et une rente variable peuvent également fournir aux clients un niveau de risque de baisse inférieur à celui d'une rente variable en soi, car la partie fixe continuera de payer quelle que soit la performance des sous-comptes variables.
Mais alors que les rentes hybrides prétendent être des merveilles à un coup qui peuvent faire presque tout, de nombreux critiques pensent qu'elles sont trop conçues et trop chères. Le modèle à double châssis rend ces produits particulièrement compliqués, et de nombreux clients ne sont pas en mesure de comprendre toutes leurs fonctionnalités ou limitations techniques. De nombreux planificateurs ont également fauché ces véhicules comme étant des produits à taille unique qui peuvent être tout pour tout le monde.
Ce n'est bien sûr pas vrai, mais un pourcentage important de prospects ne peut pas le voir - ce qui signifie qu'il y a de fortes chances qu'un pourcentage substantiel des centaines de millions de dollars qui sont versés dans ces produits chaque année soit mal orienté.. De nombreux produits hybrides sont également livrés avec des frais extrêmement élevés et des barèmes de frais de rachat que les clients peuvent ne pas voir clairement au moment de l'achat. Ils paient également souvent des commissions excessivement élevées aux planificateurs, ce qui peut facilement les influencer pour montrer aux clients ces produits au lieu de quelque chose d'autre qui pourrait mieux convenir.
Une dernière critique de ces produits par de nombreux experts est simplement qu'ils ne sont pas vraiment ce qu'ils prétendent être. L'expression «hybride» a été inventée il y a quelques années par le segment marketing du secteur des assurances dans le but de capitaliser sur le récent succès du mouvement des voitures hybrides. Mais tout type de rente peut fournir à la fois de la croissance et des revenus d'une manière ou d'une autre, car pratiquement tous les produits de rentes variables et indexés sont livrés aujourd'hui avec des avenants à revenu garanti et d'autres caractéristiques qui permettent aux investisseurs de verrouiller un flux de revenu garanti tout en bénéficiant d'une certaine forme d'avantages. potentiel. Néanmoins, les rentes hybrides sont toujours en mesure de regrouper deux contrats de rente complets en un seul produit qui peut essentiellement remplir deux fonctions différentes en même temps.
The Bottom Line
Bien que les rentes hybrides représentent le segment de l'industrie des rentes qui connaît la croissance la plus rapide depuis la Grande Récession, leur véritable valeur reste à prouver pour de nombreux sceptiques. Leur capacité à combiner deux produits complets en un seul véhicule est leur meilleur argument de vente, mais le jury n'est toujours pas en mesure de savoir s'ils sont réellement en mesure de fournir un niveau d'avantages qui ne peut être égalé par leurs cousins traditionnels. Pour plus d'informations sur les rentes hybrides, visitez AnnuityFYI à www.annuityfyi.com ou consultez votre conseiller financier.
