Qu'est-ce que le retour absolu?
Le rendement absolu est le rendement qu'un actif atteint sur une certaine période de temps. Cette mesure examine l'appréciation ou la dépréciation, exprimée en pourcentage, qu'un actif, tel qu'une action ou un fonds commun de placement, réalise sur une période de temps donnée. Le rendement absolu diffère du rendement relatif car il concerne le rendement d'un actif particulier et ne le compare à aucune autre mesure ou référence.
Retour absolu
Comment fonctionne le retour absolu
Le rendement absolu fait référence au montant de fonds qu'un investissement a gagné. Également appelé rendement total, le rendement absolu mesure le gain ou la perte subi par un actif ou un portefeuille indépendamment de toute référence ou autre norme. Les rendements peuvent être positifs ou négatifs et peuvent être considérés comme non corrélés à d'autres activités de marché.
Points clés à retenir
- Le rendement absolu est le rendement qu'un actif atteint sur une certaine période de temps. Le rendement absolu tient compte de l'appréciation ou de la dépréciation, exprimée en pourcentage, d'un actif, comme une action ou un fonds commun de placement.
Rendements relatifs et absolus
En général, un OPC cherche à produire des rendements supérieurs à ses pairs, à sa catégorie de fonds et au marché dans son ensemble. Ce type de gestion de fonds est appelé une approche de rendement relatif pour investir dans des fonds. Le succès de l'actif est souvent basé sur une comparaison avec la référence choisie, la norme de l'industrie ou la performance globale du marché.
En tant que véhicule d'investissement, un fonds à rendement absolu cherche à générer des rendements positifs en utilisant des techniques de gestion des investissements qui diffèrent des fonds communs de placement traditionnels. Les techniques d'investissement à rendement absolu incluent l'utilisation de ventes à découvert, de contrats à terme, d'options, de produits dérivés, d'arbitrage, de levier et d'actifs non conventionnels. Les rendements absolus sont examinés séparément de toute autre mesure du rendement, de sorte que seuls les gains ou les pertes sur l'investissement en question sont pris en compte.
Historique du Fonds à rendement absolu
Alfred Winslow Jones est réputé avoir formé le premier fonds à rendement absolu à New York en 1949. Au cours des dernières années, cette soi-disant approche à rendement absolu pour investir dans les fonds est devenue l'un des produits d'investissement à la croissance la plus rapide au monde et est plus communément appelée comme un hedge fund.
Hedge Funds
Un hedge fund n'est pas une forme spécifique d'investissement; il s'agit d'un investissement structuré en pool et mis en place en tant que société en commandite ou société à responsabilité limitée (LLC). Un gestionnaire de hedge funds lève des fonds en travaillant avec des investisseurs extérieurs. Le gestionnaire utilise les fonds pour investir sur la base d'une stratégie déclarée impliquant uniquement l'achat d'actions longues, telles que des actions ordinaires.
Les fonds spéculatifs peuvent se spécialiser dans des domaines spécifiques, tels que l'immobilier ou les brevets, et peuvent également exercer des activités de capital-investissement. Alors que n'importe qui peut investir dans un hedge fund, les participants sont des investisseurs traditionnellement accrédités et sophistiqués.
Exemple de rendement absolu
Le Vanguard 500 Index Fund Investor Shares ETF (VFINX) a généré un rendement absolu de 150, 15% sur la période de 10 ans, se terminant le 31 décembre 2017. Il diffère de son rendement annualisé sur 10 ans de 8, 37% sur la même période. De plus, comme l'indice S&P 500 avait un rendement absolu de 153, 07% sur la même période, le rendement absolu différait du rendement relatif, qui était de -2, 92%.
