Les contrats à terme sont des contrats dérivés qui tirent de la valeur d'un actif financier tel qu'une action, une obligation ou un indice boursier traditionnel et peuvent donc être utilisés pour obtenir une exposition à divers instruments financiers, notamment des actions, des indices, des devises et des matières premières. Les contrats à terme sont un excellent moyen de couverture et de gestion des risques; Si une personne est déjà exposée ou réalise des bénéfices par le biais de la spéculation, c'est principalement en raison de son désir de couvrir les risques. (Pour une compréhension détaillée des contrats à terme et de leur fonctionnement, lisez Contrats à terme, dérivés et liquidités: plus ou moins risqués?)
Les futurs contrats, en raison de la façon dont ils sont structurés et négociés, présentent de nombreux avantages inhérents par rapport aux actions de négociation.
1. Les contrats à terme sont des investissements à fort effet de levier
Un investisseur doit mettre une marge - une fraction du montant total (généralement 10% de la valeur du contrat) - pour être investi dans des contrats à terme. La marge est un titre que l'investisseur doit conserver avec la bourse au cas où le marché se déplacerait à l'opposé de la position qu'il a prise et qu'il encourt perd. Cela peut être supérieur au montant de la marge, auquel cas l'investisseur doit payer plus pour ramener la marge à un niveau de maintien.
Ce que le trading à terme signifie essentiellement pour l'investisseur, c'est qu'il peut s'exposer à une valeur des stocks beaucoup plus importante que lors de l'achat des chaussettes d'origine. Et ainsi ses profits se multiplient également si le marché évolue dans son sens (10 fois si l'exigence de marge est de 10%).
Par exemple, si l'investisseur souhaite investir 1250 $ dans des actions Apple Inc. (APPL) au prix de 125 $, il peut soit acheter 10 actions soit un futur contrat détenant 100 actions Apple (marge de 10% pour 100 actions: 1250 $). En supposant maintenant une augmentation de 10 $ du prix d'Apple, si l'investisseur avait investi dans l'action, il gagnerait 100 $, alors que s'il prenait position dans un futur contrat Apple, son profit serait de 1000 $.
2. Les marchés futurs sont très liquides
Les contrats à terme sont négociés en grand nombre chaque jour et les contrats à terme sont donc très liquides. La présence constante d'acheteurs et de vendeurs sur les futurs marchés garantit que les commandes du marché peuvent être passées rapidement. En outre, cela implique que les prix ne fluctuent pas de manière drastique, en particulier pour les contrats qui arrivent à maturité. Ainsi, une position importante peut également être liquidée assez facilement sans impact négatif sur les prix.
3. Les commissions et les frais d'exécution sont faibles
Les commissions sur les transactions futures sont très faibles et sont facturées lorsque la position est clôturée. Le courtage ou la commission totale est généralement aussi faible que 0, 5% de la valeur du contrat. Cependant, cela dépend du niveau de service fourni par le courtier. Une commission de trading en ligne peut être aussi faible que 5 $ par côté, tandis que les courtiers à service complet peuvent facturer 50 $ par transaction.
4. Les spéculateurs peuvent gagner rapidement de l'argent
Un investisseur ayant un bon jugement peut gagner rapidement de l'argent dans des contrats à terme, car il négocie essentiellement avec une exposition 10 fois plus importante qu'avec des actions normales. De plus, les prix sur les futurs marchés ont tendance à évoluer plus rapidement que sur les marchés au comptant ou au comptant. De même, il y a également le risque de perdre de l'argent. Cependant, il pourrait être minimisé en utilisant des ordres stop-loss.
5. Les contrats à terme sont parfaits pour la diversification ou la couverture
Les contrats à terme sont des véhicules très importants pour couvrir ou gérer différents types de risques. Les entreprises engagées dans le commerce extérieur utilisent des contrats à terme pour gérer le risque de change, le risque de taux d'intérêt en bloquant un taux d'intérêt en prévision d'une baisse des taux si elles ont un investissement important à faire, et le risque de prix pour verrouiller les prix de matières premières telles que le pétrole, les cultures et les métaux qui servent d'intrants. Les contrats à terme et les produits dérivés contribuent à accroître l'efficacité du marché sous-jacent car ils réduisent les coûts imprévus d'achat d'un actif. Par exemple, il est beaucoup moins cher et plus efficace d'aller longtemps dans les futures du S&P 500 que de répliquer l'indice en achetant chaque action.
6. Les marchés futurs sont plus efficaces et plus équitables
Il est difficile d'échanger des informations privilégiées sur les futurs marchés. Par exemple, qui peut prédire avec certitude la prochaine action politique de la Réserve fédérale, ou la météo d'ailleurs?
7. Les contrats à terme ne sont essentiellement que des investissements en papier
Le stock / marchandise réellement échangé est rarement échangé ou livré, sauf dans le cas où quelqu'un négocie pour se couvrir contre une hausse des prix et prend livraison du produit / stock à l'expiration. Les futures sont généralement une transaction papier pour les investisseurs intéressés uniquement par le profit spéculatif.
8. La vente à découvert est légale
On peut obtenir une exposition courte sur une action en vendant un contrat à terme, et c'est tout à fait légal et s'applique à toutes sortes de contrats à terme. Au contraire, on ne peut pas vendre à découvert tous les stocks, et il existe différentes réglementations sur différents marchés, certaines interdisant totalement la vente à découvert de stocks.
The Bottom Line
Les contrats à terme présentent de grands avantages qui les rendent attrayants pour toutes sortes d'investisseurs, spéculatifs ou non. Cependant, les positions fortement endettées et les contrats de grande taille rendent l'investisseur vulnérable à d'énormes pertes, même pour de petits mouvements sur le marché. Ainsi, il faut élaborer des stratégies et faire preuve de diligence raisonnable avant de négocier des contrats à terme.
