Qu'est-ce que le rendement après impôt des actifs?
Le rendement après impôt des actifs (ROA) est un ratio financier utilisé pour mesurer le revenu après impôt gagné par une entreprise à partir de ses actifs.
Comprendre le rendement après impôt des actifs
Le ROA après impôt compare le revenu après impôt à l'actif total moyen (ATA) et est exprimé en pourcentage. Une entreprise qui a gagné 100 $ de revenu après impôt sur 400 $ d'ATA aurait un ROA de 25% après impôt. La formule est la suivante: ROA après impôt = (revenu après impôt ÷ ATA) x 100.
Le revenu après impôt est le revenu qui reste après que les revenus sont réduits par les dépenses, les déductions et les impôts. Cependant, le revenu après impôt est un terme générique couvrant le revenu après impôt calculé pour inclure ou exclure différents éléments de revenu, de charge, de déduction ou d'impôts. Le ROA après impôt mesure la performance. Le ROA après impôt calculé avec le résultat net mesure globalement la performance. Le ROA après impôt calculé avec un revenu après impôt affiné mesure les aspects de la performance délimités par des éléments de revenu spécifiques choisis par vous. Des exemples de revenu après impôt affiné sont le revenu net (NI), le bénéfice d'exploitation net après impôts (NOPAT) et le revenu net après impôts (NIAT). Déconstruisons-les pour voir comment leurs revenus diffèrent et comment ces différences affectent la mesure mesurée par le ROA après impôt.
ROA après impôt calculé en utilisant le revenu net
Le revenu net (NI) est un revenu après impôt à large spectre qui vous est utile, en tant que président de la société, pour évaluer l'efficacité globale de l'investissement total de votre entreprise dans des actifs pour générer un revenu net. Le calcul est le suivant: ROA après impôt = (NI ÷ ATA) x 100.
ROA après impôt calculé à l'aide de NOPAT
Le bénéfice net d'exploitation après impôts (NOPAT) est le résultat opérationnel de base, net d'impôts. NOPAT exclut les revenus tirés des actifs financés par emprunt. NOPAT vous est utile, en tant que chef d'entreprise, pour évaluer l'efficacité opérationnelle des actifs à générer un résultat opérationnel après impôt. NOPAT vous est utile, en tant qu'actionnaire de l'entreprise, pour mesurer le bénéfice après impôt généré par les actifs de financement par capitaux propres. NOPAT peut être calculé en utilisant le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ajusté pour supprimer l'avantage du bouclier fiscal (c.-à-d. Ajouter des charges fiscales réduites par les paiements d'intérêts effectués sur la dette de l'entreprise). Le calcul est le suivant: ROA après impôt = (NOPAT ÷ ATA) x 100 = ÷ ATA x 100.
Revenu après impôt calculé à l'aide du NIAT
Le revenu net après impôts (NIAT) est la somme de tous les revenus moins toutes les dépenses, y compris le coût des marchandises vendues, l'amortissement, les intérêts et les taxes. NIAT se trouve sur la dernière ligne du compte de résultat. Le NIAT vous est utile, en tant que concurrent d'une entreprise, car c'est le résultat net de l'entreprise. Le calcul est le suivant: ROA après impôt = (NIAT ÷ ATA) x 100. En tant que concurrent comparant des sociétés ou des industries, vous pouvez trouver NIAT une mesure plus utile en pourcentage des ventes totales. Le calcul est le suivant: ROA après impôt = marge bénéficiaire nette x rotation de l'actif = (bénéfice net ÷ revenu) x (ventes ÷ actifs) = (NIAT ÷ revenus) x (ventes ÷ actifs). En tant que chef d'entreprise cherchant à optimiser les performances d'exploitation, vous pouvez utiliser NIAT pour vérifier l'impact du cycle d'exploitation sur la rentabilité économique après impôt. Le calcul est le suivant: ROA après impôt = rendement des ventes x rotation des actifs = (NIAT ÷ ventes) x (ventes ÷ actifs) = ÷ ventes x (ventes ÷ actifs).
Comparez le ROA après impôt à un indice de référence
N'oubliez pas que le ROA après impôt n'a de sens que dans son contexte. Elle doit être comparée à la performance d'un indice de référence tel que le ou les ROA ou tendances historiques de l'entreprise, d'un concurrent ou de l'industrie. Un ROA après impôt plus élevé et une tendance à la hausse plus rapide qu'un indice de référence indique que les actifs génèrent efficacement un revenu après impôt mieux et avec une efficacité croissante plus rapide que l'indice de référence.
