Amazon.com, Inc. (AMZN) entre rapidement dans une saisonnalité baissière qui pourrait entraîner une baisse douloureuse de 15% à 20% au premier trimestre. La vente pourrait cibler et combler l'écart du 27 octobre entre 980 $ et 1050 $, générant un test clé de soutien au niveau de 1000 $. Un échec à maintenir ce plancher psychologique peut générer des signaux de vente encore plus forts, préparant le terrain pour une correction à long terme ou une correction prolongée.
Le retournement du calendrier marque le début de la saison de vente de l'impôt sur les gains en capital, lorsque les acteurs du marché abandonnent leurs plus grands gagnants de l'année précédente pour encourir une obligation fiscale et libérer du capital à allouer aux plus faibles grâce à l'effet de janvier. De plus, le secteur du commerce de détail sort de la période la plus saisonnière positive de l'année dès que les résultats des fêtes sont diffusés et actualisés, ce qui entraîne souvent de fortes baisses.
Graphique à long terme AMZN (1997-2017)
La société est devenue publique au prix ajusté de 1, 97 $ en mai 1997 et est entrée dans un rallye qui s'est accéléré en 1998 au plus fort de la bulle Internet. Les vendeurs agressifs ont émergé près de 100 $ au début de 1999, générant deux tests dans le nouveau millénaire tout en générant un nouveau sommet à 113 $ qui a encore limité la hausse pendant près d'une décennie. Le fond a chuté lorsque la bulle a éclaté, déclenchant une baisse qui a atteint les dix chiffres avant de se terminer au quatrième trimestre de 2001.
Un rebond au quatrième trimestre de 2003 a bloqué le retracement du marché baissier de 50% juste au-dessus de 60 $, entraînant une baisse au ralenti qui a persisté pendant la majeure partie du marché haussier du milieu de la décennie. Le titre a finalement augmenté en 2006, stagnant à moins de 12 points du sommet de la bulle en octobre 2007, lorsque le marché a atteint son sommet. Il s'est relativement bien comporté lors de l'effondrement économique de 2008, affichant un creux plus élevé qui a ouvert la voie à de meilleures performances au cours de cette décennie.
Une percée de 2010 a marqué le point de départ d'un canal ascendant à l'échelle logarithmique qui est toujours en vigueur huit ans plus tard. Le titre n'a pas testé le support de canal, maintenant à 650 $, depuis janvier 2015, alors qu'il s'est inversé à la résistance de canal cinq fois au cours des trois dernières années. L'échec le plus récent s'est déroulé en décembre 2017, lorsqu'il a rompu le canal et tourné la queue, déclenchant des signaux de vente préliminaires. Pendant ce temps, une action générale depuis 2008 a creusé une avance à long terme sur cinq vagues d'Elliott. (Pour plus d'informations, voir: La publicité numérique d'Amazon menace Facebook, Google .)
Graphique à court terme AMZN (2015-2017)
La vue arithmétique depuis le début de 2015 révèle une deuxième chaîne montante, avec quatre tentatives de percée ratées en deux ans. L'action sur les prix s'est étendue du support à la résistance au cours des trois derniers mois, marquée par un écart de rupture non comblé entre 980 $ et 1 050 $. Un ralentissement qui commence à partir du niveau actuel placerait cette fonction de cartographie au niveau de retracement de rallye de.618, établissant une cible magnétique possible pour le premier trimestre.
Le volume en solde (OBV) est entré dans une phase d'accumulation historique après le marché baissier, franchissant une longue série de nouveaux sommets en juillet 2017, lorsque les actions se sont ensuite échangées jusqu'à 1083 $. Un creux plus élevé en septembre a généré un nouveau pouvoir d'achat en fin d'année, mais l'indicateur n'a pas atteint un nouveau sommet, signalant une divergence baissière qui ajoute du poids à un scénario de vente au premier trimestre.
L'action des prix liée à la fourchette depuis novembre devrait guider les signaux d'achat et de vente à court terme, avec un record absolu à 1213 $ le 27 novembre, suivi d'un recul et d'un rebond qui n'ont pas réussi à percer le retracement de la fourchette de 0, 786. Cela établit 1195 $ comme un niveau clé à surveiller, avec un renversement à ce niveau ou près de celui-ci, augmentant les chances que près de 1125 $ se cassent et déclenchent des signaux de vente à plus grande échelle.
The Bottom Line
Les actions d'Amazon pourraient piéger des actionnaires complaisants dans les semaines à venir, baissant fortement et se dirigeant vers un test au niveau du soutien psychologique de 1000 $. (Pour en savoir plus, consultez: Amazon Eyes Boxes in Effort to Cut Shipping Costs .)
