Alfred Nobel, le scientifique suédois, inventeur et entrepreneur qui a laissé la majeure partie de sa fortune comme fondation pour le prix Nobel, a stipulé que les actifs de sa succession devraient être investis dans des "titres sûrs" pour soutenir la dotation pour les prix. Bien que les exigences de Nobel aient pu être adaptées à l'époque et au lieu dans lesquels il a vécu, au cours des décennies qui ont suivi sa mort, la Fondation Nobel et ceux qui dirigent l'organisation ont modifié leur approche pour s'adapter à des styles d'investissement plus modernes. L'objectif était de maintenir la stabilité de la dotation pour attribuer des prix en espèces de montants identiques ou supérieurs. Cependant, l'histoire de la fortune Nobel et de son investissement a entraîné des changements importants dans la valeur des prix au fil du temps.
Les débuts du prix Nobel
Les premiers prix Nobel ont été décernés en 1901 et portaient un prix en espèces de 150 000 SEK, correspondant à environ 1, 1 million de dollars en 2018. À titre de comparaison, les prix Nobel 2016 valaient 8 millions de SEK, soit un peu moins que la valeur initiale du prix dans la devise d'aujourd'hui. Dans les années qui ont suivi, cependant, le prix en espèces associé à l'obtention d'un prix Nobel a fluctué un peu, influencé au moins en partie par le succès des investissements de ceux qui gèrent les fonds d'Alfred Nobel. Le prix en espèces a atteint un minimum en 1919, lorsque les récipiendaires ont gagné 133 127 SEK. Bien que le prix ait augmenté en valeur dans les années qui ont suivi la Grande Dépression, des années 40 aux années 70, il a oscillé autour de la même valeur. Au cours de plusieurs de ces années, le prix a légèrement augmenté, mais la valeur du prix en espèces dans la devise d'aujourd'hui était à peu près la même en raison de l'inflation.
Des gains importants dans les prix au début du 21e siècle
Dans les années 1990, et en particulier dans le nouveau siècle, la valeur de rachat du Nobel a considérablement augmenté, atteignant 10 millions de couronnes suédoises en 2001 et y restant pendant de nombreuses années. À cette époque, les investisseurs gérant la dotation avaient commencé à utiliser des fonds spéculatifs pour augmenter le capital. Cependant, avec les prix 2012, la Fondation Nobel a annoncé qu'elle réduirait le prix en espèces de 20% pour maintenir les niveaux de capital. À l'époque, la fondation envisageait également de solliciter des dons pour la dotation afin de restaurer la valeur du prix.
Pour Ulrika Bergman, CIO de la fondation nommée en 2017, l'objectif est d'atteindre des rendements annuels minimaux supérieurs d'au moins 3, 5% à l'inflation. Depuis que son prédécesseur a rejoint la fondation en 2012, la fondation a travaillé pour réorienter les investissements vers des participations actives, tentant de réduire les frais tout en maintenant son efficacité. La fondation a également déplacé son attention vers des stratégies quantitatives ces dernières années. Alors que Bergman et d'autres visent à restructurer les fonds pour le prix Nobel, l'objectif sera de maintenir et même d'améliorer le prix en espèces de manière durable pour les années à venir.
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