La composante Dow American Express Company (AXP) s'échange plus haut de moins d'un point jeudi matin après avoir dépassé de quatre cents les attentes de bénéfice par action (EPS) du premier trimestre et atteint les prévisions de revenus à 10, 36 milliards de dollars. D'une année à l'autre, les revenus ont augmenté de 6, 6%, après une augmentation de 7, 9% au quatrième trimestre. La société a réaffirmé ses prévisions pour 2019 comme elle l'avait fait début avril, s'attendant à une croissance du chiffre d'affaires de 7, 85 $ à 8, 35 $ et de 8% à 10%.
Les actions d'American Express se sont inversées à moins de 30 cents du sommet de 2018 près de 114 $ après la publication de la carte Apple d'Apple Inc. (AAPL) en mars, indiquant que les actionnaires craignent que l'initiative ne prenne des parts de marché du géant des services de crédit. Cependant, Visa Inc. (V) et Mastercard Incorporated (MA) ont gagné du terrain depuis ce temps, suggérant que ces préoccupations sont exagérées ou spécifiques à la clientèle haut de gamme d'Amex.
Graphique à long terme AXP (1992-2019)
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Une tendance baissière pluriannuelle s'est terminée à 4, 63 $ ajustés en fonction de la division en 1991, laissant la place à une puissante tendance qui s'est poursuivie jusqu'au sommet d'octobre 2000 à 55, 15 $. Cela a marqué le plus haut sommet des six prochaines années, avant une baisse volatile qui a trouvé un soutien près d'un creux de trois ans après les attentats du 11 septembre 2001. Il a testé ce niveau en octobre 2002 et a fortement augmenté, affichant des rendements impressionnants tout au long de le marché haussier du milieu de la décennie.
La remontée s'est arrêtée à moins de 15 cents du sommet de 2000 en 2006, entraînant un retrait peu profond, suivi d'une cassure qui a creusé deux vagues de rallye dans le sommet de 2007 à 65, 89 $. Le titre a cassé son support de 18 mois dans le creux des 50 $ à la fin de l'année, déclenchant une tendance baissière qui s'est accélérée lors de l'effondrement économique de 2008. L'intense pression de vente s'est finalement terminée à un creux de 14 ans en mars 2009, générant une opportunité d'achat historique, avant une reprise en forme de V qui a achevé un aller-retour vers le plus haut précédent en 2013.
La percée qui a suivi s'est renforcée en 2014, atteignant un sommet dans les années 90 supérieures, avant une baisse abrupte qui a affiché un creux de quatre ans près de 50 $ au premier trimestre de 2016. Les acheteurs engagés sont ensuite revenus en force, sculptant le deuxième en forme de V vague de reprise en neuf ans et remontant le stock au plus haut de 2014 au quatrième trimestre de 2017. L'action des prix depuis ce temps a été mitigée, avec une série de nouveaux sommets interrompus par des creux profonds qui ont rompu le support.
Graphique à court terme AXP (2017-2019)
TradingView.com
La tendance haussière qui a débuté en 2016 a atteint son plus haut niveau en 2014 en novembre 2017, générant près de neuf mois d'actions latérales, devant une tendance haussière volatile qui a atteint un sommet historique à 114, 55 $ en décembre 2018. Une liquidation a interrompu le support trois semaines plus tard., suivi d'un fort rebond qui s'est arrêté à quelques centimes du sommet de l'an dernier après les nouvelles d'Apple. Le recul ultérieur s'est terminé à 108, 19 $ le 25 mars, établissant un niveau qui déclenchera un signal de vente s'il est cassé dans les prochaines sessions.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) confirme la volatilité des prix de 2018, le nouveau sommet de septembre laissant la place au creux de 14 mois de décembre. L'OBV a atteint un niveau record au premier trimestre 2019, générant un vent arrière qui favorise une évasion saine dans les mois à venir. Cependant, les whipsaws de l'année dernière ont averti les investisseurs d'agir avec prudence jusqu'à ce que l'action efface la résistance.
Le prochain rallye de la résistance complètera un modèle de coupe et de poignée qui cible 140 $ après une évasion. Cependant, la vague de reprise du premier trimestre est instable car elle a sculpté peu de niveaux de support, augmentant les chances d'une baisse plus profonde qui teste 100 $ et la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA). L'oscillateur stochastique hebdomadaire pourrait prévoir ce ralentissement, tombant au milieu du panneau au cours de la sixième semaine d'un cycle de vente.
The Bottom Line
American Express se négocie à la hausse après un solide rapport sur les résultats, mais pourrait ne pas récompenser les actionnaires lors de la session ordinaire.
