Les actions de la composante Dow American Express Company (AXP) ont chuté de 2% vendredi matin après que le fournisseur de cartes de crédit a dépassé le BPA et les estimations de revenus du quatrième trimestre tout en offrant des indications en ligne pour l'exercice 2018. La société a annoncé qu'elle suspendrait les rachats d'actions au cours du premier semestre de l'année dans le but de reconstituer son capital après avoir pris une charge de 2, 4 milliards de dollars pour les dettes de la réforme fiscale. Cette nouvelle a contribué à faire pression sur les ventes, allant à l'encontre des récents engagements de rachat de blue chips rivaux.
La baisse a fait chuter le stock de 97 $, sans avoir réussi une cassure le 4 janvier au niveau psychologique de 100 $. Plus important encore, l'action American Express est maintenant entrée dans un test critique au plus haut de 2014 près de 96 $, qu'elle a monté lors d'une évasion de novembre 2017. Les taureaux doivent maintenir cette ligne dans le sable ou risquer de généraliser les signaux de vente, établissant un modèle à double sommet large qui pourrait mettre fin à la tendance à la hausse à long terme.
Graphique à long terme AXP (1995-2018)
Une remontée de cinq ans a pris de l'ampleur en 1995, faisant grimper le stock dans une tendance qui s'est arrêtée dans les 30 $ bas en 1998, secouée par la contagion asiatique. Il s'est installé dans l'adolescence supérieure et a augmenté trois mois plus tard, atteignant le sommet de 2000 à 55, 15 $. Une baisse du marché baissier a testé le creux de trois ans après les attentats du 11 septembre, rebondissant fortement et récupérant la moitié de la baisse de l'année. Il a testé le plus bas en octobre 2002 et est devenu plus élevé, complétant un retournement à double fond qui a contribué à une forte pression d'achat sur le marché haussier du milieu de la décennie.
Le titre a achevé un aller-retour vers le sommet de 2000 en 2006 et a éclaté, ajoutant 10 points au sommet de 2007 et baissant fortement lors de l'effondrement économique de 2008. Il a affiché un creux de 14 ans à un chiffre au premier trimestre de 2009 et a rebondi fortement dans la nouvelle décennie, revenant au sommet de 2007 en 2013 et éclatant. Cette avance s'est arrêtée à 96, 24 $ en juin 2014, établissant le sommet qui est testé après le rapport sur les bénéfices de cette semaine.
Un modèle de plafonnement d'un an a éclaté à la baisse en 2015, générant une baisse importante qui s'est poursuivie dans le creux de quatre ans de 2016 dans les 40 $ supérieurs. Le rebond subséquent s'est déroulé dans une avance à cinq vagues d'Elliott, atteignant une résistance au plus haut de 2014 en octobre 2017. Il a éclaté en novembre et a calé dans les trois chiffres il y a environ deux semaines, se taillant une fourchette de négociation étroite qui s'est cassée à la baisse après cela. nouvelles de la semaine. (Pour plus d'informations, voir: Comment American Express fait son argent .)
Graphique à court terme AXP (2014-2018)
L'action des prix sur trois ans et demi a créé une symétrie inhabituelle, la baisse et l'avance se poursuivant sur des trajectoires similaires. La remontée qui a commencé en février 2016 s'est déroulée à travers trois impulsions distinctes et deux vagues correctives, décrivant un modèle de vague Elliot classique. La troisième vague d'impulsion s'est étirée dans un taux de changement plus vertical, imprimant un modèle à cinq vagues Elliot intégré typique des rassemblements climatiques qui finissent souvent par des tendances à la hausse.
La cassure de novembre a effacé la résistance de 2014 de seulement six points avant de décrocher juste au-dessus de 100 $. Cette action sur les prix agite des drapeaux rouges supplémentaires car il faudra peu de pression pour signaler une cassure ratée au-dessus du plus haut précédent. En conséquence, les acteurs du marché informés surveilleront de près le niveau de 96 $ pour évaluer l'offre actuelle des acheteurs intéressés. S'ils choisissent de s'asseoir sur leurs mains, l'inconvénient pourrait dégénérer rapidement, faisant chuter le stock vers 90 $.
Le volume en solde (OBV) a atteint un sommet en 2014 et est entré dans une vague de distribution brutale qui s'est finalement terminée au premier trimestre de 2016. La pression d'achat depuis ce temps n'a pas atteint le sommet précédent malgré la cassure, déclenchant une divergence baissière qui pourrait contribuer à faire pression sur les ventes dans les prochaines semaines. Malgré cela, la société a racheté des millions d'actions depuis 2014, faussant les lectures d'accumulation / distribution à long terme. (Pour en savoir plus, voir: Découvrez le sentiment du marché avec un volume équilibré .)
The Bottom Line
Les actions d'American Express se vendent après que la société ait annoncé qu'elle suspendrait les rachats d'actions jusqu'au deuxième semestre de 2018. Elle teste maintenant la cassure de novembre au-dessus du sommet de 2014, avec une baisse de 96 $ susceptible de déclencher des signaux de vente plus puissants.
