Table des matières
- Qu'est-ce que le pourcentage annuel?
- Formule APR et calcul
- Ce que l'APR vous dit
- APR vs. taux d'intérêt nominal
- APR vs. Rendement annuel en pourcentage
- APR vs. taux périodique quotidien
- Définitions différentes
- Comment APR peut être trompeur
- Sociétés de cartes de crédit et APR
- Problèmes avec APR
- Limitations de l'APR
- Un exemple d'APR contre APY
Qu'est-ce que le pourcentage annuel - APR?
Un pourcentage annuel (APR) est le taux annuel facturé pour l'emprunt ou gagné grâce à un investissement. Le TAEG est exprimé en pourcentage qui représente le coût annuel réel des fonds sur la durée d'un prêt. Cela inclut tous les frais ou coûts supplémentaires associés à la transaction, mais ne tient pas compte de la composition.
Étant donné que les prêts ou les accords de crédit peuvent varier en termes de structure de taux d'intérêt, de frais de transaction, de pénalités de retard et d'autres facteurs, un calcul standardisé tel que l'APR fournit aux emprunteurs un nombre net qu'ils peuvent facilement comparer aux taux pratiqués par d'autres prêteurs.
Taux de pourcentage annuel (APR)
Formule APR et calcul
La AVR = ((nPrincipalFees + Interest) × 365) × 100 where: Interest = Total des intérêts payés sur la durée du prêtPrincipal = Montant du prêtn = Nombre de jours de durée du prêt
L'APR est le plus souvent exprimé en termes de taux d'intérêt (%). Le taux annuel en pourcentage (APR) est une mesure qui tente de calculer le pourcentage du capital que vous paierez par période (dans ce cas, un an), en prenant chaque charge des paiements mensuels au cours du prêt, des frais initiaux, etc. en compte.
APR est le taux d'intérêt annuel qui est payé sur un investissement, sans tenir compte de la composition des intérêts au cours de cette année. L'APR est calculé en multipliant le taux d'intérêt périodique par le nombre de périodes d'une année au cours desquelles le taux périodique est appliqué. Il n'indique pas combien de fois le taux est appliqué au solde.
- Un taux annuel en pourcentage (APR) est le taux annuel facturé pour l'emprunt ou gagné grâce à un investissement.APR ne tient pas compte de la composition, contrairement au pourcentage annuel de rendement (APY).Les emprunteurs voient souvent les chiffres APR lorsqu'ils comparent les cartes de crédit ou les taux hypothécaires. APR intègre tous les frais et charges initiaux.
Ce que l'APR vous dit
L'APR, selon la loi, doit être montré aux clients par les sociétés de cartes de crédit et les émetteurs de prêts pour faciliter une compréhension claire des taux réels applicables à leurs accords. Les sociétés de cartes de crédit sont autorisées à annoncer les taux d'intérêt sur une base mensuelle, mais elles sont également tenues d'indiquer clairement l'APR aux clients avant la signature de tout accord. Par exemple, une carte de crédit peut facturer 1% par mois et son TAP est de 1% x 12 mois ou 12%.
Les prêts sont offerts avec des APR fixes ou variables. Un prêt APR fixe a un taux d'intérêt qui est garanti de ne pas changer pendant la durée du prêt ou de la facilité de crédit. Un prêt APR variable a un taux d'intérêt qui peut changer à tout moment.
APR vs. taux d'intérêt nominal
Un taux d'intérêt, ou un taux d'intérêt nominal, se réfère uniquement aux intérêts prélevés sur un prêt, et il ne prend pas en compte d'autres dépenses. En revanche, l'APR est la combinaison du taux d'intérêt nominal et de tous les autres coûts ou frais impliqués dans l'obtention du prêt. En conséquence, un TAP a tendance à être supérieur au taux d'intérêt nominal d'un prêt.
Par exemple, si vous envisagez une hypothèque de 200 000 $ avec un taux d'intérêt de 6%, vos frais d'intérêt annuels s'élèveraient à 12 000 $, ou un paiement mensuel de 1 000 $. Mais supposons que votre achat de maison nécessite également des frais de clôture, une assurance hypothécaire et des frais de montage de prêt d'un montant de 5 000 $.
Afin de déterminer le TAEG de votre prêt hypothécaire, ces frais sont ajoutés au montant initial du prêt pour créer un nouveau montant de prêt de 205 000 $. Le taux d'intérêt de 6% est ensuite utilisé pour calculer un nouveau paiement annuel de 12 300 $. Divisez le paiement annuel de 12 300 $ par le montant du prêt initial de 200 000 $ pour obtenir un TAEG de 6, 15%.
La Loi fédérale sur la vérité dans les prêts exige que chaque accord de prêt à la consommation indique l'APR ainsi que le taux d'intérêt nominal. Le scénario le plus déroutant pour les emprunteurs est lorsque deux prêteurs offrent le même taux nominal et les mêmes paiements mensuels mais des TAP différents. Dans un cas comme celui-ci, le prêteur avec le TAP le plus bas exige moins de frais initiaux et offre une meilleure offre.
APR vs. Rendement annuel en pourcentage
Un APR ne tient compte que d'un simple intérêt. En revanche, le pourcentage de rendement annuel (APY), également appelé taux annuel effectif (EAR), tient compte des intérêts composés. En conséquence, un APY a tendance à être plus important qu'un APR sur le même prêt. Plus le taux d'intérêt est élevé et, dans une moindre mesure, plus les périodes de composition sont courtes, plus l'écart entre APR et APY est important.
Imaginez que l'APR d'un prêt est de 12% et que le prêt se compose une fois par mois. Si un particulier a emprunté 10 000 $, son intérêt pour un mois est de 1% de son solde ou 100 $. Cela augmente effectivement son solde à 10 100 $. Le mois suivant, un intérêt de 1% est évalué sur ce montant et le paiement des intérêts est de 101 $, légèrement plus élevé qu'il ne l'était le mois précédent. Si vous portez ce solde pour l'année, votre taux d'intérêt effectif devient 12, 68%. APY inclut ces petits changements dans les charges d'intérêts dues à la composition, contrairement à APR.
Ou dites que vous comparez un investissement qui paie 5% par an à un investissement qui paie 5% par mois. Pour le premier, l'APY est égal à 5%, le même que l'APR. Mais pour le second, l'APY est de 5, 12%, reflétant la composition mensuelle.
Conseiller Insight
Dann Ryan, CFP®
Sincerus Advisory, New York, NY
Dans un environnement de taux d'intérêt en hausse, la différence entre APR et APY s'amplifie. En plus de la disparité entre les deux augmentant à des taux d'intérêt plus élevés, la période de composition devient également plus importante. Les prêts qui s'accumulent plus fréquemment sont donc moins attractifs. Par exemple, certains prêts sur marge sur des comptes de courtage peuvent s'accumuler aussi souvent que quotidiennement.
La comparaison des APR n'est pas toujours aussi simple que la comparaison des pommes aux pommes, donc passer du temps à faire un calcul APY et à considérer tous les coûts vaut généralement la peine.
APR vs. taux périodique quotidien
Le taux périodique quotidien est le taux d'intérêt appliqué quotidiennement au solde d'un prêt. C'est l'APR divisé par 365, le nombre de jours dans une année. De même, le taux périodique mensuel est le TAP divisé par 12. Les prêteurs et les fournisseurs de cartes de crédit sont autorisés à représenter le TAP sur une base mensuelle tant que le TAP complet de 12 mois est indiqué quelque part avant la signature de l'accord.
Définitions différentes
Étant donné les différents types d'APR et les possibilités de confusion entre eux, il n'est pas surprenant qu'il existe plusieurs définitions juridiques à trier lorsque l'on considère ce type de calcul des intérêts. Le taux annuel effectif effectif, par exemple, peut être calculé de plusieurs manières, notamment en ajoutant des frais de montage au solde dû et avant le calcul des intérêts composés, ou en composant le taux d'intérêt chaque année hors frais, ou en amortissant les frais de montage en tant que prêt à court terme.
Aux États-Unis, le TAEG est généralement présenté comme le taux d'intérêt périodique multiplié par le nombre de périodes de composition par an. Conformément à la loi sur la vérité sur les prêts, promulguée en 1968, les rapports APR ont été transformés tout au long des années 1970.
Cependant, une faille dans la loi a permis à certains constructeurs automobiles sans scrupules et à d'autres de réduire la "charge financière" pour présenter un TAP inférieur à ce qui serait réaliste pour les clients. La loi sur la vérité dans les prêts a eu du mal à répondre à ces préoccupations, et les prêts automobiles «zéro pour cent APR» ont été un phénomène trompeur depuis lors. Au fil des ans, cependant, la loi a été transférée à diverses autres administrations, où elle peut être révisée et mise à jour.
Les définitions de l'APR en dehors des États-Unis peuvent être très différentes. L'Union européenne (UE), par exemple, met l'accent sur les droits des consommateurs et la transparence financière dans la définition de ce terme. Une méthode unique de calcul des taux d'intérêt a été mise en place pour tous les pays membres de l'UE, bien que chaque pays dispose d'une certaine latitude pour déterminer les situations exactes dans lesquelles cette formule doit être adoptée au-delà des cas prévus par l'UE.
Comment APR peut être trompeur
Comme l'illustre tout ce qui précède, l'APR peut être un indicateur trompeur des coûts réels. Certains experts estiment que le TAEG est mieux utilisé pour comparer les prêts à long terme. Même avec une dette à court terme, comme un billet de sept ans, l'APR sous-estime en fait le coût du prêt. En effet, les calculs de l'APR supposent des calendriers de remboursement à long terme. Pour les prêts remboursés plus rapidement ou dont la durée de remboursement est plus courte, les coûts et les frais sont trop étalés avec les calculs APR. L'impact annuel moyen des coûts de clôture est beaucoup plus faible lorsque ces coûts sont supposés s'étaler sur 30 ans au lieu de 7 à 10 ans.
APR rencontre également des problèmes avec les prêts hypothécaires à taux variable (ARM). Les estimations APR supposent toujours un taux d'intérêt constant, et même si APR prend en compte les plafonds de taux, le nombre final qui vous est présenté est toujours basé sur des taux fixes. Parce que le taux d'intérêt sur un ARM est incertain une fois la période à taux fixe terminée, les estimations APR peuvent sérieusement sous-estimer les coûts d'emprunt réels si les taux hypothécaires augmentent à l'avenir.
Comment les sociétés de cartes de crédit définissent l'APR
La plupart des cartes de crédit ont des APR flottants, communément appelés APR variables. Ceux-ci comportent des taux d'intérêt flottants qui montent et descendent avec le marché ou un indice ou le taux préférentiel américain. Ils sont définis en prenant cette fonction variable et en y ajoutant la marge de la banque. Par exemple, si la banque facture une marge de 10% et que le taux préférentiel est de 5%, l'emprunteur paie un taux d'intérêt de 15%.
Bien qu'ils soient rares, il existe également des cartes de crédit à taux d'intérêt fixe. Avec les cartes de crédit (contrairement à d'autres types de prêts), un APR fixe signifie en fait que le taux reste bloqué jusqu'à ce que le prêteur décide de le changer. Cependant, il ne peut pas être modifié sans préavis écrit, et l'ajustement ne s'applique qu'à l'avenir sur le prêt, et non rétroactivement.
Dans certains cas, les sociétés de cartes de crédit proposent différents APR pour différents types de frais. Par exemple, une carte peut facturer un APR pour les achats, un autre pour les avances de fonds et le troisième pour les transferts de solde à partir d'une autre carte. De même, les banques facturent des APR à taux élevé aux clients qui ont effectué des paiements en retard ou ont violé d'autres conditions de l'accord du titulaire de carte et proposent des APR de lancement à faible taux pour attirer de nouveaux clients - de préférence ceux qui ont tendance à porter un solde sur leurs cartes.
Les APR d'introduction peuvent avoir des effets positifs sur les finances personnelles s'ils sont gérés avec soin. Un solde de prêt de 2 000 $ portant un TAP de 12% entraîne des frais d'intérêt de 20 $ chaque mois. Le transfert de ce solde sur une carte de crédit avec un TAP de lancement de 0% pendant 12 mois vous permet d'appliquer les mêmes 20 $ au capital, remboursant le solde beaucoup plus tôt.
Problèmes avec APR
APR apporte son propre sac de limitations et de difficultés dans le domaine du financement. De la comparaison des pommes aux pommes en passant par les frais qui semblent se concrétiser de nulle part, l'APR, bien qu'utile, n'est pas une solution définitive.
Difficile à comparer
Les calculs du TAP pourraient potentiellement inclure une multitude de frais uniques. Aux États-Unis, les régulateurs ont eu du mal à préciser exactement lesquels de ces frais doivent être inclus ou exclus de l'évaluation du TAP. En conséquence, le prêteur dispose d'une assez grande autorité pour déterminer comment calculer le TAEG, et le TAEG peut donc varier, selon la façon dont ce prêteur décide d'inclure ou non des frais.
Il peut y avoir de nombreux frais, selon le type d'emprunt en cours. Par exemple, dans une situation hypothécaire, les frais d'évaluation, de titre, de rapport de crédit, de demandes, d'assurance-vie, d'avocats et de notaires, de préparation de documents et plus peuvent tous être inclus ou non dans le calcul de l'APR. Afin de comparer avec précision plusieurs offres, un emprunteur potentiel doit donc déterminer lesquels de ces frais sont inclus et, pour être rigoureux, calculer l'APR en utilisant le taux d'intérêt nominal et d'autres informations sur les coûts.
Frais omis
Au-delà des frais laissés à la discrétion du prêteur dans le calcul de l'APR, d'autres frais sont délibérément exclus de la détermination. Les détracteurs du système APR suggèrent que, par conséquent, APR ne reflète pas avec précision le coût total de l'emprunt. Ces frais exclus peuvent inclure des pénalités telles que des frais de retard et d'autres frais uniques, comme mentionné ci-dessus.
Dans bien des cas, cela se résume à une question de terminologie. Les prêteurs considèrent certains frais comme des coûts de transmission qui ne sont pas directement liés au coût du prêt. Pour de nombreux emprunteurs, cependant, ces frais semblent agir de la même manière que d'autres qui sont inclus dans les calculs du TAEG.
Problèmes avec le TAP nominal
Comme indiqué ci-dessus, la plupart des sociétés de cartes de crédit indiquent le TAP nominal, composé mensuellement. Ceci est effectivement différent de l'EAR. En raison de la nature exponentielle des intérêts, même de petites différences entre l'APR nominal et l'EAR peuvent en fait avoir un impact dramatique sur le montant des intérêts à payer, en particulier sur la durée de vie d'un prêt long.
Limitations de l'APR
Étant donné que la période en question est un élément crucial dans le calcul de l'APR, il n'est pas possible de comparer les APR pour plusieurs prêts de durées différentes. Cependant, l'APR peut être efficace pour montrer comment différents calendriers de paiement peuvent avoir un impact sur le coût total pour l'emprunteur, bien que cela puisse également être difficile à calculer.
Les calculateurs de coûts APR ne sont généralement pas particulièrement efficaces pour calculer les taux d'intérêt effectifs pour les prêts remboursés tôt. Dans ces cas, le taux d'intérêt effectif est susceptible d'être supérieur au TAP initial. Cette situation se produit assez fréquemment, en particulier dans le cas des prêts hypothécaires. Ces prêts sont souvent fixés pour des durées de 30 ans, mais de nombreux emprunteurs hypothécaires refinancent leurs prêts ou déménagent avant la fin de la période de prêt. Dans ces cas, le calcul de l'APR peut être difficile à évaluer.
Un exemple d'APR contre APY
Dans un autre exemple, XYZ Corp. propose une carte de crédit qui prélève quotidiennement des intérêts de 0, 06273%. Multipliez cela par 365, et c'est 22, 9% par an, qui est le TAP annoncé. Maintenant, si vous deviez facturer chaque jour un article différent de 1000 $ à votre carte et attendre le lendemain de la date d'échéance (lorsque l'émetteur a commencé à percevoir des intérêts) pour commencer à effectuer des paiements, vous seriez redevable de 1000, 6273 $ pour chaque chose que vous avez achetée.
Pour calculer l'APY ou l'EAR (le terme le plus courant sur les cartes de crédit), ajoutez 1 (qui représente le principal) et prenez ce nombre au pouvoir du nombre de périodes de composition dans une année; soustrayez 1 du résultat pour obtenir le pourcentage:
La APY = (1 + taux périodique) n − 1 où: n = nombre de périodes de composition par an
Dans ce cas, votre APY ou EAR serait de 25, 7%:
La ((1 +.0006273) 365) −1 =.257
Étant donné qu'un APR et un APY différent peuvent être utilisés pour représenter le même taux d'intérêt, il va de soi que les prêteurs et les emprunteurs mettront l'accent sur le nombre le plus flatteur pour exposer leur cas (la Truth in Savings Act de 1991 stipulait qu'APR et APY être divulgués dans des publicités, des contrats et des accords).
Une banque annoncera l'APY d'un compte d'épargne en gros caractères et son APR correspondant en plus petit, étant donné que le premier comporte un nombre superficiellement plus grand. L'inverse se produit lorsque la banque agit en tant que prêteur et tente de convaincre ses emprunteurs qu'elle applique un taux bas. Une calculatrice hypothécaire est une excellente ressource pour comparer les taux APR et APY sur une hypothèque.
