Rentes vs obligations: quelle est la différence?

Rentes vs obligations: quelle est la différence?

Les rentes et les obligations sont deux options populaires pour les investisseurs qui veulent être assurés d'un revenu stable à la retraite. Mais avant de prendre des décisions d'investissement, il est important de savoir en quoi elles diffèrent

Points clés à retenir

• Une rente fournit un flux de revenu pour une certaine période ou pour la vie. Avec une obligation, un investisseur prête de l'argent et reçoit des paiements d'intérêts réguliers pour une période fixe; ensuite, le principal investissement est remboursé. En général, les obligations paient un rendement plus élevé que les rentes, mais ce n'est pas toujours vrai.

Les rentes et les obligations sont des moyens populaires pour les investisseurs de générer un flux de revenus. Tous deux sont considérés comme faisant partie de la classe d'actifs "revenu fixe". Les obligations sont plus couramment utilisées car elles se négocient comme des actions sur les marchés. Pourtant, de nombreux experts financiers soutiennent que les rentes sont un meilleur moyen de générer un revenu à la retraite car les paiements durent toute la vie.

Rentes

Les rentes sont:

• Produits financiers qui fournissent des paiements mensuels sur une certaine période, souvent comme revenu garanti à vie Utilisé principalement comme revenu pour les retraités Créés et vendus par des compagnies d'assurance-vie

Les rentes sont des contrats à long terme avec une compagnie d'assurance. Vous investissez de l'argent, soit sous forme de somme forfaitaire, soit dans le temps. En échange, vous obtenez des revenus sous forme de paiements réguliers. Il existe plusieurs types de rentes, et elles peuvent être ventilées en fonction du début des paiements:

• Rente immédiate. Vous effectuez un paiement unique et forfaitaire à la compagnie d'assurance et celle-ci promet de vous payer pour le reste de votre vie ou pour une autre période déterminée. Comme son nom l'indique, une rente immédiate commence à payer dès que vous la financez. Généralement, vous achetez ce type de rente si vous êtes à la retraite ou presque et que vous voulez un revenu constant. Rente différée. Celles-ci sont similaires aux rentes immédiates, sauf que le flux de revenus ne commence pas avant une date ultérieure choisie par le «rentier» (c'est-à-dire l'investisseur). En général, les investisseurs achètent ce type de rente s'ils veulent économiser de l'argent avec report d'impôt.

Les rentes varient également dans la façon dont les paiements sont calculés:

• Rente fixe. Ceux-ci fournissent des paiements périodiques réguliers. Rente variable. Les paiements varient en fonction de la performance des investissements dans le fonds. Index fixe. Les paiements varient en fonction des changements d'un indice spécifique, comme le S&P 500.

Avec tout type de rente, vous décidez quand retirer le revenu. Généralement, c'est pendant la retraite. Le versement de la rente mensuelle est basé sur plusieurs facteurs, notamment:

• Taux d'intérêt à l'achat de la rente Le montant que vous déposez Votre âgeVotre sexeLa durée de garantie des paiements

Alors que l'assurance-vie traditionnelle offre une protection si vous passez plus tôt que prévu, une rente vous protège si vous vivez plus longtemps que prévu. Un retraité avec une rente peut choisir une option de vie commune qui continue les paiements à un conjoint survivant. Le montant des prestations mensuelles du retraité sera inférieur pour compenser.

Rentes: avantages et inconvénients

Comme pour tout investissement, les rentes ont des avantages et des inconvénients qui doivent être pris en compte avant de prendre des décisions.

Avantages

• Un revenu à vie, quelle que soit la durée de votre vie.

• Impôt différé. Vous ne payez pas d'impôts jusqu'à ce que vous retiriez les fonds.

• Taux garantis avec rentes fixes. Le paiement des rentes variables dépend de la performance des investissements.

Les inconvénients

• Frais élevés. Les frais de vente initiaux et les dépenses annuelles peuvent s'additionner.

• Manque de liquidité. Si vous effectuez un retrait anticipé, vous devrez peut-être des frais de rachat élevés.

• Les retraits sont imposés comme un revenu ordinaire.

Avantages des rentes

Les rentes offrent plusieurs avantages distincts. Le principal d'entre eux est le revenu garanti à vie, même si vous vivez au-delà de 100 ans.

La période de temps entre le moment où vous achetez la rente et le moment où vous recevez des paiements s'appelle la phase d'accumulation. Vous pouvez ajouter à une rente avant de prendre des distributions. Toute croissance de la rente au cours de cette phase est à imposition différée. Mieux encore, cette croissance n'est imposée que lorsque vous retirez l'argent comme revenu.

Inconvénients des rentes

Les rentes s'accompagnent souvent de frais de vente élevés et de dépenses annuelles élevées. Les frais peuvent être encore plus élevés si vous avez un fonds géré activement ou si vous souscrivez à des avenants spéciaux pour augmenter votre couverture. Les frais de rachat s'ajoutent aux frais élevés si vous retirez des fonds de votre rente au cours des premières années suivant son achat.

Les impôts sur les rentes peuvent également être considérés comme un inconvénient. Plutôt que d'être imposés comme des gains en capital à long terme comme la plupart des revenus de placement gagnés sur une longue période, les paiements de rente sont imposés comme un revenu ordinaire.

Pour les investisseurs dans des tranches d'imposition inférieures, la différence pourrait ne pas être très importante. Pour les investisseurs fortunés, c'est une grande considération. La tranche d'imposition la plus élevée pour le revenu ordinaire est de 37% à partir de 2019; les plus-values ​​à long terme sont imposées à 20%.

Obligations

Les obligations sont:

• Investissements dans la dette qui fournissent des paiements d'intérêts réguliers pendant une période fixe, puis le principal investissement est remboursé Utilisé par tous les types d'investisseurs, y compris les retraités Émis par les sociétés, les municipalités et les gouvernements

Considérez un lien comme une reconnaissance de dette entre vous et une entreprise, une municipalité ou un gouvernement. Vous agissez en tant que prêteur et l'emprunteur (par exemple, la société) vous paie des intérêts pour la durée de vie de l'obligation. Lorsque l'obligation arrive à échéance, vous récupérez votre investissement initial.

Les obligations de haute qualité sont depuis longtemps le pilier des investisseurs conservateurs. Ils offrent un rendement régulier, quoique relativement faible, ainsi qu'un risque très faible pour l'investissement principal. À la retraite, ces paiements d'intérêts sont souvent utilisés comme complément au revenu.

C'est la plus grande différence entre les rentes et les obligations. Lorsque vous achetez une obligation, vous recevez des paiements d'intérêts pour une période de temps déterminée, puis vous récupérez votre argent. Les rentes paient souvent le reste de votre vie, peu importe le nombre d'années.

Obligations: avantages et inconvénients

Comme les rentes et autres investissements, les obligations ont des avantages et des inconvénients.

Avantages

• Revenu prévisible pendant un certain temps.

• Génèrent généralement des rendements plus élevés que les rentes.

• Facile à acheter. Vous pouvez acheter des obligations via votre courtier ou sur le site Web de TreasuryDirect.

Les inconvénients

• Contrairement aux rentes, le revenu est pour une durée limitée.

• Risque de défaut. L'entreprise ou la municipalité pourrait cesser d'effectuer des paiements.

• Moins d'options que de rentes pour savoir comment et quand recevoir des intérêts créditeurs.

Avantages des obligations

Pour l'investisseur, acheter une obligation n'est pas une décision permanente, ni même nécessairement à long terme. Les obligations sont émises pour des durées aussi courtes que trois mois ou aussi longues que 30 ans (et parfois même plus). Un investisseur qui pense que les taux obligataires augmenteront bientôt peut acheter une obligation à court terme, puis réinvestir le capital plus tard, lorsque les taux pourraient être meilleurs.

Les obligations génèrent généralement des rendements plus élevés que les rentes. L'exception est cette personne chanceuse qui vit jusqu'à 100 ou plus. La garantie à vie d'une rente signifie un excellent retour sur investissement pour les personnes à longue durée de vie.

Les obligations sont faciles à acheter et coûtent moins en frais et commissions que les rentes.

Inconvénients des obligations

Les obligations procurent un revenu pour une durée limitée, pas pour la vie, comme une rente. Vous devez réinvestir votre argent si vous souhaitez continuer à générer des intérêts.

Et bien qu'il y ait peu de risque de perte de capital dans les obligations, ce risque existe. Si une entreprise fait faillite ou qu'un gouvernement fait défaut, le capital de l'investisseur peut être perdu.

The Bottom Line

Les rentes et les obligations offrent toutes deux une source régulière de revenus. Avec les rentes, ce revenu peut durer toute votre vie. Les obligations, cependant, procurent un revenu pendant un laps de temps précis, allant de trois mois à 30 ans ou plus. Bien sûr, une fois qu'une obligation arrive à échéance, il est possible de réinvestir votre argent dans une autre obligation afin que vous puissiez conserver ce revenu.

Le taux d'intérêt en vigueur lorsque vous achetez une rente a un effet important sur vos paiements futurs. Dans un environnement de taux d'intérêt bas, certains investisseurs peuvent se demander s'il vaut mieux attendre des taux d'intérêt plus élevés avant d'acheter une rente. Peut-être peut-être pas.

Avant de décider, réfléchissez à la durée pendant laquelle vous prévoyez de retarder le revenu de la rente. Si c'est loin, la compagnie d'assurance aurait le temps d'augmenter votre prime à un taux d'intérêt plus élevé et paierait probablement plus. S'il est proche, il n'y a pas de réel avantage à attendre.

Il existe de nombreux types d'obligations et de rentes. Trouver le bon pour votre portefeuille de retraite peut être un défi. En cas de doute, consultez un conseiller financier qualifié qui pourra vous faire des recommandations en fonction des taux d'intérêt actuels, de votre âge, de votre tolérance au risque et de votre horizon temporel.