Les investisseurs qui recherchent une exposition aux crypto-monnaies, mais qui souhaitent éviter les tracas liés à la détention des pièces numériques réelles, ont plusieurs options: l'Ethereum Classic Investment Trust (ETCG) et le Bitcoin Investment Trust (GBTC). Créées par le spécialiste de la monnaie numérique Grayscale Investments, les deux fiducies ont été conçues pour se négocier comme des actions tout en suivant une crypto-monnaie sous-jacente, "prenant ainsi quelque chose qui a beaucoup de frictions derrière l'achat, la détention, le stockage et la garde, et la rendant familière et transparente, »Selon les mots du directeur général de Grayscale Michael Sonnenshein. Bien que la familiarité et la transparence soient des avantages certains, il existe toujours des risques dont les investisseurs devraient se méfier, selon Barron's.
L'Ethereum Classic Investment Trust, qui, comme son nom l'indique, suit le prix des jetons ethereum classic, a augmenté de 36% depuis sa première mise sur le marché de gré à gré début mai. Le Bitcoin Investment Trust, qui suit le prix des bitcoins et est devenu disponible en tant qu'instrument coté en bourse en 2015, a augmenté de 137% au cours de la dernière année. Par rapport au marché boursier traditionnel, le S&P 500 a augmenté d'un peu moins de 13% au cours de la dernière année.
Avantages
En plus d'avoir investi des investisseurs qui ont acheté au début de gros gains de l'ordre de dizaines de millions de dollars, ces titres cryptés cotés en bourse offrent aux investisseurs un certain nombre d'autres avantages.
La familiarité est l'un de ces avantages. La nécessité de mettre en place un portefeuille numérique et un disque dur protégé afin de commencer à investir en toute sécurité dans les crypto-monnaies peut sembler aller trop loin en territoire inconnu pour de nombreux investisseurs. Les fiducies de placement de Grayscale offrent à ces investisseurs non initiés une entrée dans le Far West, qui est le marché de la cryptographie, sans les obliger à naviguer tout seuls.
Ces fiducies peuvent également offrir un peu plus de transparence sur un nouveau marché, que les régulateurs tentent toujours de comprendre. Les niveaux de gris au moins doivent respecter les règles de la SEC indépendamment de ce qui arrive aux crypto-monnaies sous-jacentes.
Des risques
Cependant, ces avantages sont très importants, car les fiducies en niveaux de gris se négocient à des prix supérieurs à leur valeur liquidative sous-jacente. À la fin de la semaine dernière, la fiducie bitcoin s'échangeait avec une prime de 64% par rapport à la valeur réelle de la quantité de bitcoin détenue dans le fonds, tandis que la fiducie ethereum classic se négociait avec une prime de 194% par rapport à ethereum classic, selon Barron.
En plus de ces énormes primes, en tant que titres qui suivent les prix sous-jacents des crypto-monnaies, ils sont également exposés à la volatilité du marché de la crypto-monnaie. À la suite de l'interdiction par la Chine des offres initiales de pièces (ICO) et des tests à la bombe par la Corée du Nord en septembre dernier, le bitcoin trust a chuté de 12%, tandis que les actions SPDR Gold ont légèrement augmenté et que les autres indicateurs du marché sont restés fondamentalement stables. La confiance du bitcoin a également suivi l'énorme augmentation du bitcoin jusqu'au milieu de décembre dernier avant de s'effondrer et n'a pas encore récupéré ces pertes.
Investir dans des crypto-monnaies et autres offres initiales de pièces («ICO») est très risqué et spéculatif, et cet article n'est pas une recommandation d'Investopedia ou de l'écrivain d'investir dans des crypto-monnaies ou d'autres ICO. Étant donné que la situation de chaque individu est unique, un professionnel qualifié doit toujours être consulté avant de prendre toute décision financière. Investopedia ne fait aucune représentation ou garantie quant à l'exactitude ou l'actualité des informations contenues dans ce document. À la date de rédaction de cet article, l'auteur est propriétaire de la crypto-monnaie.
