Qu'est-ce qu'un prix moyen mis
Un prix moyen de vente est un type d'option où le gain est déterminé par la différence entre le prix d'exercice et le prix moyen de l'actif sous-jacent. Si le prix moyen de l'actif sous-jacent sur une période spécifiée dépasse le prix d'exercice du prix moyen mis, le paiement à l'acheteur de l'option est nul. À l'inverse, si le prix moyen de l'actif sous-jacent est inférieur au prix d'exercice d'un tel put, le paiement à l'acheteur de l'option est positif et correspond à la différence entre le prix d'exercice et le prix moyen.
RÉPARTITION Prix moyen mis
Un put à prix moyen est un exemple de put, une option qui donne au propriétaire d'un actif le droit de vendre l'actif sous-jacent à un prix convenu à une certaine date. Les put sont ainsi appelés parce que leurs propriétaires ont la possibilité de mettre l'actif en vente.
Un put de prix moyen est considéré comme une option exotique, car le gain dépend du prix moyen de l'actif sous-jacent sur une période de temps, par opposition à un put simple, dont la valeur dépend du prix de l'actif sous-jacent à tout moment. à l'heure. Comme toutes les options, les options de vente au prix moyen peuvent être utilisées à des fins de couverture ou de spéculation, selon qu'il existe une exposition à l'actif sous-jacent. Les acheteurs d'options de vente à prix moyen ont tendance à avoir une opinion baissière de l'actif ou du titre sous-jacent.
Un exemple de prix moyen mis
Prenons un producteur de pétrole et de gaz qui pense que les prix du pétrole brut devraient baisser et souhaite donc couvrir son exposition. Supposons que ce producteur souhaite couvrir 100 000 barils de production de pétrole brut pendant un mois. Supposons en outre que le pétrole brut se négocie à 90 $ le baril et qu'un prix moyen fixé avec un prix d'exercice de 90 $ expirant dans un mois peut être acheté pour 2 $.
Après un mois, lorsque l'option est sur le point d'expirer, si le prix moyen du pétrole brut est de 85 $, le gain du producteur de pétrole serait de 300 000 $ (soit la différence de 5 $ entre le prix d'exercice et le prix moyen moins la prime d'option payée X 100 000). barils). À l'inverse, si le prix moyen du pétrole brut sur une période d'un mois est de 93 $, l'option expirera sans être exercée. Dans ce cas, la perte du producteur sur la transaction de couverture serait égale au coût de la prime d'option, soit 200 000 $.
