Le titre Intel Corporation (INTC) a vendu plus de 20% au cours des trois derniers mois, tombant à un creux de sept mois au milieu des années 40. Les tensions commerciales chinoises et le départ soudain du PDG Brian Krzanich ont fait des ravages sur le géant des semi-conducteurs, qui est désormais au bas de la liste des performances des composants Dow Industrial. Cette chute de grâce a été soudaine et douloureuse, commençant à un sommet de 17 ans dans les 50 $ supérieurs.
Les fabricants de puces américains exposés aux marchés chinois ont également été écrasés ces dernières semaines, entraînés par des baisses spectaculaires de Micron Technology, Inc. (MU) et Skyworks Solutions, Inc. (SWKS). Les deux sociétés enregistrent plus de la moitié de leur revenu annuel dans la nation asiatique et sont désormais confrontées à des vents contraires politiques qui pourraient mettre fin à de longues courses haussières. Intel enregistre 23% de ses revenus en Chine, exposant également une part importante de bénéfices trimestriels.
Graphique à long terme INTC (1999-2018)
Le titre s'est divisé cinq fois entre 1987 et 2000, soutenant une tendance haussière puissante tirée par l'essor de l'innovation technologique et l'essor d'Internet. Le rallye a calé à 70 $ au premier trimestre de 2000, entraînant un bref retrait suivi d'un rebond qui a atteint un sommet sans précédent à 75, 81 $ en août. Il a échoué la percée une semaine plus tard, rejoignant le vaste univers technologique dans un marché baissier vicieux qui s'est poursuivi au quatrième trimestre de 2002.
Les actions Intel ont atteint un creux à 12, 96 $ et ont augmenté en 2003, mais n'ont pas réussi à percer la résistance au milieu des années 30. Le déclin qui a suivi s'est poursuivi au cours de la seconde moitié de la décennie, affichant une série de hauts et de bas plus bas. La pression des ventes a augmenté de façon spectaculaire en 2008, générant un plongeon climatique à un creux de 12 ans qui a également marqué la fin d'une tendance à la baisse de neuf ans. Le rebond qui a suivi s'est déroulé à un rythme d'escargot, prenant plus de cinq ans pour terminer un aller-retour vers le sommet de 2003.
Le titre a enregistré une correction arrondie au troisième trimestre de 2017 et a éclaté, atteignant un plus haut dans le sommet de 18 ans de juin 2018, avant une baisse régulière qui teste maintenant le creux de février dans les 40 $ les plus bas. La vague finale de la hausse a monté la résistance au niveau de retracement de.618 Fibonacci de la tendance baissière pluriannuelle tandis que la baisse a échoué la cassure, augmentant les chances d'un sommet à long terme. L'oscillateur stochastique mensuel, qui s'est transformé en cycle de vente en janvier 2018, vient de franchir le niveau de survente. (Pour en savoir plus, voir: Le plomb de la puce d'Intel est en train de disparaître .)
Graphique à court terme INTC (2016-2018)
La vente a cassé le support de la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 jours dans les 40 $ supérieurs en août, déclenchant des signaux de vente majeurs, et elle a maintenant atteint le retracement du marché baissier de 50%. Ce niveau correspond au retracement de 50% de la tendance haussière de 11 mois au plus haut de juin, ouvrant la voie à un effort de reprise au quatrième trimestre. Cependant, l'action sur les prix ne montre aucun signe de pêche de fond, tandis que les EMA à 50 et 200 jours ont maintenant reconduit, générant une forte résistance à 50 $ ou moins.
Le volume équilibré (OBV) a relativement bien résisté pendant la récession, de nombreux investisseurs pariant que les États-Unis et la Chine concluront un accord commercial malgré les saccades politiques. Les stochastiques mensuelles au niveau de survente peuvent soutenir cette opinion, mais il faudra désormais un pouvoir d'achat substantiel pour que l'action reprenne sa trajectoire haussière. En conséquence, il est logique de se tenir à l'écart ici et d'attendre un point culminant de vente qui atteindra un solide soutien au niveau de retracement élevé de 2016 et de rallye de.786 dans les 30 $ supérieurs. (Pour en savoir plus, consultez: Découvrez le sentiment du marché avec un volume équilibré .)
The Bottom Line
Intel a déclenché des relevés techniques de survente après une baisse douloureuse en milieu d'année, mais une offre importante de frais généraux pourrait rapidement mettre fin à la prochaine tentative de récupération, ouvrant la voie à une baisse climatique dans les 30 $ supérieurs. (Pour plus de détails, voir: Le «plus grand risque» d'Intel reste non résolu .)
