Les constructeurs automobiles américains ont décroché des creux correctifs à la suite de rapports sur les négociations commerciales avec la Chine, mais les acheteurs de baisses devraient rester prudents car ces problèmes cycliques ont subi des dommages techniques au cours des derniers mois, brisant les tendances haussières et entrant dans des tendances baissières potentielles. À tout le moins, il est sage de laisser d'autres personnes risquer leur capital durement gagné à ce stade, tandis que les autres d'entre nous regardent l'action des prix depuis les lignes de touche.
Outre les menaces tarifaires et la hausse des prix de l'acier, les constructeurs automobiles doivent faire face à un cycle économique vieillissant qui sape les ventes mensuelles comparatives. De nombreux analystes estiment que le groupe a déjà affiché un sommet cyclique, exposant une tendance à la baisse à long terme lorsque la croissance économique générale ralentit ou ralentit dans les années à venir. L'action en volume chez les plus grands acteurs confirme ces convictions baissières, les institutions clôturant tranquillement les positions à long terme.
Les actions de General Motors Company (GM) se sont redressées au-dessus du sommet de 2011 dans les 30 $ supérieurs en 2013 (ligne rouge) mais se sont inversées rapidement, introduisant une correction arrondie sur trois ans. Le titre est revenu au niveau contesté au premier trimestre de 2017 et s'est replié dans les mois d'été, enregistrant un creux plus élevé avant une poussée d'achat en octobre qui a atteint un niveau record à 46, 76 $. Des retraits vers un nouveau support ont été achetés en novembre et décembre, tandis que le plongeon de février a déclenché des signaux de cassure ratés.
L'action sur les prix depuis la mi-janvier a creusé une baisse à cinq échelles Elliott à petite échelle dans la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 semaines, augmentant les chances d'un rebond de plusieurs semaines, mais les vendeurs agressifs sont susceptibles de recharger les positions en s'approche d'une forte résistance entre 38 $ et 41 $. Cela n'offre pas de récompense adéquate pour les positions à long terme, en particulier dans un environnement axé sur les nouvelles qui pourrait déclencher des creux encore plus bas. Une stratégie d'entrée plus efficace consistera à attendre que le stock se referme au-dessus de la zone de cassure bleue défaillante. (Pour plus d'informations, voir: Pourquoi le stock de GM peut-il effectuer un rebond marqué .)
Ford Motor Company (F) a testé le sommet de 2011 chez les adolescents supérieurs en 2013 et a sculpté un motif à double sommet qui a éclaté à la baisse au deuxième semestre de 2014. Le stock a été engagé dans une tendance à la baisse agitée mais peu profonde depuis lors, à plusieurs reprises tester le plus bas enregistré lors du mini crash flash d'août 2015. Il a abaissé ce niveau en février, atteignant le plus bas niveau depuis 2012. Les relevés d'accumulation / distribution ont égalé l'action des prix lamentables, perdant du terrain dans une capitulation sans fin.
Ce retardataire pérenne détient un soutien harmonique lors du retracement de Fibonacci.786 de la tendance à la hausse de 2012 à 2014 depuis plus de deux ans, suggérant un creux à long terme, mais des acheteurs engagés sont introuvables. Il n'y a aucun sens à pêcher au fond ou à tenir sur le long terme, car il est peu probable que le schéma mou produise plus d'un ou deux points à la hausse avant que les ours ne tentent à nouveau de casser leur support.
Les actions de Tesla, Inc. (TSLA) ont calé au-dessus de 260 $ en 2014 suite à une progression tirée par l'élan qui a ajouté plus de 200 points en moins d'un an. Les tentatives de rassemblement ont échoué au début de 2017, creusant une zone de résistance jusqu'à 285 $, avant une puissante percée d'avril qui a atteint un sommet sans précédent à 389, 61 $ en septembre. Les taureaux ont prévalu dans trois tests avec un nouveau support depuis ce temps, y compris le rebond de cette semaine à 291 $.
L'entreprise est mieux positionnée que ses rivaux les plus productifs car la puissante tendance haussière ne dépend pas du cycle économique vieillissant. Malgré cela, ce stock comporte un risque majeur en raison de la forte consommation de trésorerie et du déploiement atrocement lent du modèle 3. Heureusement pour les taureaux, il est toujours en mode évasion, et une petite bonne nouvelle sur le front de la production pourrait déclencher une courte compression.
The Bottom Line
La pression de vente chez les constructeurs automobiles américains semble délavée après de fortes baisses, augmentant les chances de rebondir, mais les modèles techniques brisés pourraient facilement se traduire par des creux plus bas dans les mois à venir. (Pour une lecture supplémentaire, consultez: 6 stocks pour le boom de voiture électrique non nommé Tesla .)
