CE QUI EST Retour Mois
Les mois antérieurs sont les contrats à terme disponibles pour un produit particulier qui incluent les expirations ou les dates de livraison les plus éloignées dans le futur. Ces derniers sont également appelés mois à terme ou à terme différés.
DÉMOLITION Retour Mois
Les mois antérieurs pour un produit donné sont tout ensemble de contrats à terme qui expirent dans un mois différent du mois précédent, qui est le prochain contrat à terme à expirer.
Un contrat à terme est un accord juridique visant à acheter ou vendre une marchandise ou un instrument financier particulier à un prix et une heure prédéterminés dans le futur. Cela diffère d'un contrat d'options qui comprend l'option, mais pas l'obligation d'acheter ou de vendre un actif à un moment précis. Un mois en retard se réfère au futur contrat le plus éloigné du mois avant, mais au fur et à mesure que le temps passe, un contrat en arrière devient finalement un contrat en mois.
Par exemple, supposons que vous souhaitiez acheter à terme du blé. Nous sommes le 15 avril et les prochains contrats à terme sur le blé expirent le 30 mai. Vous prévoyez que le prix du blé augmentera en juin, donc au lieu d'acheter le contrat du premier mois de mai, vous achetez un contact le plus loin possible, dans ce cas Novembre. Ce contrat de novembre est un contrat d'un mois.
Implications des mois antérieurs
Les mois antérieurs peuvent inclure un prix de règlement identique à celui du premier mois expirant à court terme, mais comme le contrat du dernier mois a une durée d'expiration plus longue, il se négociera probablement à un prix différent.
La capacité de vendre un contrat à terme à ou près de sa valeur augmente à mesure qu'il se rapproche de sa date d'expiration. En général, les analystes estiment que les prix des contrats du premier mois sont plus précis car le délai de livraison pour les mois précédents est plus éloigné dans le futur, et donc les prix des contrats du mois précédent varient.
Les contrats du mois dernier peuvent donner une indication de ce qui se passera sur les marchés, mais ils sont également connus pour être plus risqués. Les contrats antérieurs sont moins liquides et la liquidité correspond au risque. En raison de ce risque, les primes de contrat du mois précédent sont généralement plus chères que les primes de contrat du mois précédent.
Les analystes comparent généralement les prix entre un contrat du premier mois et un contrat du mois précédent du même actif pour calculer ce qu'on appelle un écart calendaire, qui est établi en entrant simultanément une position longue et courte sur le même produit sous-jacent au même prix d'exercice, mais avec mois de livraison différents.
