Jusqu'à présent, les banques commerciales ont mal agi en 2018, secouées par les vents contraires de la hausse des taux d'intérêt et des tensions commerciales mondiales. Le groupe a terminé en tête en janvier et a échoué à plusieurs tentatives de cassure jusqu'à la fin du deuxième trimestre, malgré des poches de force dans d'autres secteurs cycliques. Les actions des banques ont maintenant dérivé vers un support de gamme aligné sur les moyennes mobiles à long terme et pourraient se dégrader dans les semaines à venir, entraînant des corrections intermédiaires.
La Bank of America Corporation (BAC), la plus performante de 2017, a mené la baisse au cours de cette période et se négocie désormais au plus bas depuis décembre 2017. Elle a également achevé un modèle de sommet potentiel, avec une ventilation ciblant le soutien à plus long terme dans le bas 20 $. s. Les taureaux doivent défendre ces niveaux à tout prix ou risquer une tendance à la baisse à long terme qui renonce aux gains enregistrés depuis les élections de novembre 2016.
Graphique à long terme BAC (1995-2018)
Le titre a éclaté au-dessus de la résistance de six ans au milieu de l'adolescence en 1995 et est entré dans une puissante tendance qui a atteint 44, 22 $ lors de la contagion asiatique de 1998. La volatilité a fortement augmenté au cours du nouveau millénaire, créant un modèle de sommet qui s'est effondré à la fin de 2000. La vague de vente a signalé un événement culminant, affichant un creux de quatre ans à 18, 16 $, avant une reprise qui a atteint le plus haut de la décennie précédente. en 2003.
Une cassure de 2004 n'a pas réussi à prendre de l'ampleur, générant deux années d'actions latérales avant d'éjecter dans une tendance haussière modeste qui a affiché un sommet historique à 55, 08 $ au quatrième trimestre de 2006. Le titre a baissé en 2007 et s'est effondré avec le groupe bancaire dans le deuxième semestre de 2008, atteignant un creux de 26 ans en février 2009. Le rebond qui a suivi a enregistré de solides gains dans la nouvelle décennie, atteignant le sommet de l'adolescence juste avant le tristement célèbre crash éclair de mai 2010.
Une baisse secondaire a affiché un plus bas de 2011, générant une tendance à la hausse qui a atteint la résistance de 2010 en 2014. Plusieurs tentatives de cassure en 2016 ont échoué tandis que le titre imprimait un deuxième plus bas au-dessus du plus bas historique de 2009. Il s'est à nouveau rallié à la résistance en novembre 2016 et a éclaté, enregistrant une avance à cinq vagues d'Elliott qui pourrait s'achever avec une fourchette de négociation 2018 en plus du retracement du marché baissier de 0, 386. L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente au cours de la même période, atteignant le niveau de survente en juin.
Graphique à court terme BAC (2016-2018)
La tendance haussière a calé juste en dessous du retracement du marché baissier de 50% et s'est atténuée dans une action latérale qui a sculpté les caractéristiques d'un triangle descendant ou d'un coin en baisse. L'action des prix dans les semaines à venir déterminera quelle formation est en jeu, avec une baisse au milieu des 20 $ confirmant une rupture du triangle, tandis qu'une action bilatérale autour de la moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA) confirme un coin moins baissier. La stochastique mensuelle est profondément enfouie dans le niveau de survente et soutiendra l'un ou l'autre résultat.
Le volume en solde (OBV) a atteint un sommet en 2010 (ligne rouge) et est entré dans une vague de distribution qui s'est poursuivie en 2012. La vague d'accumulation qui a suivi s'est arrêtée au plus haut précédent en mars 2017, générant un recul, suivi d'un rebond en février qui a également terminé à ce niveau de résistance. Un renversement de mai a marqué la troisième tentative de rupture, les actionnaires frustrés abandonnant maintenant le navire dans une vague de vente régulière et passant à des opportunités plus fructueuses.
Une baisse de mouvement mesurée ferait chuter le stock dans le retracement de.786 de la tendance à la hausse de six mois en 2018. Ce niveau marque également un soutien profond au sommet de la fourchette de négociation affichée entre mars et octobre 2017, signalant une opportunité d'achat potentielle. Plus important encore, le support de la fourchette proche de 22 $ est aligné sur les EMA à 50 et 200 mois, augmentant les chances qu'une panne signalera le début d'une tendance baissière pluriannuelle. (Pour plus d'informations, voir: Pourquoi les actions des banques peuvent-elles chuter encore de 8% .)
The Bottom Line
Les actions de Bank of America se négocient dans le rouge pour 2018 et pourraient casser le support dans les 20 $ supérieurs, ouvrant la porte à une baisse beaucoup plus abrupte. (Pour plus de lecture, consultez: Se concentrer sur les grandes banques est une erreur: Dick Bove .)
