Quel est le taux d'offre d'échange de billets de banque - BBSY?
Le Bank Bid Swap Bid Rate (BBSY) est un taux d'intérêt de référence australien cité et dispersé par le fournisseur de données Thompson Reuters Information Service. Le BBSY est généralement utilisé par des institutions financières ou des sociétés qui effectuent des swaps de taux d'intérêt et des transactions connexes.
Comprendre BBSY
En Australie, le BBSY est le taux d'intérêt utilisé sur les marchés financiers pour la tarification et l'évaluation des titres en dollars australiens et utilisé par les banques pour emprunter de l'argent et pour déterminer les taux d'intérêt flottants à court terme. Le BBSY est géré par ASX Ltd, qui exploite la principale bourse nationale australienne et le marché des dérivés sur actions.
Le BBSY est publié tous les jours à 10 h 15 sur Thomson Reuters et Bloomberg LLP. Les taux publiés sont utilisés par les institutions financières au niveau national pour calculer les taux d'intérêt sur les contrats financiers, ce qui permet un processus transparent et efficace dans le système financier du pays.
Le BBSY est utilisé comme taux de base pour le financement par emprunt. Il est similaire au London Interbank Offer Rate (LIBOR) qui est fixé quotidiennement par la British Banking Association (BBA) et que les banques avec des cotes de crédit élevées se facturent mutuellement pour le financement de la dette à court terme. Le BBSY est dérivé du BBSW - Bank Bill Swap Rate - qui est calculé comme la moyenne de la meilleure offre nationale et de la meilleure offre (NBBO), arrondie à quatre décimales.
Ce prix moyen est mis à disposition par des autorités indépendantes à l'aide d'un algorithme transparent basé sur les informations de nombreuses institutions financières. Le BBSY est calculé et fourni de manière similaire, sauf qu'au lieu du cours moyen, le cours acheteur moyen est utilisé.
Exemple réel d'utilisation du BBSY
Un bon exemple de l'endroit où le taux d'offre d'échange de billets de banque entre en jeu est dans un accord de swap de taux d'intérêt simple vanille. Un swap de taux d'intérêt est un contrat conclu par deux contreparties qui conviennent d'échanger des flux de paiements d'intérêts pour une période prédéterminée. Une partie échange des paiements d'intérêts fixes et reçoit des paiements d'intérêts flottants qui dépendent du mouvement du BBSY.
Afin de décider quel taux d'intérêt est utilisé pour déterminer les montants de paiement dans l'accord, le BBSY est convenu au début de l'accord comme taux de référence. Le taux variable utilisé dans les swaps de taux d'intérêt est le BBSY plus (ou moins) une marge, par exemple BBSY + 35 points de base.
Prenons deux sociétés qui concluent un swap de taux d'intérêt dans lequel la société XYZ verse des paiements fixes à la société ABC et en reçoit des paiements flottants. Le taux d'intérêt fixe semestriel est de 2% et le taux flottant est de BBSY + 0, 35% à verser semestriellement. Les paiements doivent être échangés sur un capital théorique de 1 million de dollars. Le jour où le montant du paiement est calculé, XYZ paiera ½ x 2% x 1 million de dollars = 10 000 $ à ABC. En supposant que le BBSY est de 1, 90%, ABC remettra ½ x (1, 90% + 0, 35%) x 1 million de dollars = 11 250 $ à XYZ.
