Que sont les actions FANG
FANG est l'acronyme de quatre valeurs technologiques très performantes sur le marché - Facebook, Amazon, Netflix et Google (maintenant Alphabet, Inc.).
Le terme a été inventé par l'hôte Mad Mone y CNBC Jim Cramer en 2013. Depuis 2017, la liste FANG a été élargie pour inclure Apple et l'acronyme est maintenant appelé FAANG.
Comprendre les actions FANG
FANG est l'acronyme des valeurs technologiques les plus populaires et les plus performantes du marché qui ont généré des rendements spectaculaires pour leurs investisseurs. Les quatre actions - Facebook, Amazon, Netflix et Alphabet - se négocient toutes sur le NASDAQ, qui mesure la performance de plus de 3000 valeurs technologiques et de croissance qui sont considérées comme le reflet de l'économie et du marché des capitaux.
Le S&P 500, qui est basé sur la capitalisation boursière des 500 plus grandes actions cotées sur le NYSE et le NASDAQ, y compris les actions FANG, est considéré comme la meilleure représentation du marché américain. Au 10 août 2017 - alors que le NASDAQ 100 était en hausse de 19% et le S&P 500 en hausse de 8, 9% depuis le début de l'année (YTD) - les FANG ont augmenté de plus de 2 fois celui de ce dernier. Depuis le début de l'année, Facebook (FB) a augmenté de 45%, Amazon (AMZN) 27%, Netflix (NFLX) 36% et Alphabet's Google (GOOG) 16%, battant les rendements des deux indices.
Au sein de l'indice S&P 500, FB, AMZN, NFLX et GOOG sont classés respectivement 5ème, 3ème, 31ème et 8ème (et 9ème). (La raison pour laquelle Google d'Alphabet a deux positions est que la société possède deux classes d'actions actuellement négociées sur les marchés publics - GOOG et GOOGL - la différence étant que GOOG n'a pas de droit de vote et GOOGL en a.) En raison de leur rang élevé, FANG les actions ont un impact plus important sur la valeur de l'indice que les autres sociétés. En effet, lorsqu'ils montent (ou baissent), le marché global tend également à monter (ou baisser), étant donné que l'indice S&P 500 caractérise le marché.
Chacun des titres FANG est un titre à grande capitalisation axé sur la technologie et les services Internet. Ils sont également considérés comme des valeurs de croissance en raison de l'émergence continue d'appareils technologiques tels que les dispositifs de stockage en nuage, les mégadonnées, les médias sociaux et les outils de commerce électronique. Les rapports financiers du dossier trimestriel 13-F, qui sont exigés de tous les gestionnaires de placements ayant plus de 100 millions de dollars d'actifs, ont révélé que les gestionnaires de fonds de couverture les plus éminents ont des FANG dans leur portefeuille. Les actions ont été incluses comme actions de croissance et de momentum par des fonds réputés comme Berkshire, Soros, Renaissance et Citadel au premier trimestre de 2017.
Sur le marché haussier de 2018, les actions FANG ont atteint des valorisations records. Grâce à sa position dominante dans le commerce électronique et le cloud computing, Amazon est devenu une entreprise de mille milliards de dollars. Les actions d'Alphabet ont atteint un sommet record de 1 238, 50 $ au cours de la troisième semaine d'août. Dans la troisième semaine de juin. Netflix a également atteint un sommet de 411, 09 $ dans son cours de bourse et Facebook a atteint un record de 209, 94 $ dans son cours de bourse un mois plus tard.
Mais les évaluations des quatre sociétés ont été parmi les plus durement touchées lors du krach boursier de novembre. Facebook et Google sont devenus mêlés à des problèmes de réglementation et de confidentialité, tandis qu'Amazon a signalé un manque à gagner au premier trimestre de 2019. Netflix a augmenté le nombre d'abonnés sur sa plate-forme, mais cette augmentation a eu un coût sur son bénéfice global.
Points clés à retenir
- FANG est un acronyme pour les valeurs technologiques à forte croissance qui ont une influence disproportionnée sur la valorisation globale de l'indice S&P 500. La définition de FANG a été étendue à FAANG en 2017 pour refléter l'inclusion d'Apple. Le mouvement des actions FANG donne l'élan et la direction du mouvement global du marché.
Une bulle boursière FANG?
Bien que les FANG aient toujours généré des rendements positifs, certains analystes estiment que ces valeurs technologiques sont une image miroir des valeurs technologiques qui ont généré une dynamique similaire avant le crash du dotcom. Étant donné que les investisseurs ont inscrit des niveaux de croissance élevés dans chacune des évaluations des actions, cette croissance attendue peut ne pas être durable. En juin 2017, des analystes d'entreprises telles que Goldman Sachs et UBS ont déclaré que les valorisations élevées et la faible volatilité inhabituelle attachées à ces actions étaient similaires aux actions technologiques qui se sont écrasées après l'éclatement de la bulle technologique en 2000.
Bien que les FANG soient comparés aux actions dotcom de la fin des années 1990, la plupart des analystes conviennent que l'élan à la hausse de ces actions de croissance est durable tant qu'il y aura plus d'avancées technologiques à faire, en particulier dans l'intelligence artificielle (IA) et l'apprentissage automatique. Alors que les investisseurs peuvent diversifier leur portefeuille de valeur avec ces actions de croissance, ils doivent également être diligents dans la lecture et la compréhension des fondamentaux et des paramètres derrière la force croissante des actions FANG.
