Les actions du détaillant d'électronique grand public Best Buy Co. (BBY) ont reçu un coup de pouce cette semaine sur une note optimiste d'une équipe d'analystes qui s'attend à ce que les récentes difficultés rencontrées par Sears Holdings Corp. (SHLD) profitent à la société.
Dans une note aux clients mardi, les taureaux de Loop Capital ont fait valoir que Best Buy, basé à Richfield, au Minnesota, pourrait gagner si Sears ne sortait pas d'un tribunal de faillite, comme l'a souligné CNBC.
Liquidation de Sears «probable» pour stimuler la croissance des ventes de produits dérivés de Best Buy
Lundi, Sears a déposé un dossier de mise en faillite, une décision qui, selon la banque d'investissement de Chicago, "entraînera éventuellement une liquidation complète".
"Nous pensons que Best Buy reprendra sa juste part - en particulier du côté de l'électronique grand public étant donné que Best Buy est le" dernier homme debout "en termes de détaillants nationaux spécialisés", a écrit Anthony Chukumba de Loop Capital.
L'analyste s'attend à ce qu'une liquidation complète de Sears ajoute 0, 47 $ supplémentaire au bénéfice par action (BPA) de Best Buy pour l'exercice 2019, étant donné que 85% de tous les magasins Sears se trouvent dans un rayon de cinq milles d'un emplacement Best Buy. Dans ce scénario de meilleure distribution, Chukumba établit un taux de transfert des ventes de 15% à partir de ces quelque 600 emplacements Sears et Kmart et une marge opérationnelle supplémentaire de 25%, écrivant qu'une liquidation complète pourrait ajouter 80 points de base pour augmenter la croissance des ventes comparables chez Best Buy.
Chukumba suggère que ce n'est qu'une question de temps jusqu'à ce que Sears soit liquidé, car le détaillant survit grâce au financement continu de l'ancien fonds de gestion de Eddie Lampert, ESL Investments. Le hedge fund détient environ 19% des actions Sears en circulation, en plus des 31% que Lampert détient lui-même.
"La grande majorité des dossiers de faillite de grande envergure au cours des dernières années ont entraîné des liquidations", a noté l'analyste Loop Capital.
Cela dit, le dossier de Sears comprenait un plan de fermeture de seulement 200 de ses quelque 700 emplacements physiques d'ici la fin de l'année.
En clôture de 2, 5% à 74, 81 $ mardi, les actions Best Buy reflètent une augmentation de 9, 3% depuis le début de l'année (cumul annuel) par rapport au gain de 5, 1% du S&P 500 sur la même période.
Chukumba, qui évalue les actions Best Buy à l'achat, s'attend à ce que les actions gagnent 17, 6% sur 12 mois pour atteindre 88 $ la pièce.
