Que signifie la relativité de la suffisance du capital de Best?
La relativité de la suffisance du capital de Best est une évaluation de la solidité du bilan d'une compagnie d'assurance. Le ratio d'adéquation des fonds propres de Best, également connu sous le nom de BCAR, examine l'effet de levier, les activités de souscription et la performance financière d'un assureur et utilise ces informations pour tester divers scénarios afin de voir comment chacun d'eux aurait une incidence sur le bilan de l'assureur.
Explication de la relativité de Best's Capital Adequacy
Capital Adequacy Relativity (BCAR) de Best a été développé par AM Best, une agence de notation qui se concentre sur le secteur de l'assurance. BCAR décrit la relation quantitative entre la solidité du bilan d'une compagnie d'assurance et ses risques opérationnels. En tant que fondement de la sécurité financière, la solidité du bilan est essentielle à la détermination de la capacité d'une unité de notation à respecter ses obligations actuelles et continues.
BCAR met l'accent sur le bilan car il montre si un assureur sera en mesure de respecter ses obligations en matière de police. Les pratiques de souscription, en particulier le levier financier, déterminent si l'assureur souscrit les polices qu'il devrait souscrire ou s'il prend trop de risques. BCAR prend en compte les primes actuellement souscrites par l'assureur, la couverture de réassurance et les provisions pour sinistres. En établissant une ligne directrice pour le capital net requis pour soutenir la solidité du bilan, BCAR peut aider les analystes à différencier la solidité financière des assureurs et à déterminer si la capitalisation d'une unité de notation est appropriée pour son profil de risque.
La formule de base pour BCAR est l'excédent ajusté des titulaires de police (APHS) divisé par le capital net requis (NRC). APHS prend en compte les primes non acquises, les actifs, les réserves pour pertes et la réassurance (ajustements de capitaux propres), les billets excédentaires et les exigences de service de la dette (ajustements de la dette), et d'autres ajustements tels que les pertes potentielles dues à une catastrophe et les pertes d'exploitation futures. Les composantes du CNRC comprennent les titres à revenu fixe, les actions, les taux d'intérêt, les réserves pour frais de crédit, de perte et de régularisation des pertes, les primes nettes souscrites et les éléments hors bilan.
Limites de la relativité de la suffisance du capital de Best
L'analyse de BCAR ne détermine pas à elle seule l'évaluation de la solidité du bilan. Parmi les autres facteurs pouvant avoir une incidence sur l'analyse de la solidité du bilan figurent: la liquidité, la qualité du capital, la dépendance à l'égard de la réassurance, la qualité et la pertinence de la réassurance, l'appariement actif / passif, l'adéquation des réserves, les tests de résistance, les modèles de capital interne et les actions ou la situation financière de une filiale et / ou une société holding, qui peut inclure un calcul BCAR au niveau de la société holding / consolidée. De même, une notation est plus qu'une évaluation de la solidité du bilan et comprend des évaluations de la performance opérationnelle, du profil commercial et de la gestion des risques de l'entreprise.
La crise financière de 2007-2008 a durement touché les compagnies d'assurance. Beaucoup d'entre eux ont mal évalué le risque, ce qui a amené les assureurs à prendre plus de risques qu'ils ne pouvaient couvrir avec leurs réserves. Un manque de rapports adéquats, de transparence financière et de complaisance en matière de réglementation a conduit les organismes de réglementation des assurances à ne pas comprendre à quel point les compagnies d'assurance étaient exposées, et donc à ne pas surveiller correctement leur risque d'insolvabilité.
