Au cours des semaines suivant chaque trimestre, les investisseurs se tournent vers la Securities and Exchange Commission pour savoir comment les principaux gestionnaires de fonds du pays ont utilisé leur argent au cours des derniers mois. Au fur et à mesure que les documents 13F deviennent accessibles au public, les analystes ont de mieux en mieux connaissance des domaines qui se sont révélés particulièrement populaires ou particulièrement impopulaires pour les principaux hedge funds. Avec les dépôts au T1 13F de tous les grands hedge funds et investisseurs institutionnels, des tendances se dessinent. Par exemple, les gestionnaires de fonds ont généralement évité le géant de la technologie Apple Inc. (AAPL) au premier trimestre, à l'exception du légendaire gourou de l'investissement Warren Buffett. Altaba Inc. (AABA) était un autre titre qui était relativement impopulaire parmi les plus grands noms en matière d'investissement au cours des premiers mois de l'année. D'un autre côté, cependant, les actions des grandes banques étaient souvent en faveur, de nombreux investisseurs achetant ou ajustant les positions existantes pendant cette période.
Banque de New York Mellon, Citibank ea
Plusieurs des plus grands noms du monde des hedge funds ont soit pris de nouvelles positions, soit augmenté les participations existantes dans les grandes banques. La Bank of New York Mellon Corp. (BK) était un choix populaire; Trian Partners de Nelson Peltz a investi dans la banque, tout comme Buffett. L'Oracle d'Omaha a également investi dans US Bancorp (USB) au cours de la période se terminant le 31 mars de cette année.
Wells Fargo & Co. (WFC) était un peu moins cohérent entre les différents hedge funds. Buffett a réduit sa participation de longue date dans la société, et Leon Cooperman d'Omega Advisors l'a également fait. Alternativement, d'autres comme le milliardaire George Soros de Soros Fund Management et David Tepper d'Appaloosa Management ont acheté la banque.
Soros ouvre la voie
En examinant les dépôts de 13F dans certains des hedge funds les plus importants, il semble que George Soros a mené la charge envers les grandes banques. Son fonds a acheté des actions de Bank of America Inc. (BAC), de Goldman Sachs Group Inc. (GS), de JPMorgan Chase & Co. (JPM), de Citigroup (C) et d'autres encore, selon Benzinga. Cependant, il est impossible de dire à partir des documents 13F eux-mêmes si Soros a été, en fait, le premier investisseur à faire un grand pas dans ce domaine. Ces dépôts ne révèlent pas d'informations telles que la date à laquelle ces achats ont été effectués au cours du trimestre. De même, il n'est pas clair quel type de communication (le cas échéant) aurait pu avoir lieu entre ces dirigeants de fonds spéculatifs.
Quoi qu'il en soit, il n'est pas rare que les dépôts 13F révèlent des tendances à grande échelle qui vont au-delà des pratiques d'investissement d'un seul fonds de couverture ou institution. Il peut souvent être difficile d'expliquer ces mouvements, et cela peut aussi être frustrant pour le monde de l'investissement en général, car les informations sont souvent obsolètes au moment où elles deviennent publiques.
