Les derniers mois de 2017 ont été importants pour Dan Loeb, le leader milliardaire de Third Point. Pour le hedge fund de Loeb, c'était une période d'achat; le fonds a augmenté le nombre total de positions dans son portefeuille de 37 à 44 au cours du quatrième trimestre. Dans le même temps, la valeur du portefeuille est passée de 11, 9 milliards de dollars à 13, 86 milliards de dollars, un bond appréciable pour une période de seulement trois mois, selon Seeking Alpha.
Dans le processus, Third Point a acheté Alphabet et Time Warner et a abandonné Bank of America et T-Mobile US. La firme de Loeb a devancé nombre de ses concurrents, malgré les conditions caustiques pour les hedge funds plus largement.
Ajout de Netflix, Aetna et Intercontinental Exchange
Parmi les achats les plus notables pour Third Point au cours du dernier trimestre, on compte Intercontinental Exchange (ICE), Netflix Inc. (NFLX) et Aetna Inc. (AET). Chacune de ces positions représente un peu moins de 3% de la valeur totale du portefeuille 13F. Loeb a pris des positions dans ces trois sociétés au quatrième trimestre de 2017.
Loeb a également augmenté certains de ses avoirs établis au cours des derniers mois. Alphabet Inc. (GOOG) constitue l'un des cinq principaux titres du portefeuille de Third Point, représentant environ 5, 25% de la valeur totale du portefeuille. Il a été créé au début de 2016 et a fluctué depuis. Bien que Loeb ait vendu des actions de GOOG au cours de plusieurs trimestres récents, il a plus que doublé ses avoirs Google au cours du dernier trimestre de 2017.
Une autre augmentation notable au quatrième trimestre a été pour Time Warner Inc. (TWX). TWX représente environ 4% du portefeuille total de Loeb. Comme Google, Loeb a également plus que doublé sa position dans TWX au cours des derniers mois de 2017.
Dumped Bank of America et T-Mobile
Bank of America (BAC) et T-Mobile US (TMUS) sont deux positions abandonnées notables pour le quatrième trimestre de 2017. Loeb a réduit certains de ses titres BAC au troisième trimestre avant d'éliminer complètement la position au dernier trimestre, alors que les prix se situaient entre 25 $ et 30 $ par action. Il a acheté T-Mobile US au premier trimestre de 2017 avant de vendre ses actions restantes au dernier trimestre.
Avant 2018, le portefeuille 13F de Third Point était fortement concentré dans quelques titres de premier plan. Au 31 décembre 2017, les trois principaux postes étaient Baxter International (BAX), DowDuPont (DWDP) et Alibaba Group Holding (BABA). Au total, ces trois positions représentent 32% de la valeur totale du portefeuille.
Bien que les informations contenues dans le 13F de Loeb pour le dernier trimestre soient utiles pour comparer les décisions financières de Third Point avec d'autres gestionnaires de fonds, il est important de garder à l'esprit que les informations du 13F sont probablement obsolètes pour le moment. Pour cette raison, les investisseurs sont déconseillés de prendre des décisions d'investissement sur la base de ces informations.
