Les actions de BlackBerry Limited (BB) ont été écrasées en 2011 et 2012, perdant des parts de marché au profit du système d'exploitation iPhone d'Apple Inc. (AAPL) et Android d'Alphabet Inc. (GOOGL). Depuis plus de six ans, les actions BlackBerry grattent des creux profonds à un seul chiffre, à la recherche de sources de revenus qui soutiendront un retour aux jours de gloire. Bien que les licences logicielles et les réductions de dépenses aient rétabli la rentabilité, elles ont ajouté remarquablement peu de capital aux résultats de l'entreprise.
Les analystes s'attendent à ce que BlackBerry publie un bénéfice par action (BPA) de seulement 0, 06 $ sur 242 millions de dollars de revenus au quatrième trimestre de vendredi. Le titre est tombé à un creux de 30 mois après la publication du troisième trimestre de décembre et s'est inversé dans un rebond de survente qui a récemment échoué à une résistance à la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 jours au-dessus de 9, 00 $. L'inversion et les techniques techniques de surachat à court terme prédisent que les vendeurs prévaudront après la publication préalable à la commercialisation.
Graphique BB à long terme (1999-2019)
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Le titre est devenu public sur les marchés américains à 1, 85 $ en février 1999 et a atteint un creux à 1, 27 $ un mois plus tard, avant une tendance à la hausse qui s'est intensifiée dans le nouveau millénaire. Il a atteint 29, 29 $ en février 2000 et a fortement baissé lorsque la bulle Internet a éclaté, descendant à un creux de 52 semaines à 4, 10 $. Un rebond en 2001 a échoué au niveau de retracement de vente de 0, 618 Fibonacci, marquant le premier d'une série de sommets inférieurs au premier trimestre de 2003.
Une tendance haussière au milieu de la décennie a atteint le plus haut précédent en 2004, générant un schéma de consolidation sur deux ans, suivi d'une progression de tendance qui a affiché un sommet historique à 148, 13 $ en juin 2008. Des vendeurs agressifs ont pris le contrôle pendant l'effondrement économique, laissant tomber le stock plus de 75% dans le milieu des 30 $ en décembre. Un rebond dans la nouvelle décennie a marqué le pas dans les années 80, creusant un sommet plus bas dans une ventilation de 2011 qui a généré une baisse intense dans le creux de 2012 à 6, 22 $.
Le stock a sous-coté ce niveau de soutien en 2013 et est devenu plus élevé, créant ainsi une salle des marchés encore intacte plus de cinq ans plus tard. Quatre tests à ce niveau en 2018 ont trouvé des acheteurs disposés, tandis que la baisse de décembre s'est inversée de seulement 35 cents au-dessus du plus bas de 2012. Il a rebondi de près de 50% en mars 2019 et s'est inversé près d'une ligne de tendance descendante en place depuis 14 mois. Cette barrière marque également une résistance à l'EMA de 50 semaines, ce qui suggère que la vague de récupération a pris fin.
L'oscillateur stochastique mensuel a creusé un double fond en 2018 et est passé à un cycle d'achat en janvier, prévoyant au moins six à neuf mois de force relative. Ce vent arrière devrait limiter la baisse dans les mois à venir, mais ce n'est pas une bonne raison d'acheter le stock, compte tenu de plusieurs couches d'approvisionnement en frais généraux. L'EMA à 50 mois à 11 $ marque désormais la ligne de démarcation entre les taureaux et les ours, un rallye supérieur à ce niveau établissant le premier signal d'achat majeur depuis janvier 2018.
Graphique BB à court terme (2016-2019)
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L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a évolué dans une bande relativement étroite depuis 2014 (ligne rouge), marquant une confrontation sans fin entre les taureaux et les ours. Il a à peine bougé pendant le rallye à pourcentage élevé en mars, signalant une divergence baissière en raison de la faiblesse du pouvoir d'achat. Cela ajoute de l'importance à la récente rupture de l'EMA à 200 jours, prédisant que les ours agressifs rechargeront désormais les positions courtes.
Regardez l'action des prix autour de l'EMA à 50 jours si les bénéfices de vendredi déclenchent une réaction de vente aux nouvelles. Le titre a éclaté au-dessus de ce niveau en janvier et a maintenu un nouveau support pendant environ deux mois. En conséquence, une ventilation peut être importante, exposant la baisse à un autre test à la salle des marchés de six ans. À l'inverse, un rallye qui détient les deux chiffres serait le premier signe de meilleurs temps à venir, tandis que la poursuite de la hausse à 11, 50 $ devrait mettre les vendeurs professionnels sur la défensive.
The Bottom Line
Les actions BlackBerry pourraient se vendre après les bénéfices de vendredi, mais la fourchette de négociation pluriannuelle devrait rester intacte dans un avenir prévisible.
