Le Brésil a retrouvé son manteau de "chouchou des marchés émergents" au début de 2019, le marché boursier du pays surpassant celui des autres pays en développement comme la Chine, le Mexique et la Corée du Sud. Son indice de référence, l'indice Bovespa (^ BVSP), a commencé l'année en bondissant de 10, 4%.
Les réformes et la rhétorique favorable aux entreprises décrites par le nouveau président de droite brésilien Jair Bolsonaro lors du Forum économique mondial de Davos en Suisse la semaine dernière ont donné aux investisseurs l'espoir que la plus grande économie d'Amérique latine dispose d'une administration qui a l'intention de renverser la vapeur. Bolsonaro, un officier militaire à la retraite, a déclaré qu'il prévoyait de réformer le système de retraite du Brésil en augmentant l'âge de la retraite et en réduisant une gamme d'avantages. Il a également indiqué qu'il avait l'intention de réduire et de simplifier les impôts, de privatiser les entreprises publiques et de lutter contre la corruption dans le but d'ouvrir l'économie du pays aux investissements étrangers.
"Nous jouissons de la crédibilité pour mener à bien les réformes dont nous avons besoin et le monde attend de nous", a déclaré Bolsonaro au public de Davos, selon Reuters.
Les traders qui surveillent les développements au Brésil devraient garder ces trois fonds négociés en bourse (ETF) sur leur radar. Signalons des niveaux techniques importants à surveiller.
FNB plafonné iShares MSCI Brésil (EWZ)
Lancé en 2000, l'iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) cherche à fournir des résultats d'investissement similaires à ceux de l'indice MSCI Brazil 25/50. Le portefeuille du fonds détient des sociétés brésiliennes dans un large éventail de capitalisations boursières, avec une inclinaison de 35% vers le secteur financier. Son spread ultra-mince de 0, 03% et son volume quotidien moyen de plus de 20 millions d'actions par jour en font un favori des traders dans l'espace ETF Brésil. Au 31 janvier 2019, EWZ offre un rendement de dividende de 2, 88% et une augmentation impressionnante de 13, 72% depuis le début de l'année (YTD). Le fonds a des frais de gestion raisonnables de 0, 59% et contrôle un actif net de 7, 69 milliards de dollars.
EWZ a formé un coin ascendant - généralement un modèle de graphique baissier - au cours des six derniers mois. Cependant, le prix est passé au-dessus de la ligne de tendance supérieure du modèle mercredi, ce qui suggère que les taureaux veulent tester les sommets de 2018. Si le fonds stagne ici, recherchez un mouvement vers le bas vers la ligne de tendance inférieure du coin haussier, où les acheteurs pourraient revenir à l'assiette.
FNB VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF (BRF)
Créé en 2009, le VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF (BRF), avec des actifs sous gestion (AUM) de 88, 4 millions de dollars, vise à fournir des rendements similaires à l'indice MVIS Brazil Small-Cap Index. L'indice de référence suivi, comme son nom l'indique, se compose principalement de sociétés brésiliennes à petite capitalisation. Le panier de BRF comprend 60 avoirs, avec des noms clés tels que CVC Brasil Operadora e Agencia de Viagens SA (CVCB3.SA), Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA (TAEE11.SA) et Companhia de Saneamento do Paraná - SANEPAR (SAPR11.SA). L'écart de 0, 60% de l'ETF le rend plus adapté aux swing traders plutôt qu'aux scalpers. Avec seulement 26 000 actions changeant de mains quotidiennement, les traders doivent également être attentifs à la liquidité. BRF facture des frais de gestion de 0, 60% et a un rendement cumulatif de 11, 64% au 31 janvier 2019.
Comme EWZ, le prix du fonds s'est échangé dans une formation ordonnée à la hausse depuis la mi-septembre. La moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours a dépassé la SMA à 200 jours en décembre, que les techniciens appellent une "croix dorée" - un signal qui indique un nouvel élan à la hausse. La forte clôture d'hier au-dessus de la tendance haussière peut voir le cours se diriger vers le plus haut de février 2018, bien qu'une lecture de surachat à court terme supérieure à 70, 0 sur l'indicateur de force relative (RSI) puisse voir le fonds tomber dans la ligne de tendance inférieure du coin avant de faire une sérieuse poussée vers le haut.
Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X ETF (BRZU)
Le Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X ETF (BRZU), formé en 2013, tente de rendre trois fois la performance quotidienne de l'indice MSCI Brazil 25/50 - le même indice de référence utilisé par EWZ. Ce fonds à effet de levier convient à ceux qui souhaitent un jeu agressif à court terme sur les actions brésiliennes. Son exposition décente aux services financiers lie étroitement la performance à la santé de l'économie du pays. Le ratio de dépenses de 1, 15% de BRZU est cher mais ne devrait pas trop affecter les résultats des commerçants s'il n'est utilisé que pour de courts séjours. Plus important encore, l'écart serré de l'ETF de 0, 10% et la liquidité abondante maintiennent les coûts de négociation bas. Au 31 janvier 2019, le fonds, avec un actif géré de 338, 06 millions de dollars et un rendement d'un peu plus de 1%, a rapporté un rendement annuel de 44, 21%.
Le cours de l'action de BRZU a dépassé la ligne de tendance supérieure d'un coin en hausse lors de la session de mercredi. Avec un RSI inférieur à 70, 0, les haussiers pourraient trouver plus d'espace pour s'exécuter avant une période de consolidation ou un retracement. Si le fonds rencontre une certaine pression de vente de la part des ours, ne soyez pas surpris de le voir revenir à la ligne de tendance inférieure du coin ascendant à 26 $, où il trouve également le soutien du SMA de 200 jours.
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