Qu'est-ce qu'un fiduciaire obligataire
Un fiduciaire d'obligations est une institution financière dotée de pouvoirs de fiducie, comme une banque commerciale ou une société de fiducie, à laquelle un émetteur d'obligations confère des pouvoirs fiduciaires pour faire respecter les modalités d'un acte obligataire. Un fiduciaire voit que les paiements des intérêts des obligations et les remboursements du capital sont effectués comme prévu et protège les intérêts des détenteurs d'obligations en cas de défaillance de l'émetteur.
RÉPARTITION DE LA GARANTIE DES OBLIGATIONS
Un émetteur d'obligations est un émetteur qui vend des obligations à des investisseurs ou à des prêteurs pour lever des fonds à court ou à long terme. L'émetteur rassemble une équipe financière chargée de souscrire et de vendre les obligations. L'un des membres de l'équipe des finances est un fiduciaire obligataire.
Un fiduciaire obligataire est embauché par un émetteur d'obligations et supervise la mise en œuvre d'un acte obligataire ou fiduciaire, qui est un contrat entre un émetteur d'obligations et un obligataire. Le fiduciaire a la responsabilité fiduciaire d'agir au nom de l'émetteur plutôt que dans son propre intérêt. Le nom et les coordonnées du fiduciaire figurent dans le document, qui met en évidence les conditions auxquelles l'émetteur, le prêteur et le fiduciaire doivent se conformer pendant la durée de vie de l'obligation. La section de l'acte de fiducie qui énumère le rôle du syndic de cautionnement est importante car elle donne une indication claire de la façon dont les incidents imprévus seront traités. Par exemple, si un conflit d'intérêts survient impliquant le rôle du fiduciaire en tant que fiduciaire, dans certains actes de fiducie, le problème doit être résolu dans les 90 jours, sinon, un nouveau fiduciaire sera nommé.
Le syndic obligataire est responsable de l'enregistrement, du transfert et du paiement des obligations. Il est nécessaire de tenir des comptes séparés, de surveiller les exigences relatives aux documents d'obligation et de fournir des relevés mensuels. Il approuve également les modifications de certains documents et agit au nom des obligataires si l'emprunteur ou l'émetteur viole certains documents obligataires. Un syndic obligataire doit disposer d'un personnel et de systèmes adéquats pour s'acquitter efficacement de ses fonctions et se conformer aux diverses exigences fédérales, étatiques et d'émission d'obligations. De plus, le syndic est généralement indemnisé de toutes les responsabilités de l'émetteur et de toutes les actions et procédures engagées, sauf en cas de violation de l'acte ou de fraude. L'une des raisons pour lesquelles un émetteur peut embaucher un fiduciaire obligataire est de réduire le conflit d'intérêts général entre les obligataires et les actionnaires.
Tous les types d'émission d'obligations ne nécessitent pas le recours à un fiduciaire. Pour la plupart des émissions d'obligations non garanties de premier rang, il n'y a aucune obligation d'avoir un fiduciaire. Dans ce cas, l'émetteur a la possibilité d'utiliser un agent fiscal ou un agent payeur. Les fiduciaires sont généralement utilisés pour les obligations sur le marché de gros.
