Les investisseurs qui recherchent des actions à la hausse alors que le marché global est baissier devraient rechercher cinq blue chips en retard qui se négocient à un escompte par rapport aux moyennes historiques, comme indiqué dans un récent rapport de Barron. Ces sociétés ont déclaré des bénéfices plus élevés que prévu au troisième trimestre et offrent de riches versements. Eli Lilly & Co. (LLY), Ingredion Inc. (INGR), Kohl's Corp. (KSS), Ralph Lauren Corp. (RL) et UnitedHealth Group Inc. (UNH) font la liste des cinq principales actions versant des dividendes à " affronter une fin d'année laide », selon le journaliste de Barron, Al Root.
Les cinq actions sont en baisse depuis le début de l'année (YTD), en tête avec Kohl's en baisse de 19%, Ingredion en baisse de 11, 9%, Ralph Lauren en baisse de 5, 6%, Eli Lilly en baisse de 2, 4% et UnitedHealth en baisse de 1%. En comparaison, le S&P 500 a enregistré un rendement de 21, 2% en 2019 jusqu'à la clôture de lundi.
Bien que les deux derniers mois de l'année soient souvent solides pour les actions, les gestionnaires de fonds professionnels sont actuellement les plus baissiers du marché qu'ils ne l'ont été depuis deux décennies, selon le sondage Big Money de Barron. Pour se prémunir contre les intempéries, Barron's recommande de faire le plein d'actions de dividendes avec des valorisations attractives.
Ingredion
Le fournisseur de produits alimentaires Ingredion, qui répertorie les clients des industries alimentaires, des boissons et pharmaceutiques, ne négocie que 11 fois les bénéfices 2020. Barron's aime le rendement du dividende de 3% de l'action, et prévoit de solides rendements si la société parvient à mettre en œuvre un revirement à partir d'une rude 2018.
L'année dernière s'est avérée désastreuse pour Ingredion. L'analyste de Seaport Global, Brett Hundley, a déclaré que `` si quelque chose avait mal tourné, ça a mal tourné. '' Alors que les bénéfices ont chuté de 10% en 2019, une reprise attendue pourrait conduire le titre à se négocier plus haut par rapport aux bénéfices par action, selon Barron.
Eli Lilly
UBS, pour sa part, voit un énorme potentiel dans Eli Lilly, qui a battu les estimations pour trois trimestres consécutifs. "De nombreux investisseurs craignent que les orientations ne soient pas réalisables mais nous ne sommes pas d'accord", a écrit l'analyste Navin Jacob dans une récente note de recherche.
L'objectif de cours de Jacob à 133 $ pour l'action Eli Lilly implique une hausse de plus de 20%. L'analyste indique que les actions reflètent «trop de conservatisme», s'échangeant à moins de 17 fois les bénéfices estimés pour 2020, soit une remise d'environ 12% par rapport à leur moyenne historique. Pendant ce temps, le rendement du dividende d'Eli Lilly est à 2, 3%.
Plus tôt ce mois-ci, malgré des résultats meilleurs que prévu pour le troisième trimestre, Eli Lilly a vu ses actions chuter sur des ventes plus faibles que prévu d'un médicament clé nommé Taltz. Bulls a vu cela comme une réaction excessive, avec l'analyste de Louise Chen, cantor Fitzgerald, écrivant: «Ne vous tenez pas le nez car LLY sent comme une rose ce matin», selon un autre rapport de Barron. Au cours du même trimestre, Lilly a souligné ses nouveaux produits, indiquant que ses médicaments commercialisés au cours des cinq dernières années représentaient 44% du total des revenus trimestriels.
UnitedHealth
Le fournisseur de soins de santé UnitedHealth a vu ses actions battues en raison de l'incertitude politique. Ces vents contraires ont conduit le titre à s'échanger pour des bénéfices 2020 inférieurs à 15 fois les prévisions, en baisse de 10% par rapport à sa moyenne sur cinq ans, selon Barron. Sur le front de la croissance, UnitedHealth, la société mère du plus grand assureur santé du pays, a vu ses bénéfices augmenter de plus de 15% par an au cours des dernières années.
L'analyste de Mizuho, Ann Hynes, s'attend à ce que l'action UnitedHealth bondisse de plus de 9% au cours des 12 prochains mois pour atteindre 270 $ par action. Hynes attribue les perspectives optimistes à la diversification des activités de l'entreprise et à la voie claire vers une croissance des bénéfices.
Au troisième trimestre, UnitedHealth a levé ses prévisions de bénéfices pour l'année entière et a attribué des résultats meilleurs que prévu à la forte croissance des revenus de ses services de santé et de ses unités d'assurance.
Et après?
Alors que les investisseurs abandonnent les valeurs de momentum et de croissance pour se tourner vers des segments plus défensifs du marché et des actions de valeur, les listes de dividendes du Barron pourraient surperformer. Cela dit, un abandon de cette stratégie ou tout développement et vents contraires spécifiques au secteur pourrait nuire au groupe.
