Qu'est-ce que le Breakeven Point (BEP)?
En comptabilité, la formule du seuil de rentabilité est déterminée en divisant le total des coûts fixes associés à la production par le revenu par unité individuelle moins les coûts variables par unité. Dans ce cas, les coûts fixes se réfèrent à ceux qui ne changent pas en fonction du nombre d'unités vendues. Autrement dit, le point mort est le niveau de production auquel les revenus totaux d'un produit égalent les dépenses totales.
Le terme est également utilisé dans l'investissement. La formule du point mort pour une action ou une opération à terme est déterminée en comparant le prix du marché d'un actif au coût d'origine; le seuil de rentabilité est lorsque les deux prix sont égaux. Pour le trading d'options, le point mort est le prix de marché qu'un actif sous-jacent doit atteindre pour un acheteur d'options afin d'éviter une perte s'il exerce l'option. Pour un acheteur, le point mort est lorsque le sous-jacent est égal au prix d'exercice plus la prime payée, tandis que le BEP pour une position de vente est lorsque le sous-jacent est égal au prix d'exercice moins la prime payée. Le seuil de rentabilité ne tient généralement pas compte des frais de commission, bien que ces frais puissent être inclus si vous le souhaitez.
Point d'équilibre
Comprendre le seuil de rentabilité (BEP)
Les commerçants ont un BEP sur les métiers, et les entreprises ont également des points d'équilibre. Le seuil de rentabilité d'une entreprise est calculé en prenant les coûts fixes et en les divisant par le pourcentage de marge bénéficiaire brute.
Formule d'équilibre pour les entreprises. Investopedia
La formule d'équilibre fournit un chiffre en dollars dont ils ont besoin pour atteindre l'équilibre. Celui-ci peut être converti en unités en calculant la marge de contribution (prix de vente unitaire moins les coûts variables). La division des coûts fixes par la marge de contribution fournira le nombre d'unités nécessaires pour atteindre le seuil de rentabilité.
Exemple de seuil de rentabilité boursière (BEP)
Supposons qu'un investisseur achète des actions Microsoft à 110 $. C'est maintenant leur point mort sur le commerce. Si le prix dépasse 110 $, l'investisseur gagne de l'argent. Si le stock tombe en dessous de 110 $, ils perdent de l'argent. Si le prix reste correct à 110 $, ils sont au BEP, car ils ne font ni ne perdent rien.
Exemple de point mort de l'option d'achat
Supposons qu'un investisseur paie une prime de 5 $ pour une option d'achat d'actions Apple avec un prix d'exercice de 170 $. Cela signifie que l'investisseur a le droit d'acheter 100 actions d'Apple à 170 $ par action à tout moment avant l'expiration des options. Le point mort pour l'option d'achat est le prix d'exercice de 170 $ plus la prime d'appel de 5 $, ou 175 $. Si le titre se négocie en dessous de cela, l'avantage de l'option n'a pas dépassé son coût.
Si l'action se négocie à 190 $ par action, le propriétaire de l'appel achète Apple à 170 $ et vend les titres au prix du marché de 190 $. Le bénéfice est de 190 $ moins le prix d'équilibre de 175 $, ou 15 $ par action.
Points clés à retenir
- En comptabilité, le point mort est calculé en divisant les coûts fixes de production par le prix unitaire moins les coûts variables de production. Le point mort est le niveau de production auquel les coûts de production sont égaux aux revenus d'un produit., le point mort serait atteint lorsque le prix de marché d'un actif est identique à son coût d'origine.
Exemple de point mort pour l'option de vente
Supposons qu'un investisseur paie une prime de 4 $ pour une option de vente Facebook avec un prix d'exercice de 180 $. Cela permet à l'acheteur de vendre 100 actions de Facebook à 180 $ par action jusqu'à la date d'expiration de l'option. Le prix d'équilibre de la position de vente est de 180 $ moins la prime de 4 $, ou 176 $. Si l'action se négocie au-dessus de ce prix, l'avantage de l'option n'a pas dépassé son coût.
Si l'action se négocie au prix du marché de 170 $, par exemple, le trader réalise un bénéfice de 6 $ (seuil de rentabilité de 176 $ moins le prix du marché actuel de 170 $).
Exemple de seuil de rentabilité (BEP)
Les informations nécessaires au calcul du BEP d'une entreprise figurent dans leurs états financiers.
Les premières informations requises sont les coûts fixes et le pourcentage de marge brute.
Supposons qu'une entreprise a 1 million de dollars en coûts fixes et une marge brute de 37%.
Leur seuil de rentabilité est de 2, 7 millions de dollars (1 million de dollars / 0, 37). Dans cet exemple de seuil de rentabilité, l'entreprise doit générer 2, 7 millions de dollars de revenus pour couvrir ses coûts fixes et variables. S'ils génèrent plus de ventes, l'entreprise réalisera un profit. S'ils génèrent moins de ventes, ils subiront une perte.
Il est également possible de calculer le nombre d'unités à vendre pour couvrir les coûts fixes, ce qui entraînera l'équilibre de l'entreprise.
Pour ce faire, calculez la marge de contribution, qui est le prix de vente du produit moins les coûts variables.
Supposons qu'une entreprise a un prix de vente de 50 $ pour son produit et des coûts variables de 10 $. La marge de contribution est de 40 $ (50 $ - 10 $).
Divisez les coûts fixes par la marge de contribution pour déterminer le nombre d'unités que l'entreprise doit vendre: 1 million $ / 40 $ = 25 000 unités. Si l'entreprise vend plus d'unités que cela, elle réalisera des bénéfices. S'ils vendent moins, ils subiront une perte.
