Avec plus de 1 800 fonds négociés en bourse (FNB) actuellement sur le marché, les investisseurs peuvent être paralysés lorsqu'il s'agit de choisir les bons fonds pour leur portefeuille. Les ETF à effet de levier représentent une petite fraction des ETF disponibles - et pour cause. Ce sont des véhicules d'investissement très complexes avec une structure à haut risque et à coût élevé, qui ne conviennent qu'aux investisseurs expérimentés avec une tolérance au risque élevée.
Points clés à retenir
- Les fonds négociés en bourse à effet de levier sont des véhicules d'investissement très complexes avec une structure à haut risque et à coût élevé, adaptés uniquement aux investisseurs expérimentés avec une tolérance au risque élevée.Les fonds à effet de levier utilisent la dette pour obtenir des rendements généralement deux ou trois fois supérieurs à ceux de l'indice Ces fonds ne sont généralement pas considérés comme des options d'investissement à long terme. En fait, la plupart des investisseurs limitent leur exposition à un fonds à effet de levier pour une seule journée à quelques jours seulement.
Les fonds à effet de levier utilisent la dette pour obtenir des rendements généralement deux ou trois fois supérieurs à ceux de l'indice qu'ils suivent. Par exemple, un fonds avec un ratio de 2: 1 correspondrait à chaque dollar de capital investisseur avec 1 $ de dette investie (via des contrats à terme ou d'autres dérivés), ce qui en théorie doublerait le rendement, moins les frais de gestion et les coûts de transaction. Si l'indice réalise un gain de 1%, un fonds à effet de levier 2: 1 rapporterait 2%. Bien sûr, l'inverse est également vrai: une perte de 1% devient 2% dans un ETF à effet de levier.
Ces fonds ne sont généralement pas considérés comme des options d'investissement à long terme. En fait, la plupart des investisseurs limitent leur exposition à un fonds à effet de levier pour une seule journée, à quelques jours seulement, afin de capitaliser sur une évolution positive de l'indice sous-jacent.
Il est important de noter que ces fonds sont rééquilibrés quotidiennement. Par conséquent, les chiffres de performance peuvent ne pas suivre de près la performance à long terme de l'indice sous-jacent - dans ce cas, le S&P 500.
Tous les rendements depuis le début de l'année (cumul annuel) sont basés sur la période du 1er janvier 2017 au 22 décembre 2017. Les fonds ont été sélectionnés en fonction d'une combinaison de performance et d'actifs sous gestion. Tous les chiffres sont en date du 22 décembre 2017.
FNB ProShares Ultra S&P 500 (SSO)
- Émetteur: ProSharesAssets Under Management: 2, 3 milliards $ Rendement annuel: 44, 98% Ratio de dépenses: 0, 90% Rendement en dividendes: 0, 33% Prix: 110, 07 $
Ce fonds à effet de levier vise à doubler le rendement du S&P 500 pour une seule journée (d'un calcul de la VNI au suivant) en utilisant des actions et des dérivés. Le Fonds verse un dividende trimestriel. Il se négocie à environ 110 $ avec un rendement en dividendes sur 12 mois de 0, 33%.
Cumul annuel jusqu'au 22 décembre 2017, le Fonds a affiché un rendement de 44, 98% contre un rendement de 19, 85% pour le S&P 500. Son rendement total annualisé sur trois ans est de 19, 55%.
FNB ProShares Ultra Pro S&P 500 (UPRO)
- Émetteur: ProSharesAssets Under Management: 1, 23 milliard de dollars Performance annuelle: 72, 56% Ratio de dépenses: 0, 97% Rendement du dividende: N / APrix: 141, 12 $
Ce FNB ProShares est similaire à son fonds soeur (SSO), mais UPRO vise des rendements équivalents à 300% du S&P 500 en utilisant des contrats de swap pour effet de levier. Les deux fonds sont rééquilibrés quotidiennement, de sorte que les rendements multipliés peuvent ne pas correspondre exactement aux rendements de l'indice sous-jacent à long terme.
L'UPRO se négocie à environ 141 $. En 2017, le Fonds avait un rendement sur douze mois au 22 décembre de 72, 56%. Son rendement total annualisé sur trois ans est de 27, 63%.
Actions Direxion Daily S&P 500 Bull 2x (SPUU)
- Émetteur: Direxion Actifs sous gestion: 4, 2 millions de dollars Performance annuelle: 44, 42% Ratio de dépenses: 0, 68% Rendement en dividendes: 0, 14% Prix: 49, 82 $
SPUU fait partie d'une série de FNB à effet de levier offerts par Direxion. Les FNB à effet de levier Direxion S&P 500 utilisent des swaps et des contrats à terme pour atteindre l'objectif visé. Ce Fonds cherche à reproduire deux fois la performance du S&P 500.
En 2017, SPUU avait un rendement cumulatif annuel de 44, 42% au 22 décembre. Son rendement total annualisé sur trois ans est de 19, 55%.
ETF Direxion Daily S&P 500 Bull 3x Shares (SPXL)
- Émetteur: DirexionActifs sous gestion: 841, 8 millions $ Rendement annuel: 72, 08% Ratio de dépenses: 1, 06% Rendement en dividendes: S.O.Prix: 44, 60 $
Cet ETF est un autre ETF à effet de levier de Direxion. Il vise à produire trois fois le rendement du S&P 500 sur une base quotidienne.
En 2017, SPXL a enregistré un rendement sur douze mois de 72, 08%. Son rendement total annualisé sur trois ans est de 27, 08%.
