Qu'est-ce qu'un support de renflement?
«Bulge bracket» est un terme d'argot qui décrit la ou les sociétés d'un syndicat de souscription qui ont émis le plus grand nombre de titres lors d'une nouvelle émission. Le support de renflement est généralement le premier groupe répertorié sur la pierre tombale - une copie d'un nouveau numéro.
Le crochet est également un terme fourre-tout pour les banques d'investissement multinationales les plus rentables au monde, dont les clients bancaires sont généralement de grandes institutions, des sociétés et des gouvernements. Ensuite, il y a les banques-boutiques - des banques plus petites et plus jeunes qui se spécialisent dans certains domaines de la banque d'investissement et gèrent des transactions plus petites.
Comprendre le support de renflement
En tant que plus grande entreprise d'un syndicat de souscription, une tranche de renflement peut également agir en tant que gestionnaire ou cogestionnaire du syndicat de souscripteurs. Dans le secteur des banques d'investissement, des syndicats sont constitués afin que les sociétés de souscription puissent partager les risques et les bénéfices associés à un nouveau problème de sécurité avec d'autres entreprises. Plus le nouveau numéro est important, plus les entreprises sont susceptibles de participer au nouveau numéro via la syndication.
Le terme fourchette de renflement comme fourre-tout pour les banques d'investissement est moins utilisé depuis la crise financière, étant remplacé par l'utilisation des termes niveau 1, niveau 2 ou niveau 3.
Types de support de renflement
Au-delà des entreprises impliquées dans des syndicats de souscription, la fourchette de renflement peut également faire référence aux grandes banques d'investissement. Les banques d'investissement à forte croissance fournissent généralement à la fois des services bancaires de financement et de conseil, en plus de la tenue de marché, des ventes et de la recherche de divers produits financiers. La tranche de renflement est généralement le gestionnaire comptable ou la banque qui contrôle l'allocation des titres aux investisseurs. Il est répertorié en gros caractères au-dessus de tous les autres et sur la couverture du prospectus.
En tant que terme fourre-tout pour cette classe de grandes banques d'investissement mondiales, le "renflement" désigne généralement Goldman Sachs, Barclays Capital, Credit Suisse, Deutsche Bank, JPMorgan Chase, Citigroup, Morgan Stanley et UBS. En tant que banques multinationales massives, ces banques d'investissement offrent toutes sortes de services aux clients et nombre d'entre elles gèrent également des opérations bancaires de détail.
Depuis la crise financière mondiale de 2008, la "fourchette de renflement" en tant que terme fourre-tout a été quelque peu dépassée par la pratique consistant à qualifier les banques d'investissement de "banques d'investissement de niveau 1", "de niveau 2" ou "de niveau 3". La seule banque d'investissement de premier niveau pourrait être JPMorgan Chase, car elle se classe au premier ou au deuxième rang mondial dans la plupart des domaines de produits. Le deuxième niveau serait Goldman Sachs, Barclays Capital, Credit Suisse, Deutsche Bank et Citigroup. UBS, BNP Paribas et SocGen sont des exemples de niveau trois.
Points clés à retenir
- Bulge bracket est la ou les principales sociétés impliquées dans un syndicat de prise ferme pour une nouvelle émission de titres. Le crochet de renflement est généralement le prénom (ou groupe de noms) sur l'impression de la nouvelle émission et peut également être le gestionnaire du syndicat des assureurs.Le terme peut également désigner les meilleures banques d'investissement de l'industrie, telles que JPMorgan Chase et Goldman Sachs.
