Nous investissons tous dans l'espoir qu'un jour nous n'aurons pas à travailler, mais que nous aurons suffisamment d'argent pour vivre de nos investissements. La question demeure, un investisseur régulier peut-il vraiment battre le marché? Avons-nous ce qu'il faut pour gagner les intermédiaires et les institutions qui ont des millions, voire des milliards, investis sur le marché? Selon Terrance Odean, professeur de finance à l'Université de Californie, Haas School of Business de Berkley, "Beaucoup des erreurs que font les investisseurs proviennent d'un manque de compréhension des désavantages innés auxquels ils sont confrontés.", nous vous apportons certaines des prises sur battre les marchés des experts dans le domaine.
Points clés à retenir
- Il n'est pas facile de déterminer si vous pouvez battre le marché, mais les réponses varient généralement en fonction de la personne à qui vous posez la question.L'investisseur moyen peut ne pas avoir de très bonnes chances de battre le marché.Les investisseurs réguliers peuvent être en mesure d'obtenir un meilleur ajustement au risque retourne en se concentrant sur la perte de moins. Envisagez d'utiliser des plates-formes à faible coût, en créant un portefeuille avec un objectif, et méfiez-vous du risque global.
David et Goliath
Pouvez-vous battre le marché? La réponse à cette question n'est pas facile et les réponses varient généralement en fonction de la personne à qui vous posez la question. En battant le marché, nous parlons d'Américains travaillant au quotidien qui investissent pour essayer d'obtenir des gains en capital et des rendements plus importants que le S&P 500. Selon un expert, les investisseurs pourraient devoir renoncer à quelque chose en échange de rendements plus élevés.
"Nous avons tous des larcins en nous. Nous achetons des titres parce que nous pensons que nous connaissons quelqu'un ou quelque chose que les autres ne connaissent pas. Je ne pense pas que quiconque puisse constamment surperformer le S&P 500 sans assumer un risque supérieur au marché", selon David EY Sarna, auteur de "History Of Greed".
Ne vous modelez pas sur les professionnels
Alors que certains d'entre nous ont les outils et les connexions nécessaires pour prendre des décisions éclairées qui nous mèneront à un portefeuille avec des rendements plus élevés, d'autres comme les courtiers en valeurs mobilières, les banquiers et les grandes sociétés ont probablement un avantage, non?
Bien sûr, ces personnes du secteur financier disposent d'informations privilégiées sur lesquelles elles ne peuvent pas légalement échanger. Mais ils possèdent également les compétences nécessaires en matière d'analyse des états financiers pour développer une meilleure compréhension d'une entreprise donnée.
Ne vous modelez pas sur les professionnels de la finance qui ont des antécédents de compétences analytiques.
Battre le marché: probabilités
"La réalité est qu'il y aura toujours un leurre pour essayer de battre le marché, d'autant plus que ceux qui l'ont battu régulièrement sont très vénérés (Bill Miller, Peter Lynch) et / ou sont bien rémunérés (gestionnaires de hedge funds). Je pense le marché peut être battu, mais même une horloge cassée a raison deux fois par jour. La meilleure façon de le décrire: c'est possible mais pas probable ", explique Robert Laura, auteur de" Naked Retirement: A Stimulating Guide To A More Plus Signful Retirement "et président de SYNERGOS Financial Group.
Selon Laura, l'investisseur individuel moyen a peu de chances de battre le marché. Il dit que l'investisseur commun utilise des fonds communs de placement, est coincé dans des plans 401 (k) qui suivent essentiellement l'indice plus large et paie des frais plus élevés que les actions, les fonds indiciels ou les FNB. De plus, de nombreux investissements de type fonds commun de placement n'utilisent pas d'ordre stop loss pour protéger les gains et ne fournissent donc pas toujours le type de protection que les portefeuilles personnalisés peuvent assurer. Comme il le dit, «les investisseurs sont prêts à échouer dès le départ».
Investir dans 401 (k) n'est pas mieux. "La plupart des 401 (k) ne sont pas référencés et la plupart des entreprises n'ont pas une bonne politique d'investissement pour sélectionner les fonds dans le programme. Vous ne pouvez même pas obtenir certaines classes d'actifs dans de nombreux et la plupart des conseillers sont des vendeurs, pas des fiduciaires et vient d'apprendre à vendre des fonds ", ajoute Laura.
La bonne chose est que beaucoup plus d'investisseurs assument la responsabilité et l'intérêt de leurs investissements. Ils prennent l'initiative d'apprendre comment fonctionnent leurs investissements et sont moins intimidés. Laura dit que les investisseurs apprennent que les actions individuelles ne sont pas aussi effrayantes que tout le monde le suggère et que toutes les informations sont précieuses si elles savent où les trouver et comment les appliquer.
"L'avènement des FNB et des investissements indiciels permet aux gens d'imiter le marché, au lieu d'essayer de le battre, ce qui est une perspective meilleure et moins chère", ajoute Laura.
Une cause perdue?
"Toutes les preuves soutiennent le fait décevant que les investisseurs réguliers dans leur ensemble sous-performent le marché. Tant qu'ils essaient de" battre le marché ", ils sous-performent réellement", a déclaré Todd R. Tresidder, fondateur de FinancialMentor.com, en 2010.
Selon Tresidder, la meilleure façon pour les investisseurs réguliers d'obtenir de meilleurs rendements ajustés au risque est de se concentrer non pas sur la performance, mais en perdant moins. En d'autres termes, les investisseurs réguliers ont un avantage concurrentiel: la liquidité.
"Les gros investisseurs sont le marché, mais le petit gars est agile et peut acheter ou vendre sans affecter le marché - quelque chose que le grand gars ne peut pas faire. La gestion systématique des risques peut fonctionner pour fournir aux investisseurs réguliers des performances d'investissement similaires ou légèrement améliorées par rapport à la marché avec beaucoup moins de risques ", dit-il.
Aider les chances
Que peut faire un investisseur pour augmenter ses chances de battre le marché? Laura dit qu'il y a plusieurs choses que vous pouvez faire.
Économiser de l'argent
Utilisez des fonds à faible coût et / ou une plateforme à faible coût pour les transactions. Il n'y a vraiment aucun sens à essayer d'augmenter vos chances d'obtenir des rendements plus élevés si vous dépensez beaucoup d'argent en investissant votre argent. Recherchez des occasions d'essayer de réduire vos coûts si vous gérez votre propre portefeuille. N'oubliez pas: la meilleure façon de gagner de l'argent est d'économiser de l'argent.
Vous avez besoin de discipline
Quels que soient vos objectifs et vos intentions, vous devez avoir un plan. Et une fois que vous avez un plan, vous devez vous y tenir, quelles que soient les circonstances. Établissez et suivez une discipline qui se traduit par simplement faire ce que vous avez dit que vous alliez faire.
Portfolio avec un but
Donnez à chaque investissement dans votre portefeuille un prix d'achat, un prix de maintien et un prix de vente ainsi qu'une ou deux raisons d'acheter, de conserver ou de vendre à cette valeur. Cela vous donne des critères spécifiques pour agir et fournit à votre portefeuille un objectif et une direction spécifique.
Risque global
Surveillez le risque global. Ce terme fait référence au choc des nouvelles qui peuvent affecter les actions, l'industrie ou le secteur d'une entreprise. Configurez des alertes par e-mail pour vos investissements afin que de nouvelles informations soient publiées à leur sujet, vous en prenez connaissance dès les premières étapes pour envisager des modifications. Marquez votre calendrier pour des choses à surveiller comme les dates de gains, les délais de propriété intellectuelle et les rapports de l'industrie comme les réunions de la Réserve fédérale, les chiffres du chômage, les nouvelles mises en chantier et d'autres informations qui affecteront le secteur spécifique ou la sécurité.
Sarna suggère d'investir dans ce que vous savez et comprenez, comme des petites capitalisations solides et rentables, et même des microcaps dans des niches que vous pouvez surveiller et comprendre. Ceux-ci peuvent s'apprécier beaucoup plus rapidement que les grandes capitalisations à prix équivalent.
La seule façon d'obtenir des rendements supérieurs au marché est de développer un avantage concurrentiel. "Il est soit développé grâce à la circulation des connaissances et de l'information, soit développé grâce à des recherches approfondies aboutissant à une stratégie d'investissement qui exploite un comportement de marché irrégulier", explique Tresidder.
Selon Tresidder, la seule façon de surperformer les marchés est de développer un avantage concurrentiel qui dépasse les coûts de transaction et le rendement passif du marché.
The Bottom Line
Le débat de savoir si un investisseur individuel peut battre le marché est aussi ancien que le marché boursier lui-même. Ceux qui ont trouvé la fortune à investir prêcheront souvent qu'ils possèdent des compétences analytiques supérieures qui leur ont permis de prédire le marché. Les investisseurs qui subissent des pertes raconteront une histoire bien différente.
