Qu'est-ce que l'exposition aux gains en capital?
L'exposition aux gains en capital est une évaluation de la mesure dans laquelle un fonds d'actions ou d'autres actifs de fonds d'investissement similaires se sont appréciés ou dépréciés. L'exposition aux gains en capital peut avoir des incidences fiscales pour les investisseurs.
Comprendre l'exposition aux gains en capital (EGC)
Une exposition positive aux gains en capital signifierait que les actifs du fonds se sont appréciés et que les actionnaires devront payer des impôts sur les gains réalisés sur les actifs appréciés. Une exposition négative signifie que le fonds a un report de pertes qui peut amortir une partie des gains en capital.
Calculé comme:
La Exposition aux gains en capital = Valeur actuelle des actifs CGA − Perte reportée où: CGA = Gain en capital des actifs
Par exemple, un fonds d'actions avec un million d'actions possède actuellement des actifs d'une valeur totale de 100 millions de dollars. Il y a six mois, l'actif ne valait que 50 millions de dollars et le fonds a encore 10 millions de dollars de pertes qui peuvent être reportées. Dans ce cas, l'exposition aux gains en capital est de 40% ou, en d'autres termes, si le gestionnaire de fonds réalise les gains, chaque investisseur devra payer des impôts sur un gain en capital de 40 $.
Gain en capital
La plus-value est une augmentation de la valeur d'une immobilisation (investissement ou immobilier) qui lui donne une valeur supérieure au prix d'achat. Le gain n'est réalisé que lorsque l'actif est vendu. Un gain en capital peut être à court terme (un an ou moins) ou à long terme (plus d'un an) et doit être demandé sur les impôts sur le revenu.
Bien que les gains en capital soient généralement associés aux actions et aux fonds en raison de leur volatilité inhérente des prix, un gain en capital peut se produire sur tout titre vendu à un prix supérieur au prix d'achat qui a été payé pour cela. Les gains et les pertes en capital réalisés se produisent lorsqu'un actif est vendu, ce qui déclenche un événement imposable. Les gains et pertes non réalisés, parfois appelés gains et pertes sur papier, reflètent une augmentation ou une diminution de la valeur d'un investissement mais n'ont pas encore déclenché un événement imposable.
Une perte en capital est subie en cas de diminution de la valeur de l'immobilisation par rapport au prix d'achat d'un actif.
Impôt sur les gains en capital
Un impôt sur les gains en capital est un impôt sur le profit réalisé sur la vente d'un actif hors stock qui était supérieur au montant réalisé sur la vente. Les gains en capital les plus courants proviennent de la vente d'actions, d'obligations, de métaux précieux et de biens immobiliers. Tous les pays n'imposent pas un impôt sur les gains en capital et la plupart ont des taux d'imposition différents pour les particuliers et les sociétés.
Des taxes sont perçues par l'État sur les transactions, dividendes et plus-values en bourse. Cependant, ces obligations fiscales peuvent varier d'une juridiction à l'autre.
Aux États-Unis, à quelques exceptions près, les particuliers et les sociétés paient des impôts sur le total net de tous leurs gains en capital. Les plus-values à court terme sont imposées à un taux plus élevé: le taux d'imposition ordinaire. Le taux d'imposition des particuliers sur les "gains en capital à long terme", qui sont des gains sur des actifs détenus depuis plus d'un an avant d'être vendus, est inférieur au taux d'imposition ordinaire et, dans certaines tranches d'imposition, il n'y a pas impôt dû sur ces gains.
