Quel est le flux de trésorerie provenant des activités d'investissement?
Le flux de trésorerie provenant des activités d'investissement est l'une des sections du tableau des flux de trésorerie qui indique la quantité de trésorerie générée ou dépensée à partir de diverses activités liées aux investissements au cours d'une période spécifique. Les activités d'investissement comprennent les achats d'actifs physiques, les investissements en titres ou la vente de titres ou d'actifs.
Un flux de trésorerie négatif indique souvent la mauvaise performance d'une entreprise. Cependant, les flux de trésorerie négatifs provenant des activités d'investissement peuvent être dus à des montants importants de trésorerie investis dans la santé à long terme de l'entreprise, tels que la recherche et le développement.
Comprendre les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
Avant d'analyser les différents types de flux de trésorerie positifs et négatifs provenant des activités d'investissement, il est important d'examiner où se situe l'activité d'investissement d'une entreprise dans ses états financiers. Il existe trois principaux états financiers: le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie.
Le bilan donne un aperçu de l'actif, du passif et des capitaux propres d'une entreprise à une date précise. Le compte de résultat donne un aperçu des revenus et dépenses de l'entreprise au cours d'une période. Le tableau des flux de trésorerie comble l'écart entre le compte de résultat et le bilan en montrant la quantité de trésorerie générée ou dépensée pour les activités d'exploitation, d'investissement et de financement pour une période spécifique.
Points clés à retenir
- Les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement sont une section du tableau des flux de trésorerie qui montre les flux de trésorerie générés ou dépensés liés aux activités d'investissement.Les activités d'investissement comprennent les achats d'actifs physiques, les investissements en valeurs mobilières ou la vente de titres ou d'actifs. les activités pourraient ne pas être un mauvais signe si la direction investit dans la santé à long terme de l'entreprise.
Types de flux de trésorerie
Dans l'ensemble, l'état des flux de trésorerie fournit un compte de la trésorerie utilisée dans les opérations, y compris le fonds de roulement, le financement et l'investissement. Le tableau des flux de trésorerie comprend trois sections - activités étiquetées.
Flux de trésorerie d'exploitation
Les activités d'exploitation comprennent toutes les dépenses ou sources de trésorerie impliquées dans les activités commerciales quotidiennes d'une entreprise. Tout argent dépensé ou généré par les produits ou services de l'entreprise est répertorié dans cette section, y compris:
- Encaisse reçue de la vente de biens et services Paiements d'intérêts Salaire et salaires payés Paiements aux fournisseurs pour l'inventaire ou les biens nécessaires à la production Paiements de l'impôt sur le revenu
Flux de trésorerie provenant du financement
Les flux de trésorerie générés ou dépensés pour les activités de financement indiquent les flux de trésorerie nets impliqués dans le financement des opérations de la société. Les activités de financement comprennent:
- Paiements de dividendes Rachats d'actionsOffres obligataires générant de la trésorerie
Flux de trésorerie d'investissement
Les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement fournissent un compte des liquidités utilisées pour l'achat d'actifs non courants - ou d'actifs à long terme - qui apporteront de la valeur à l'avenir.
L'activité d'investissement est un aspect important de la croissance et du capital. Un changement dans les immobilisations corporelles (EPI), un poste important du bilan, est considéré comme une activité d'investissement. Lorsque les investisseurs et les analystes veulent savoir combien une entreprise dépense en EPI, ils peuvent rechercher les sources et les utilisations des fonds dans la section investissement du tableau des flux de trésorerie.
Les dépenses en capital (CapEx), également présentées dans cette section, sont une mesure populaire de l'investissement en capital utilisée dans l'évaluation des stocks. Une augmentation des dépenses en capital signifie que la société investit dans ses activités futures. Cependant, les dépenses en capital représentent une réduction des flux de trésorerie. En règle générale, les entreprises dont les dépenses en capital sont importantes sont en croissance.
Vous trouverez ci-dessous quelques exemples de flux de trésorerie liés aux activités d'investissement ainsi que le fait de savoir si les éléments génèrent des flux de trésorerie négatifs ou positifs.
- Achat d'immobilisations – flux de trésorerie négatif Achat d'investissements tels que des actions ou des titres – flux de trésorerie négatif Prêt d'argent – flux de trésorerie négatif Vente d'actifs fixes – flux de trésorerie positif Vente de titres de placement – flux de trésorerie positif Collecte des prêts et produits d'assurance – flux de trésorerie positif
Si une entreprise présente des différences dans la valeur de ses actifs non courants d'une période à l'autre (au bilan), cela peut signifier qu'il y a une activité d'investissement dans le tableau des flux de trésorerie.
Exemple de flux de trésorerie provenant des activités d'investissement
Vous trouverez ci-dessous l'état des flux de trésorerie d'Apple Inc. (AAPL) selon le rapport 10-Q de la société publié le 29 juin 2019.
Les trois sections de l'état des flux de trésorerie d'Apple sont répertoriées avec les activités d'exploitation en haut et les activités de financement en bas de l'état (surlignées en orange). Au centre, se trouvent les activités d'investissement (surlignées en bleu).
Les activités d'investissement dont les flux de trésorerie étaient négatifs sont surlignées en rouge et comprennent:
- Achats de titres négociables pour 21, 9 milliards $ Paiements pour l'acquisition d'immobilisations corporelles pour 7, 7 milliards $ Paiements pour acquisitions d'entreprises et titres non négociables
Les activités d'investissement dont les flux de trésorerie étaient positifs sont surlignées en vert et comprennent:
- Produit de l'échéance des titres négociables pour 26, 7 milliards $ Produit de la vente des titres négociables pour 49, 5 milliards $
Le flux de trésorerie net généré par les activités d'investissement s'est élevé à 46, 6 milliards de dollars pour la période se terminant le 29 juin 2019. Globalement, Apple a enregistré un flux de trésorerie positif provenant des activités d'investissement malgré des dépenses de près de 8 milliards de dollars en nouvelles immobilisations corporelles.
Tableau des flux de trésorerie Exemple d'activités d'investissement: Apple Inc. Investopedia
Comme pour toute analyse des états financiers, il est préférable d'analyser l'état des flux de trésorerie en tandem avec le bilan et le compte de résultat pour obtenir une image complète de la santé financière d'une entreprise.
