Qu'est-ce que la propagation réduite?
Un écart réduit est le rétrécissement de la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur pour un titre, une devise ou un prêt.
Points clés à retenir
- Un écart réduit est le rétrécissement de la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur pour un titre, une devise ou un prêt. Cette réduction de l'écart est une diminution de la différence entre ce que les acheteurs sont prêts à payer et ce que les vendeurs demandent. se traduit par une diminution des revenus potentiels générés par l'écart acheteur / vendeur pour les courtiers et les courtiers qui créent un marché pour ce titre.
Comprendre la propagation réduite
L'écart réduit se traduit généralement par une diminution des revenus potentiels générés par l'écart acheteur / vendeur pour les courtiers et les courtiers qui créent un marché pour ce titre. Cette réduction de l'écart est une diminution de la différence entre ce que les acheteurs sont prêts à payer et ce que les vendeurs demandent. Dans la plupart des cas, une réduction de l'écart signifie qu'une institution financière connaîtra une baisse de sa marge bénéficiaire provenant de l'écart.
Les courtiers et courtiers Forex, ainsi que ceux d'autres marchés, gagneront généralement leur commission sur la répartition des cours acheteur et vendeur. Les courtiers travaillent pour des particuliers en effectuant des transactions sur des actions, des obligations, des devises, des contrats à terme et d'autres investissements. Les concessionnaires, en revanche, organisent généralement des transactions pour eux-mêmes ou pour les grands clients institutionnels. Les frais de courtage varient en fonction du produit échangé et de la société commercialisant ces produits.
Cependant, selon la situation, les courtiers et les courtiers pourraient avoir un moyen de compenser une partie de cette baisse des bénéfices. À titre d'exemple, le courtier pourrait minimiser les coûts d'exploitation. Les courtiers Forex et les établissements de crédit peuvent utiliser une stratégie à long terme soigneusement planifiée pour compenser la réduction des écarts. Une telle approche comprendra la vente de contrats à terme sur obligations du Trésor car il existe une relation inverse entre les prix des obligations et les taux d'intérêt, ce qui signifie que les taux d'intérêt baissent, les prix des obligations augmentent et vice versa.
Les causes de la propagation réduite sur différents marchés
Le concept de base de la réduction de l'écart, en général, est le même dans tous les contextes, mais il existe certaines manières spécifiques de se manifester dans le monde réel en fonction de l'instrument financier ou de la situation en cause.
- Pour les établissements de crédit, un écart réduit d'un taux de prêt se traduit par une réduction entre le coût des fonds disponibles pour les prêteurs et le taux d'intérêt auquel ces fonds sont prêtés. Les facteurs qui ont une incidence sur la répartition des prêteurs comprennent la concurrence d'autres créanciers, moins de risque perçu sur le marché des prêts en raison de conditions économiques favorables et une liquidité accrue sur le marché secondaire pour ces prêts. Sur le marché des changes, une réduction de l'écart réduira la différence entre le prix d'achat de la devise et le prix demandé. Cette différence de prix peut être due à une augmentation du volume attendu pour la devise concernée. Les spreads bid-ask contribuent à l'inefficacité de l'appariement des acheteurs de devises avec les vendeurs.Pour le marché des actions, le spread réduit est une réduction de l'écart entre le prix qu'un teneur de marché est prêt à effectuer dans le cadre d'une opération sur une action, s'il y a pas d'autres contreparties pour un ordre. Cette réduction est effectuée pour assurer la liquidité sur le marché commercial et pour permettre la génération de bénéfices supplémentaires.
Les objectifs de spread des traders enregistrés varieront selon la société. Cela dépend beaucoup de l'activité de négociation, de la taille de l'émetteur et du flottant public. Dans les situations d'investissement, l'incapacité de prédire la probabilité d'une réduction de l'écart, ou le degré et la fréquence à laquelle ils se produisent, est un autre élément qui contribue au niveau d'incertitude, en particulier dans les plans d'investissement à long terme.
